Gitlab упал на 35% за шесть месяцев: стоит ли покупать, продавать или держать акции?
Акции Gitlab (GTLB) упали на 34.8% за последние шесть месяцев, что является хуже по сравнению с ростом более широкой сектора Zacks Computer & Technology на 7.9% и падением сектора Zacks Internet - Software на 22.4%. Недостаточная производительность может быть обусловлена проблемами, связанными с задержками в государственном секторе США из-за приостановки работы правительства и продолжающимися бюджетными ограничениями, а также продолжающейся слабостью в ценочувствительном сегменте SMB, который остается препятствием. Сильная конкуренция со стороны таких компаний, как Atlassian (TEAM) и Microsoft (MSFT), также вызывает беспокойство.
Производительность акций GTLB
Однако сильный спрос на платформу DevSecOps был заметен. Его решения, такие как GitLab Ultimate, Dedicated и GitLab Duo, играют значительную роль в привлечении клиентов и расширении отношений с существующими клиентами. Расширение клиентской базы Gitlab и лидерство на рынке платформ DevSecOps способствуют его перспективам роста. В третьем квартале финансового 2026 года количество клиентов с более чем $5K годового повторяющегося дохода (ARR) увеличилось до 10,475, что на 10% больше по сравнению с прошлым годом. Количество клиентов с более чем $100K ARR увеличилось до 1,405, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом, что демонстрирует способность GTLB привлекать и удерживать крупных корпоративных клиентов. Способность компании масштабироваться в рамках существующих аккаунтов, привлекая новых крупных клиентов, подчеркивает ее потенциал для устойчивого роста выручки.
Gitlab извлекает выгоду из расширяющегося портфолио
Расширяющееся портфолио Gitlab было заметным. Один из основных факторов роста GitLab — это его фокус на интеграции возможностей AI в свою платформу. Введение платформы GitLab Duo Agent было примечательным. Опираясь на этот импульс, в январе 2026 года GitLab объявил о широкой доступности платформы GitLab Duo Agent, представляя агентное AI-оркестрацию на протяжении всего жизненного цикла DevSecOps для решения парадокса продуктивности AI с помощью интеллектуальных агентов, автоматизированных потоков, глубокого контекста проектов и корпоративного уровня управления во всех моделях развертывания GitLab. Расширяющееся портфолио GitLab также включает его флагманский продукт, GitLab Ultimate, который стал ключевым катализатором для компании. Ultimate теперь составляет 54% от общего ARR и был ключевым драйвером в семи из десяти лучших сделок по чистой выручке ARR компании в третьем финансовом квартале 2026 года. Этот продукт предоставляет значительную ценность для организаций, ищущих единую платформу DevSecOps. Такие крупные клиенты, как Indeed, SBI Securities и Currys, уже приняли его.
Сильные партнерства в области DevSecOps помогают GTLB
GitLab получает выгоду от богатой сети партнеров, в которую входят облачные платформы, такие как Google Cloud от Alphabet и Amazon Web Services (AMZN AWS). Эти платформы помогают ему расширять свое присутствие среди крупных корпоративных клиентов. Партнерство Gitlab с облачной платформой Amazon, Amazon Web Services, было заметным. Трехлетнее стратегическое соглашение GTLB с Amazon Web Services направлено на обеспечение безопасного DevSecOps через GitLab Dedicated для регулируемых отраслей и государственного сектора.
GitLab инициирует прогнозы на Q4 и FY26
Расширение клиентской базы GitLab и лидерство на рынке платформ DevSecOps способствуют его перспективам роста. Для четвертого квартала финансового 2026 года GitLab ожидает выручку в диапазоне от $251 миллионов до $252 миллионов, что указывает на приблизительный рост на 19% по сравнению с прошлым годом. Не-GAAP прибыль за четвертый финансовый квартал ожидается в диапазоне от 22 до 23 центов на акцию. Для финансового 2026 года GitLab ожидает выручку в диапазоне от $946 миллионов до $947 миллионов, что указывает на рост примерно на 25% по сравнению с прошлым годом. Не-GAAP прибыль ожидается в диапазоне от 88 до 89 центов на акцию.
Оценки прибыли GTLB показывают смешанную тенденцию
Консенсусная оценка Zacks для прибыли GTLB за четвертый квартал финансового 2026 года на данный момент составляет 23 цента на акцию, что не изменилось за последние 30 дней и указывает на годовое снижение на 30.3%. Консенсусная отметка для выручки за четвертый квартал финансового 2026 года составляет $251.6 миллиона, что указывает на рост на 19% по сравнению с прошлым годом. Консенсусная оценка Zacks для прибыли GTLB за финансовый 2026 год на данный момент составляет 89 центов на акцию, что не изменилось за последние 30 дней и указывает на годовой рост на 20.27%. Консенсусная отметка для выручки за финансовый 2026 год составляет $946.45 миллиона, что указывает на годовой рост на 24.66%.
GitLab Inc. Цена и консенсус
Gitlab страдает от жесткой конкуренции
Несмотря на расширяющееся портфолио и партнерские проблемы, Gitlab работает в условиях высокой конкуренции. Он сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Microsoft, своего главного соперника в области DevSecOps. Другими конкурентами являются Atlassian и другие платформы DevSecOps, которые специализируются на различных этапах жизненного цикла разработки программного обеспечения. Компания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны GitHub от Microsoft, своего ближайшего конкурента в области DevSecOps. Microsoft укрепила свои позиции за счет бесшовной интеграции GitHub и Azure DevOps. Atlassian расширяет свое присутствие в области DevSecOps благодаря своему мощному набору инструментов, таким как Jira, Bitbucket и Bamboo, которые обеспечивают прочную основу для рабочих процессов разработки и DevOps, включая CI/CD.
GTLB торгуется с премией
Стоит отметить, что акции GTLB не так уж и дешевы, так как значение Value Score F указывает на завышенную оценку в данный момент. В терминах прогнозируемого 12-месячного соотношения цена/выручка (P/S) GTLB торгуется на уровне 4.4X, что выше, чем 3.9X в секторе Zacks Internet - Software.
Что делать инвесторам с акциями GTLB?
Сильный рост GitLab, платформа DevSecOps с поддержкой AI и надежные партнерства позиционируют компанию как лидера в области DevOps. Однако GitLab испытывает трудности из-за слабости в государственном секторе США из-за медленного принятия решений, вызванного приостановкой работы правительства, и продолжающимися проблемами в сегменте SMB. Жесткая конкуренция и завышенная оценка остаются проблемами. В настоящее время Gitlab имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа), что говорит о том, что инвесторы должны держаться подальше от акций в данный момент. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.
За пределами Nvidia: Вторая волна AI уже здесь
AI-революция уже принесла миллионы. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные AI-компании, занимающиеся решением крупнейших мировых проблем, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод