Глава ФРС подтвердил "ястребиный" настрой
Американский фондовый рынок завершил торги 8 сентября ростом, несмотря на очередные доказательства приверженности представителей Федрезерва жесткому курсу монетарной политики. S&P 500 закрылся ростом на 1,17%, Dow Jones поднялся на 0,93%, Nasdaq прибавил 1,55%. Мы связываем позитивную динамику на биржах США с сильными данными по рынку труда. Вышедшая накануне еженедельная статистика числа первичных заявок на пособие по безработице, зафиксировала продолжающееся пятую неделю подряд снижение показателя с опережением прогнозов. За прошлую неделю количество заявок на пособие сократилось до 222 тыс. при консенсусе 240 тыс.
Глава ФРС Джером Пауэлл вновь заверил инвестсообщество в серьезности намерений регулятора обуздать инфляцию. По словам чиновника, ужесточение монетарной политики будет продолжаться до появления устойчивого тренда на замедление роста цен. Пауэлл добавил, что Федрезерв по мере необходимости готов корректировать динамику сокращения баланса. Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что замедление инфляции не отменяет необходимость повышения ставки до 4%, и предположил, что на этом уровне она окажется уже к концу 2022 года. Barclays и Goldman Sachs пересмотрели прогнозы в отношении динамики ключевой ставки. В соответствии с обновленными ориентирами в сентябре ее поднимут на 75 б.п., а в ноябре - на 50 б.п.
Соответствующие ожидания на фондовом рынке США были заложены в котировки после выступления Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, которое состоялось неделю назад. По этой причине биржевые игроки практически проигнорировали новую порцию "ястребиной" риторики представителей регулятора. В конце августа денежные рынки оценили вероятность повышения ставки в сентябре на 75 б.п. в 80%. Накануне, по данным CME Group, этот показатель повысился до 86%. Чтобы ставка оказалась на отметке 4% к концу года, на трех следующих заседаниях Комитета по открытым рынкам ФРС необходимо поднять ее на 150 б.п. Если в сентябре ставку повысят на 75 б.п., то на двух последующих заседаниях этот шаг, вероятнее всего, будут уменьшать на 25.б.п., особенно при замедлении инфляции, данные по которой за август опубликуют 13 сентября.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками