GIS в первом квартале превысил оценки по прибыли, органичные продажи снизились на 3% в годовом исчислении.

General Mills, Inc. GIS опубликовала результаты первого квартала финансового 2026 года, в которых выручка и прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks. Тем не менее, как прибыль, так и чистые продажи снизились по сравнению с предыдущим годом.

General Mills зафиксировала скорректированную прибыль в размере 86 центов на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 81 цент. Чистая прибыль снизилась на 20% в годовом исчислении в сопоставимых валютах, что связано со снижением скорректированной операционной прибыли и увеличением скорректированной эффективной налоговой ставки. Однако влияние было частично компенсировано снижением количества находящихся в обращении акций.

Чистые продажи упали на 7% до 4,517.5 миллиона долларов, включая четырехпунктное негативное влияние от последствий разделений и приобретений. Тем не менее, выручка превысила консенсус-прогноз Zacks в 4,499 миллиона долларов. Органические чистые продажи также показали снижение на 3%, в основном из-за негативного органического роста цен и изменения состава, отражающего инвестиции в цены, а также неблагоприятные сроки торговых расходов в розничной торговле Северной Америки.

GIS: Квартальная маржинальная производительность

Скорректированная валовая маржа снизилась на 120 базисных пунктов (б.п.), составив 34.2% от чистых продаж, в основном из-за инфляции затрат на сырье, частично компенсированной благоприятной реализацией цен и влиянием состава, включая выгоды от изменения состава продуктов в результате разделений йогуртов. Мы ожидали сокращения валовой маржи на 90 б.п.

Скорректированная операционная прибыль General Mills снизилась на 18% в сопоставимых валютах, что было вызвано снижением чистой операционной прибыли. Скорректированная операционная маржа снизилась на 210 б.п., составив 15.7%. Мы ожидали скорректированную операционную маржу на уровне 15% за квартал.

General Mills, Inc. Цена, Консенсус и Удивление по EPS

Расшифровка сегментной производительности GIS

Северная Америка Розничная торговля: Выручка в сегменте составила 2,625.5 миллиона долларов, что на 13% меньше по сравнению с прошлым годом. Снижение произошло из-за уменьшения объемов продаж, с восьмым пунктом негативного влияния от разделений йогуртов в Северной Америке. Органические чистые продажи снизились на 5%. Розничные продажи, измеряемые Nielsen, также снизились на 4%, при этом разница в один пункт по сравнению с ростом органических чистых продаж была обусловлена заранее ожидаемым негативным влиянием от сроков торговых расходов. Более высокая потребительская ценность, инновации и новости о продуктах способствовали улучшению конкурентоспособности, при этом сегмент удерживал или получал долю в восьми из десяти основных категорий в США. Операционная прибыль сегмента составила 564 миллиона долларов, что на 24% меньше как в отчетном, так и в сопоставимом валютном выражении, в основном из-за снижения объемов и влияния разделений йогуртов.

Международный сегмент: Выручка в сегменте составила 760.2 миллиона долларов, что на 6% больше, чем в прошлом году, включая трехпунктный рост за счет иностранной валюты. Органические чистые продажи увеличились на 4%, поддерживаемые ростом в Индии, Северной Азии и Европе. Операционная прибыль сегмента увеличилась до 66 миллионов долларов по сравнению с 21 миллионом долларов годом ранее.

Северная Америка Зоотовары: Выручка выросла на 6% по сравнению с прошлым годом, составив 610 миллионов долларов, включая 11-пунктный вклад от приобретения North American Whitebridge Pet Brands. Органические чистые продажи снизились на 5%, отставая от розничных продаж по всем каналам примерно на четыре пункта, в основном из-за различий во времени доставки. Операционная прибыль сегмента снизилась на 5% до 113 миллионов долларов, что было вызвано увеличением затрат на сырье и повышенными административными расходами, связанные с инвестициями перед предстоящим запуском свежих кормов для домашних животных, частично компенсированными благоприятной реализацией цен и составом.

Северная Америка Обслуживание питания: Выручка составила 516.7 миллиона долларов, что на 4% меньше. Органические чистые продажи увеличились на 1%, поддерживаемые ростом в области зерновых и печенья. Рыночные индексы цен на хлебную муку негативно сказались на органических продажах на два пункта. Операционная прибыль сегмента составила 71 миллион долларов, что почти соответствует уровню годичной давности, при этом негативное влияние от разделений йогуртов в основном компенсировано ростом в остальных бизнесах.

Финансовое здоровье GIS и другие события

General Mills завершила квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере 952.9 миллионов долларов, долгосрочным долгом в 12,218.4 миллионов долларов и общим капиталом акционеров (исключая неконтролирующие интересы) в 9,506.6 миллионов долларов.

GIS сгенерировала 397 миллионов долларов наличными от операционной деятельности в первом квартале финансового 2026 года. Капитальные инвестиции составили 110 миллионов долларов за тот же период. Компания выплатила дивиденды на сумму 331 миллион долларов и выкупила акции на сумму 500 миллионов долларов в указанный период.

Что ожидать от GIS в финансовом 2026 году?

Главным приоритетом General Mills в финансовом 2026 году является восстановление роста органических продаж, ориентированного на объемы, в условиях сложной потребительской среды. Компания ожидает, что рост в категориях будет ниже долгосрочных ожиданий, с меньшей выгодой от цен/состава.

Компания планирует увеличить инвестиции в ценность, инновации, новости о продуктах и создание бренда, включая запуск Blue Buffalo в сегменте свежих кормов для домашних животных в финансовом втором квартале. Тем не менее, эти усилия по росту, наряду с инфляцией затрат и тарифами, ожидается, превысят инициативы по экономии. Кроме того, разделения йогуртов и приобретение Whitebridge, как ожидается, снизят рост скорректированной операционной прибыли примерно на пять пунктов в финансовом 2026 году.

Компания подтвердила свои прогнозы на финансовый 2026 год. Ожидается, что органические чистые продажи будут находиться в диапазоне от 1% снижения до 1% увеличения, в то время как скорректированная операционная прибыль и скорректированная прибыль на акцию (EPS) ожидается снизятся на 10-15% в сопоставимых валютах. Конверсия свободного денежного потока ожидается на уровне не менее 95% от скорректированной прибыли после налогообложения. Чистые последствия разделений, приобретений, иностранной валюты и 53-й недели, вероятно, снизят чистые продажи примерно на 4%. Обмен иностранной валюты, скорее всего, не окажет существенного влияния на рост скорректированной операционной прибыли или скорректированной EPS.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #4 (Продажа) потеряли 7.7% за последние три месяца по сравнению с падением в 2% в отрасли.

Акции для рассмотрения в секторе товаров повседневного спроса

Post Holdings POST, которая является холдинговой компанией потребительских упаковочных товаров, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

POST продемонстрировала удивление по прибыли за последние четыре квартала в размере 21.4% в среднем. Консенсус-прогноз для прибыли Post Holdings на текущий финансовый год указывает на рост на 10.9% по сравнению с прошлым годом.

The Chefs' Warehouse, Inc. CHEF распределяет специализированные продукты питания и продукты для центра тарелки в Соединенных Штатах, на Ближнем Востоке и в Канаде. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз для текущего финансового года The Chefs' Warehouse по продажам и прибыли указывает на рост на 6.6% и 19.1% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года. CHEF продемонстрировала удивление по прибыли за последние четыре квартала в размере 11.3% в среднем.

Ingredion Incorporated INGR, который является поставщиком решений в области ингредиентов, специализирующихся на натуральных подсластителях, крахмалах и питательных ингредиентах, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Консенсус-прогноз для прибыли INGR на текущий финансовый год ожидает роста на 6.7% по сравнению с соответствующим показателем годом ранее. INGR продемонстрировала удивление по прибыли за последние четыре квартала в размере 11.1% в среднем.

Радикально новая технология может предоставить инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые полагали, что эта технология появится еще через несколько лет, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут dominate квантовый вычислительный ландшафт в его отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он сфокусировался на том, что может стать "следующей большой вещью" в области превосходства в квантовых вычислениях. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем плане этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Post Holdings, Inc. (POST): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод