"Глобалтранс" покажет рекордно высокие полугодовые результаты

В понедельник, 19 сентября, Глобалтранс опубликует финансовые результаты за 1П22 по МСФО. Мы ожидаем рекордно высоких полугодовых показателей благодаря очень сильному росту спотовых ставок аренды полувагонов в отчетном периоде, которые достигли 2 900 руб. в день - это примерно на 290% и 77% выше средних показателей соответственно за первое и второе полугодие 2021 года.

По нашим оценкам, выручка Глобалтранса на полувагон в 1П22 составит 3 411 руб./сут, увеличившись на 120% г/г и за 32% за полугодие. В сегменте цистерн компания также, по нашим прогнозам, продемонстрировала рост выручки - на 21% г/г и на 7% за полугодие до 5 389 руб./сут. С учетом продаж компании "СинтезРейл" в октябре 2021 года (оператор контейнеров для нефтехимической продукции), а также покупки в феврале 2022 года оставшихся 40% акций БалтТрансСервиса (оператор цистерн Глобалтранса) в 1П22 мы прогнозируем следующее:

Рост скорректированной выручки на 66% г/г и 22% за полугодие до 41 млрд руб.

Увеличение скорректированной EBITDA до 25 млрд руб., то есть на 141% г/г и на 34% за полугодие

Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров (без учета возможного негативного эффекта от списания активов, связанного с тем, что часть парка компании заблокирована на Украине), может составить 14,3 млрд руб., увеличившись на 337% г/г и на 48% за полугодие.

После выхода отчетности за 1П22 года компания в тот же день проведет онлайн-трансляцию в 13:00 (Лондон), 15:00 (Москва) и 8:00 (Нью-Йорк). Мы полагаем, что особый интерес для инвесторов будут представлять планы компании по редомициляции и ее сроки, вопрос о возобновлении дивидендных выплат, а также взгляд на перспективы сектора до конца года и на 1П23.