Геополитика и опасения перебоев с поставками подняли котировки нефти до новых максимумов

За последние сутки цены на нефть выросли до новых семилетних максимумов, поскольку опасения по поводу перебоев с поставками усилились после жестких санкций против российских банков на фоне усиливающихся военных действий в Украине. Нефтетрейдеры пытаются найти альтернативные источники нефти вместо российской.   

К 12:00 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $111,1/барр, прибавляя 5,9%. Апрельские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $109,75/барр, поднимаясь на 6,1%.

Новые санкции ЕС и США против России затронут военную, экономическую, технологическую, финансовую, но не энергетическую сферы. Однако сейчас начались сбои в торговле российской нефтью – это дает повод спекулянтам торговать на повышение цен. Многие потребители указывают на проблемы, связанные с торговым финансированием и страхованием экспорта нефти из Черного моря. Нарастают риски срывов отгрузки сырья, при том, что экспорт российской нефти составляет около 8% мировых поставок.

Хотя страны Запада не вводили санкции в отношении экспорта энергоресурсов из РФ напрямую, американские трейдеры в хабах в Нью-Йорке и странах Персидского залива избегают покупать российскую нефть. Государственная индийская нефтеперерабатывающая компания Bharat Petroleum сейчас срочно ищет дополнительную нефть на апрель у ближневосточных производителей, опасаясь, что западные санкции против России могут повлиять на поставки нефти марки Urals.

В добавок к этому, во вторник компания Exxon Mobil заявила, что прекратит операции по добыче нефти и газа в России из-за вторжения войск РФ в Украину. Это решение приведет к тому, что фирма откажется от управления крупными производственными предприятиями на острове Сахалин на Дальнем Востоке России.

В результате крупнейший экспортер нефти в мире Саудовская Аравия может резко поднять цены на нефть для Азии в апреле. При этом ценовой разрыв между сортами Brent и Urals на начало этой недели уже составлял более $15/барр. Он может быть и выше из-за проблем с финансированием и доставкой из-за санкций против России.

Таким образом, рынок энергоносителей сейчас лихорадит. За сутки газ на европейских хабах взлетел на 30%, под $1500 за тыс. кубов. Риск-премия перебоя поставок и сложностей с оплатой сырья приводят Brent к рекордным отметкам.

Скоординированная продажа 60 млн барр нефти странами-членами Международного Энергетического Агентства, согласованный во вторник, может на непродолжительное время ограничить рост цен на нефть. Для сравнения, суточное потребление нефти в мире составляет почти 100 млн барр. Надо понимать, что сейчас, коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР итак находятся на самом низком уровне с 2014 года (согласно данным МЭА).

Сегодня ночью дополнительным поводом для взлета цен на нефть стала отраслевая статистика от Американского института нефти (API), которая показала, что запасы сырой нефти в США за прошлую неделю упали на 6,1 млн барр. Минэнерго США должно опубликовать еженедельные данные в среду вечером и аналитики ожидают увеличения запасов на 2,7 млн барр.

Сегодня пройдет очередное заседание ОПЕК+, по итогам которого, как ожидается, страны альянса примут решение продолжить придерживаться планов по увеличению поставок на 400 тыс. барр/сутки на следующий месяц. Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, до сих пор игнорировала призывы по наращиванию своей добычи, заявляя, что будет выполнять соглашение ОПЕК+. Маловероятно, что она примет решение об увеличении производства сверх своей квоты в одностороннем порядке. Такой шаг может привести к расколу с Россией и, возможно, к распаду альянса ОПЕК+.

Нефть Brent. В среду утром майский фьючерс на нефть марки Brent подскакивал к отметке $113/барр впервые с июля 2014 г. На долгосрочном графике видно, что следующие сильные уровни сопротивления находятся в районе $115-120/барр – там находятся ценовые максимумы 2012-2014 гг.  В ближайшие дни волатильность по нефтяным фьючерсам останется высокой. Из-за того, что геополитические риски сложно предсказать, прогноз краткосрочной динамики нефтяных котировок будет сделать сложно.

Золото (GC). В середине этой недели индекс доллара опять поднялся к уровням годовых максимумов. Но это не привело к снижению цен на золото, поскольку параллельно с этим падают доходности по USTres. На прошлой неделе котировки золота ожидаемо достигли цели роста - $1960/унц – ценовой максимум 2021 г. Отсюда мы видим коррекцию цен вниз к горизонтальной поддержке на $1877/унц. Но сейчас мы видим новую волну роста цен, поскольку геополитические риски остаются очень высокими, а значит золото может продолжать рост.