Геополитические качели продолжают определять динамику рынка

Российский фондовый рынок по итогам основной сессии в четверг, 27 августа, закрылся на позитивной стороне – индекс МосБиржи прибавил 1,04%, до 2092,86 пункта, РТС снизился на 0,92%, до 767,03 пункта. 

Главной движущей силой рынка остается геополитика – именно на новых сообщениях возможных трехсторонних мирных переговорах в сентябре котировки рванули вверх. Эту информацию озвучил глава офиса президента Украины, но в Кремле ее не подтвердили, сообщив лишь, что Москва продолжает контакты с Вашингтоном по Украине на рабочем уровне. Вряд ли этот драйвер будет устойчивым, если в ближайшее время не поступят подтверждения подготовки к новому этапу переговорного процесса.

Сохранять позитив рынку все труднее в условиях повторяющихся атак украинских БПЛА на производственные объекты в самых разных регионах России, добавляющих негатива  в и без того нестабильную макроэкономическую картину. 

Так, вчерашние данные по динамике инфляции вызывают у экспертов все больше сомнений в том, что ЦБ продолжит снижать ставку. Главный аналитик ПСБ Денис Попов полагает, что с учетом инфляционной статистики, высоких инфляционных ожиданий и ослабления рубля аргументы в пользу паузы в цикле снижения ключевой ставки на сентябрьском заседании становятся все более весомыми. В свою очередь, Павел Паевский, начальник отдела кредитного анализа и макроэкономики УК "РСХБ Управление Активами" считает, что косметическое снижение на 25 б.п. пока еще актуально и, судя по ставкам коротких свопов, уже заложено рынком. «Однако сохранение ценовых тенденций в непродавольственных товарах может заставить регулятора взять паузу, что способно снова вызвать повышенную волатильность на рынках», -  добавляет он.

Тем временем публикуемые отчеты эмитентов за первое полугодие выходят очень противоречивые. Какие-то сектора, вроде нефтяников, банков и IT, сохраняют растущую динамику, но во многих областях, в том числе в строительном, металлургическом секторах все не так весело, особенно в компаниях с высокой долговой нагрузкой.

Отчет «Сегежи» (+0,58%) по МСФО за 1 полугодие показал снижение выручки до 37,98 млрд рублей против 44,8 млрд рублей годом ранее. При этом чистый убыток сократился до 15,26 млрд рублей с 21,76 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года. Рыночные эксперты предостерегают инвесторов от покупки акций компании. «Сегежа — по-прежнему история исключительно про поддержку со стороны материнского холдинга, без которого компания была бы давно банкротом», - констатируют аналитики ИН «Вектор Капитал». В свою очередь, аналитики InvestFuture ссылаются на слова аудитора ДРТ, который пишет, что не может быть уверен в непрерывности деятельности компании из-за высокой долговой нагрузки. Краткосрочные займы превышают краткосрочные активы на 77 млрд рублей. 

По-прежнему неблагополучная ситуация у «АЛРОСА» (-0,33%), в отчете за 1 полугодие 2026 года которой фиксируется чистый убыток в 9,5 млрд рублей против прибыли в 40,6 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Выручка снизилась до 90,3 млрд рублей с 134,3 млрд рублей. Валовая прибыль сократилась до 14,1 млрд рублей с 41,8 млрд рублей.

Финансовый отчет дискаунтера «Фикс Прайс» (+2,06%)в 1 полугодии по МСФО также показал снижение чистой прибыли на 30% - до 2,7 млрд рублей при рентабельности по чистой прибыли на уровне 1,8%. Как отмечают аналитики «Альфа-Инвестиций», весь провал пришёлся на 1 квартал 2026-го. «Компания потеряла на курсовых разницах и росте расходов на персонал. Спас показатели 2 квартал: прибыль уже прибавила 15,7% год к году. Также не решена остаётся ключевая проблема инвесткейса: темпы роста выручки остаются слабыми, и для переоценки бумаг важно, чтобы улучшение второго квартала продолжилось», - считают они.

Хорошую динамику зафиксировал представитель IT-бизнеса компания «Софтлайн» (-1,53%). Чистая прибыль компании в 1 полугодии 2026 года по МСФО составила 0,9 млрд рублей против убытка годом ранее. Финансист, основатель ТГ-канала Bitkogan Евгений Коган аналитируя отчетность отмечает важным тот факт, что менеджмент подтвердил прогноз на 2026 год. «Оборот — 145–155 млрд руб., скорректированная EBITDA — 9–9,5 млрд и чистый долг/EBITDA — не выше 2x. При этом по словам CFO, гайденс консервативный: финдиректор во время Дня инвестора выразил уверенность, что текущий прогноз компания точно выполнит, но может и перевыполнит». Эксперт полагает, что, если менеджмент продолжит выполнять заявленные планы, 2026 год может стать еще одним шагом к более маржинальной и эффективной бизнес-модели. Он считает, что сейчас данная история становится все более интересной.

К 21.05 мск индекс МосБиржи растет на 1,41% - до 2100,45 пунктов.

В числе фаворитов дня бумаги «Системы» (+5,58%), «Татнефти» (+4,68%), «Совкомфлота» (+4,64%), «Северстали» (+4,42%), ММК (+4,15%), НЛМК (+3,87%).

В отстающих – «ВУШ Холдинг» (-2,41%), «Селигдар» (-1,32%), «Озон» (-1,06%), «Магнит» (-0,74%), «Башнефти» (-0,2%).

Рубль посыпался, несмотря на налоговый период. По итогам дня курс юаня на российской площадке вырос на 1,72% - до 12,814 рубля. Ближайший фьючерс на доллар в моменте растет на 1,2% до 86,252. На межбанке доллар дорожает на 2,24% - до 86,29 рубля, евро на 2,21% - до 100,529. Официальный курс доллара ЦБ на 28 августа составил 85,954 рубля за доллар, курс евро - 100,3.

Если думаете воспользоваться ситуацией, получите доступ к онлайн-торговле иностранной валютой и совершайте привычные сделки с долларами США на внебиржевом рынке по выгодному курсу с минимальными рисками блокировки валютных активов зарубежными регуляторами.

Нефть снова «бычит». Марка Brent в моменте торгуется по $89,78 за баррель (+2,21%), «бочка» Light оценивается в $83,82 за баррель (+1,93%). Ситуация на Ближнем Востоке остается неопределенная, но разговоры о необходимости перемирия продолжаются. В частности, Пакистан предлагает США и Ирану продлить перемирие еще на 60 дней для подготовки окончательного соглашения. СМИ же пишут, что США создали секретный коридор в Ормузском проливе. По нему под охраной американских военных ежедневно проходит около 10 млн баррелей нефти.

Глобальные фондовые биржи сегодня неоднородны в своих настроениях. Европейские биржи завершили день преимущественно негативно. На рынке США в моменте наблюдается покупки: Nasdaq растет на 1,31%, Dow Jones на 0,25%, S&P 500 - на 0,66%. Драйвером американского рынка стали акции Nvidia, которая отчиталась за квартал сильнее ожиданий Уолл-стрит, выручка и чистая прибыль подскочили более чем в 2 раза. Если вам интересно, что думают профессиональные участники рынка о перспективах компании читайте в свежем материале Finam.ru «Золотой век» Nvidia. Насколько прочен фундамент успеха?