Golden Ocean Group: Искоренение COVID-19 В Китае Вот-Вот Повредит
Резюме
Golden Ocean Group была метафорическим золотым гусем для акционеров, получивших огромные дивиденды в течение 2021 и начала 2022 года.
Хотя, к сожалению, теперь это, похоже, вызвано Covid-19, поскольку Китай борется за искоренение случаев заболевания в своей стране.
Это сдерживает спрос на сухогрузные перевозки в то же время, когда загруженность портов уменьшается, что приводит к падению ставок.
Как только это поступит в их компанию позже в этом году, их левередж вырастет до тревожного уровня, а дивиденды упадут.
Поскольку, по-видимому, существует больший риск снижения, чем потенциал роста, я считаю, что сохранение моего рейтинга продаж является целесообразным.
Вступление
Бурно развивающиеся условия работы в отрасли сухогрузных перевозок в течение последних двенадцати месяцев превратили Golden Ocean Group (NASDAQ: GOGL) в метафорического золотого гуся для акционеров с огромными дивидендами. Хотя эти чрезвычайно прибыльные времена не могут длиться вечно и, таким образом, вернулись на несколько месяцев назад, казалось бы, пришло время покинуть корабль, когда лучшие дни позади, как предупреждала моя предыдущая статья. Несмотря на то, что их последующие финансовые показатели были на удивление высокими, и их огромная дивидендная доходность в размере 20% + сохранялась еще в течение квартала, структурные проблемы не были решены, и, во всяком случае, они усугубились, и, к сожалению, искоренение Covid-19 из Китая может нанести ущерб их свободному денежному потоку и, следовательно, их дивидендам.
Резюме и рейтинги
Поскольку у многих читателей, вероятно, мало времени, в таблице ниже представлено очень краткое резюме и оценки по основным критериям, которые были оценены. Этот документ Google содержит список всех моих эквивалентных оценок, а также дополнительную информацию о моей рейтинговой системе. В следующем разделе представлен подробный анализ для тех читателей, которые хотят глубже разобраться в своей ситуации.
* Вместо того, чтобы просто оценивать покрытие дивидендов через денежный поток прибыли на акцию, я предпочитаю использовать свободный денежный поток, поскольку он обеспечивает самые жесткие критерии, а также наилучшим образом отражает истинное влияние на их финансовое положение.
Детальный Анализ
После того, как их показатели движения денежных средств снизились в первом квартале 2022 года по сравнению с четвертым кварталом 2021 года, как обсуждалось в моей ранее связанной статье, их результат за второй квартал 2022 года был на удивление сильным. Фактически, их операционный денежный поток вырос до $279,1 млн за первое полугодие, при этом только за второй квартал он составил $155,5 млн и, таким образом, незначительно превысил $123,6 млн за первый квартал. Несмотря на то, что
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод