Геополитика пока практически никак не влияла на американский рынок
Доброе утро, друзья! Беда, как мы знаем, не приходит одна. Обвал на российском фондовом рынке, по причине резкого роста геополитических рисков, мы с вами получили во всей красе. Далее – падение рынка уже американского. Тут направление движения аналогичное, а причина иная, и о ней мы с вами талдычим уже достаточно долго – это опасения инвесторов по поводу начала резкого ужесточения денежно кредитной политики регуляторами.
Инвесторы привыкли к тому, что любые просадки рынка неизбежно выкупаются. И осознание того очевидного факта, что, похоже (Боже, какая неожиданность) халява заканчивается, повергло всех в некий ступор. Ой, а ведь оказывается правда.
За один только вчерашний день Treasury Yield 10 Years (^TNX) подскочили на 5,25% до 1,8650. Это максимальное значение за последние два года. Учитывая, что инфляционные риски еще не исчерпали себя, не исключаю, что в скором времени доходность по десятилетним облигациям казначейства США может вплотную приблизиться к отметке 2,00%.
Итак, фондовый рынок США столкнулся с волной распродаж: бумаги Apple Inc. (AAPL) упали на 1,89%, Microsoft Corporation (MSFT) на 2,43%, Amazon.com, Inc. (AMZN) на 1,99%, Alphabet Inc. (GOOG) на 2,50%, а Meta Platforms, Inc. (FB) на 4,14%.
Если раньше мы с вами видели просадки по отдельным бумагам, но индексы, благодаря стоящему как скала сектору FAANG, практически не менялись в цене, то…. теперь шутки закончились.
Индекс NASDAQ Composite (^IXIC) снизился на 2,60%. Также под "раздачу попали" и так называемые мем-акции: котировки AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) обвалились на 8,41%, GameStop Corp. (GME) на 6,64%, Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) на 9,06% и тд.
Что дальше?
За последние пару месяцев подобные "телодвижения" на рынке мы наблюдали не раз и заканчивались они ничем. Обычно на следующий день после коррекции индексы отыгрывали большую часть потерь. Будет ли эта "добрая традиция" продолжена и сегодня?
Не уверен.
Основной индикатор – доходность американских UST. В случае дальнейшего роста доходности "южные ветра" на рынке могут и усилиться.
А вот геополитика пока практически никак не влияла на американский рынок, хотя акции американских оборонных концернов растут уже месяц. Без резких скачков, но в противоход рынку таки растут. Кстати, не раз и не два за последнее время писал, что эти компании могут быть прямыми бенефициарами происходящей сейчас напряженности. Много говорил об этом на прошедшем в конце декабря вебинаре.
Дополнительная порция негатива для рынков – стремительное распространение Омикрона в мире. ВОЗ сообщила о глобальном росте заболеваемости COVID-19 на 20% за неделю. Прочем этим особенно уже никого не удивишь и рынки не напугаешь. Но есть, как говорится, один нюанс. Глава ВОЗ считает вероятным появление новых штаммов коронавируса.
Вот тебе бабушка и Юрьев день. Звезды сошлись. И стремительный рост доходностей UST из-за все тех же опасений ужесточения ДКП. И возможно что-то по пандемии. И, наконец, геополитика. Рынки не могли не испугаться. И на этот раз вполне основательно.
На утро фьючерсы на Америку сигнализируют о продолжении вчерашней тенденции. Не исключаю, что на этот раз индекс S&P таки попробует потестировать для начала уровень 4300.
И в завершение. Надеюсь, вы не забыли об очень опасных и любящих порой крепко покусать своих хозяев добрых зверюшках. Речь о VXX, TZA, SOXS, SQQQ и прочих. Вчера был их день. Весьма возможно, что и сегодня ИХ праздник имеет шансы на продолжение.
Пока говорить о развороте растущего рыночного тренда не приходится. Потому не исключаю, что и в этот раз, несмотря на все беды, просадку рынка попытаются выкупить.
А на душе все тревожнее.
