GLD предлагает стабильность, в то время как SGDM приносит более высокую доходность с большим риском.
Ключевые моменты
SGDM обеспечил значительно более высокую доходность за один год, но имеет больший риск просадки по сравнению с GLD.
GLD гораздо больше и ликвиднее, что делает торговлю практически беспроблемной.
SGDM держит акции отдельных золотодобывающих компаний, в то время как GLD напрямую отслеживает цены на физическое золото.
Sprott Gold Miners ETF (NYSEMKT:SGDM) и SPDR Gold Shares (NYSEMKT:GLD) оба нацелены на получение экспозиции к золоту, но SGDM инвестирует в акции золотодобывающих компаний, в то время как GLD напрямую отслеживает цену физического золота, что приводит к заметным различиям в рисках, доходности и характеристиках торговли.
Этот анализ подчеркивает, как структурные выборы влияют на стоимость, недавнюю производительность, риск, состав портфеля и торговую фрикцию для инвесторов, оценивающих эти два фонда.
Обзор (стоимость и размер)
Эмитент
Sprott
SPDR
Коэффициент расходов
0.50%
0.40%
Доходность за 1 год (на 2026-02-04)
147.1%
72.9%
Бета
0.71
0.26
AUM
$765.1 миллионов
$173.3 миллиардов
Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних еженедельных доходностей. Доходность за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.
GLD немного более доступен по расходам, с комиссией 0.40% по сравнению с 0.50% у SGDM, что может привлечь инвесторов, ориентированных на стоимость, ищущих прямую экспозицию к золоту.
Сравнение производительности и риска
Максимальная просадка (5 лет)
-45.05%
-21.03%
Рост $1,000 за 5 лет
$2,789
$2,700
Что внутри
SPDR Gold Shares — это ETF на основе физического золота, который стремится отразить цену золотых слитков, за вычетом расходов. С более чем двадцатилетней историей и активами под управлением, превышающими $170 миллиардов, это один из самых ликвидных ETF в мире. Фонд не раскрывает индивидуальные активы, так как он обеспечен выделенным физическим золотом, и его секторная экспозиция полностью сосредоточена на основных материалах. Торговая фрикция незначительна, и движение его цены близко отслеживает цену золота на споте в пределах хорошо установленного диапазона.
Sprott Gold Miners ETF, напротив, инвестирует в портфель из 40 золотодобывающих компаний, все из которых находятся в секторе основных материалов. Его крупнейшие позиции — Agnico Eagle Mines Ltd., Newmont Corp. и Wheaton Precious Metals Corp., которые вместе составляют более четверти портфеля. Этот акцент на акциях горнодобывающих компаний вводит риск фондового рынка и может усиливать как прибыли, так и убытки по сравнению с ценой самого золота.
Что это значит для инвесторов
SGDM и GLD оба предлагают экспозицию к золоту, но с различными профилями риска и доходности. Ориентация SGDM на золотодобывающие компании может привести к большей волатильности и большим просадкам, в то время как прямое отслеживание золота GLD обеспечивает стабильность и высокую ликвидность.
Соответственно, профили риска различаются для обоих этих биржевых фондов (ETF). GLD является ETF на драгоценные металлы, отслеживающим цену золота за вычетом сборов фонда. В отличие от этого, SGDM является более традиционным ETF, поскольку он держит корзину акций.
Технически, SGDM более диверсифицирован благодаря своим 40 холдингам. Однако все 40 холдингов являются золотодобывающими компаниями. Такие акции, как правило, процветают в условиях высоких цен на золото и падают, когда золото теряет свою привлекательность.
Это, вероятно, объясняет, почему GLD превзошел SGDM на протяжении большей части предыдущих пяти лет. Тем не менее, поскольку золото недавно колебалось около рекордных максимумов, SGDM имеет преимущество как за один, так и за пять лет.
Учитывая это, инвесторы могут захотеть учитывать свою терпимость к волатильности при выборе между этими двумя активами.
Для получения дополнительной информации о вложениях в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.
Стоит ли сейчас покупать акции SPDR Gold Shares?
Перед тем как купить акции SPDR Gold Shares, учтите следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов, чтобы покупать сейчас… и SPDR Gold Shares не попал в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут дать огромную доходность в ближайшие годы.
Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $432,297!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,067,820!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 894% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный вместе с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
*Возврат Stock Advisor на 5 февраля 2026 года.
У Уилла Хили есть позиции в SPDR Gold Shares. У Motley Fool нет позиций в каких-либо из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод