Глобальные рынки корректируются после эйфории перемирия

В четверг на глобальных рынках наблюдается переход к осторожной фиксации прибыли после вчерашнего бурного ралли, вызванного новостью о двухнедельном перемирии между США и Ираном. Объявленное прекращение огня резко снизило геополитическую напряжённость, вызвало историческое падение нефтяных котировок и стало катализатором сильнейшего с апреля прошлого года роста американских индексов. Однако уже к сегодняшнему дню участники рынка стали переоценивать перспективы договорённости, что отразилось в снижении на биржах Европы и Азии.

Американские фондовые индексы в среду показали заметный рост на фоне новости о двухнедельном прекращении огня между США и Ираном, что стало катализатором самого сильного дневного подъёма на Уолл-стрит с апреля прошлого года: Dow Jones вырос на 2,85% (47 910 пунктов), S&P 500 — на 2,51% (6 783 пункта), Nasdaq прибавил 2,8% (22 635 пунктов). Президент США Дональд Трамп объявил о приостановке военной кампании в обмен на открытие Ормузского пролива для судоходства. Это сразу снизило геополитическую напряжённость и вызвало резкое падение цен на нефть: Brent подешевела на 13%, WTI обвалилась более чем на 16% — это максимальный однодневный спад с весны 2020 года.

На этом фоне заметно просели акции американских нефтедобывающих компаний (Exxon Mobil –4,7%, Chevron –4,3%, Occidental Petroleum –5%), а уверенный рост показали бумаги транспортного и туристического сектора: акции American Airlines, United Airlines и Delta Air Lines выросли на 5,6%, 7,9% и 3,8% соответственно, а круизные операторы Carnival и Norwegian Cruise Line поднялись на 11,2% и 7,6%. Сильный квартальный отчёт поддержал акции Levi Strauss (+10,7%), компания увеличила прибыль на 30% г/г и улучшила прогноз. Среди компонентов Dow Jones лучше рынка выглядели Sherwin-Williams (+6,9%), Caterpillar (+6,5%), Home Depot (+5,5%).

В Азии первоначальный оптимизм от перемирия быстро сменился осторожностью. Инвесторы фиксировали часть прибыли после предыдущего роста, следя за развитием ситуации вокруг перемирия между США и Ираном. Напряжённость сохраняется: представители Ирана уже заявили о возможных нарушениях соглашения, а проход по Ормузскому проливу по-прежнему остаётся ограниченным. Японский рынок в четверг скорректировался вниз: индекс Nikkei 225 потерял 0,73%, а Topix снизился на 0,9%.. На корпоративном фронте бумаги ритейлера Seven & I Holdings просели на 4,6% после новости о переносе листинга американской "дочки" из-за неопределённости в зарубежных бизнесах компании. Бумаги Fast Retailing (владелец Uniqlo) скорректировались на 0,46% несмотря на повышение годового прогноза по прибыли.

Гонконгский индекс Hang Seng потерял около 0,6%. Настроения инвесторов ухудшились на фоне сохраняющихся опасений по поводу стабильности перемирия между США и Ираном, волатильности на рынке нефти и риска того, что инфляционное давление может оказаться более затяжным, чем предполагалось. Большинство секторов закрылись в минусе. Среди наиболее слабых бумаг — Sinotruk (–3,6%), Green Tea (–2,8%), Xiaomi (–2,6%), Kuaishou Technology (–2,9%).

В материковом Китае, Shanghai Composite потерял 0,8% и впервые за последние недели закрепился ниже 4000 пунктов, Shenzhen Component снизился на 0,3% — участники рынка стали более осторожны, готовясь к выходу свежей статистики по инфляции и промышленным ценам. Ключевые риски — новые претензии Ирана по поводу несоблюдения договорённостей, продолжающиеся удары по Ближнему Востоку и потенциальные сбои в поставках энергоносителей. Инвесторы ждут публикации мартовских данных по CPI и PPI КНР, которые будут важны для оценок внутреннего спроса и будущих корпоративных прибылей. Среди явных аутсайдеров дня — Foxconn Industrial (–2,1%), Ping An Insurance (–1,7%), China Life Insurance (–1,9%), BYD (–1,8%), Zijin Mining (–1,7%).

Корейский KOSPI прервал четырёхдневное ралли, откатившись на 1,61% до 5778 пунктов. Распродажи ускорились на фоне усиления геополитических рисков. Технологический сектор оказался в числе главных аутсайдеров: заметно подешевели Samsung Electronics (–3,33%) и SK Hynix (–3,48%), а также автоконцерны и строительные компании, которые накануне демонстрировали оптимизм в ожидании стабилизации ситуации.

Австралийский индекс ASX 200 в четверг вырос на 0,2% (8 973), сумев удержаться в плюсе третий день подряд. Инвесторы проявили стойкость даже несмотря на утренние просадки фьючерсов в США и сохраняющуюся неопределённость относительно прочности перемирия в Персидском заливе. Среди секторов, в плюсе оказались финансы и энергетика, что позволило уравновесить слабость в технологических, медицинских и потребительских бумагах. Особое внимание трейдеры уделяют грядущим данным по инфляции и промышленным ценам в Китае — ключевом торговом партнёре Австралии. Выделились бумаги Bendigo and Adelaide Bank, которые прибавили 8,7% после публикации квартальных результатов.

Европейские фондовые рынки в четверг частично отступают после бурного роста накануне: STOXX 600 теряет 0,6%, возвращая часть позиций после самого сильного однодневного скачка с марта 2022 года. Инвесторы проявляют осторожность на фоне хрупкого режима прекращения огня между США и Ираном. Дональд Трамп вновь предупредил о возможности эскалации, если Иран не выполнит условия соглашения, а судоходные компании по-прежнему требуют большей определённости по транзиту через Ормузский пролив — ключевой нефтяной маршрут остаётся под частичными ограничениями.

На этом фоне основные европейские индексы корректируются: DAX теряет 1,1%, CAC 40 — 0,75%, британский FTSE снижается на 0,3%. При этом энергетические компании вновь пользуются спросом: бумаги отрасли дорожают примерно на 1% вслед за нефтью, которая прибавляет более 3% после предыдущего отката. Наоборот, акции компаний, чувствительных к росту стоимости топлива (в первую очередь туристический и транспортный сектор), остаются в числе аутсайдеров. В целом осторожность и фиксация прибыли определяют настроение сессии, а дальнейшая динамика будет зависеть от прояснения условий перемирия и ситуации в Ормузском проливе.

Российский рынок акций к середине четверга с умеренно снижается: индекс МосБиржи и РТС к 12:15 МСК теряют по 0,2% на фоне подросшей нефти (Brent после обвала отскакивает к $97,6 за баррель), снижения цен на металлы и сохраняющихся сомнений в дальнейшем смягчении политики Банка России.

В лидерах роста: ДВМП (+4,64%), Башнефть (+2,17%), Россети Центр и Приволжья (+1,04%), Транснефть а.п. (+0,61%), Фармсинтез (+0,50%), ГЕНЕТИКО (+0,27%), РУСАЛ (+0,22%), Совкомфлот (+0,21%), Сбербанк а.п. (+0,14%), Сбербанк (+0,13%).

В аутсайдерах: Самолет (–2,32%), ММК (–2,11%), ТГК-1 (–1,95%), ОГК-2 (–1,74%), ВТБ (–1,51%), Сургутнефтегаз а.п. (–1,51%), Мечел (–1,47%), Полюс (–1,46%), Аэрофлот (–1,46%), Северсталь (–1,38%).

Макроэкономический фон остаётся смешанным: свежие данные Росстата показывают ускорение недельной инфляции до 0,19% и годового показателя до 5,95%. Банк России, по словам советника главы ЦБ Кирилла Тремасова, склонен к выжидательной позиции: на ближайшем заседании может быть сохранена пауза по ключевой ставке, хотя ранее регулятор последовательно снижал её с лета 2025 года.

Несмотря на двухнедельное перемирие и обещания по открытию Ормузского пролива, участники рынка продолжают следить за противоречивыми заявлениями всех сторон ближневосточного конфликта. Израиль продолжает удары по Ливану, что Иран расценивает как нарушение договорённости; президент США Дональд Трамп вновь пригрозил масштабными ударами, если договор по проливу будет сорван.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

На дневном графике, Индекс Мосбиржи консолидируется у поддержки 2 750 пунктов. До появления новых драйверов, ожидаем консолидацию и движение индекса в боковике 2750 - 2800.

S&P 500

На дневном графике индекс S&P 500 после бурного отскока резко укрепился и закрепился выше отметки 6 750 пунктов. На ближайшие сессии ожидаем попытки формирования локальной консолидации в районе 6 700–6 800 пунктов.

Euro STOXX 600

На дневном графике индекс STOXX 600 корректируется вниз после мощного скачка, торгуясь у уровня 609 пунктов. В случае усугубления коррекции первой значимой поддержкой станет отметка 581 пункт.

CSI 300

На дневном графике индекс CSI 300 закрепляется выше сопротивления 4 550. Следующей целью быков становится пробой линии 50 дневной скользящей средней, которая проходит сейчас по отметке 4 632 пункта.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».