Геополитическая страховка и выплаты в 8%: акции на дивиденды в области нефти и золота
Давайте поговорим о дивидендах на нефть и золото. Независимо от того, сохранится ли новый мир в Ближнем Востоке, есть несколько качественных дивидендов, которые стоит иметь всегда. Эти щедрые выплаты (до 8%!) обеспечивают спокойствие на случай, если геополитический Дженга снова начнет рушиться.
Начнем с нефти, которая выросла до максимума за год. Изначально я собирался посоветовать не гнаться за ралли нефти в "Ормузском проливе". Фьючерсы указывали (и до сих пор указывают) на то, что впереди, скорее всего, ожидаются более низкие цены. Январь 2026 года все еще торгуется дешевле, что предполагает временное нарушение, в худшем случае.
На родине, вы, вероятно, слышали (не в последнюю очередь от меня, часто), что президент Трамп хочет более низкой процентной ставки по федеральным фондам! Для достижения этой цели он и министр финансов Скотт Бессент нацеливаются на снижение цен на нефть ("бури, детка, бури"), чтобы инфляция продолжала снижаться, и ФРС могла бы смягчить свою политику.
С учетом склонности политиков к дерегулированию и бурению, лучше избегать производителей в этой ситуации. Мы неплохо зарабатывали на акциях Exxon Mobil (XOM) в прошлом, но время для покупки акций — когда цены на нефть, вероятно, будут расти. Exxon с тех пор, как мы продали его из нашего портфеля Contrarian Income Report, двигался вбок.
Давайте вместо этого рассмотрим Kinder Morgan (KMI) и его доходность 4,2%. Kinder финансирует свои дивиденды, "собирая сборы" на своих 79,000 миль трубопроводов. Нефть и, в частности, природный газ проходят через трубопроводы Kinder в Северной Америке. Пока энергия движется, денежные потоки продолжают поступать.
Огромные 40% американского природного газа проходит через системы Kinder к 139 терминалам, принадлежащим компании, которые хранят нефтепродукты, химикаты и возобновляемые источники энергии. С такой долей рынка Kinder может регулярно повышать свои цены и, следовательно, часто увеличивать дивиденды.
Когда компания была основана в 1997 году (или "в 1900-х", как говорят мои дети) Ричардом Киндером и Уильямом Морганом, они структурировали её как ограниченное партнерство (MLP). MLP выпускает формы K-1 в налоговое время, что может быть немного головной болью. Вместо того чтобы заставлять акционеров сталкиваться с головной болью на протяжении всей жизни, Kinder в 2014 году преобразовалась в более простую корпорацию.
Корпорации выпускают традиционные формы 1099, что проще для бухгалтеров и пользователей налогового программного обеспечения. Этот шаг сделал Kinder более популярной и обеспечил ей постоянно более высокую оценку.
Для тех из нас, кто предпочитает более низкие оценки (и более высокие доходности), Alerian MLP ETF (AMLP) является элитной игрой с дивидендами 8%. Alerian покупает MLP и упаковывает их в один фонд, консолидируя неразбериху K-1 в аккуратный 1099 в налоговое время — "чит-код" для легких 8% дивидендов в энергетическом секторе.
Это также золотые дни для Alerian. Фонд увеличивал свои дивиденды на протяжении трех последовательных кварталов!
Давайте перейдем к золоту, "варварской реликвии", которую инвесторы покупают, когда чувствуют себя нервно. Мы, контрянты, настроены оптимистично, потому что:
Долг правительства США увеличился на 100% за последнее десятилетие.
И уровень долга продолжает расти на 7% в год.
Уровни долга США удвоились за 10 лет. Кредиторы получат свои деньги назад, потому что США владеют глобальной печатной машиной. Но в конечном итоге они получат обесцененные доллары из-за некоторой "монетизации" этого огромного долга.
Доллар США уже обесценивается, упав на 28% по сравнению с золотом с начала года. Двадцать восемь процентов! Яркий знак капитала, стекающего в активы, immune к печати центрального банка.
VanEck Gold Miners ETF (GDX) — это способ сыграть на повышении цен на золото и снижении цен на нефть в одно нажатие. Энергия является основной статьей затрат для золотодобытчиков. Уровень прибыли будет расти, если цена на золото останется высокой, а нефть упадет.
Высококачественной альтернативой со скидкой является GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), закрытый фонд, торгующийся с 2% скидкой от своей чистой стоимости активов. Около половины портфеля фонда составляют акции горнодобывающих компаний — как золотых, так и не золотых, таких как горнодобывающее предприятие Rio Tinto (RIO). Благодаря этой сделке мы можем заполучить эти акции за 98 центов с доллара.
GGN выплачивает стабильный месячный дивиденд в 3 цента (8% в годовом исчислении), обеспечивая инвесторам стабильность доходов с потенциалом роста.
И, наконец, давайте поговорим о следующем большом выплате. Эта изменяющая жизнь выплата в 11% скоро будет выпущена — не пропустите её! Я объясню детали дивидендов здесь.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод