Генеральный директор Ulta: Потребительские расходы Снижаются. Вот Что Это означает для косметического магазина

Если вы спросите Дэйва Кимбелла, что происходит в сфере косметики, генеральный директор Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA) скажет, что наблюдается общий спад. И он говорит об этом уже несколько месяцев.

В апреле на 10-й ежегодной конференции J.P. Morgan для инвесторов Retail Round Up Кимбелл напугал инвесторов, сказав: "То, что мы наблюдали до сих пор, - это замедление роста в общей категории по ценовым категориям и сегментам. Это немного раньше и масштабнее, чем мы думали". Акции Ulta Beauty упали на 26% с тех пор, как Кимбелл сообщил об этом.

Затем, 30 мая, Кимбелл обсудил план Ulta Beauty по преодолению краткосрочных трудностей в отрасли и экономике. Короче говоря, компания считает, что потребительские расходы снижаются. Однако я не уверен, что все косметические компании согласятся с тем, что в сфере косметики наблюдается общий спад.

Соучредитель и генеральный директор первого в мире цифрового ритейлера косметики Oddity Tech (NASDAQ: ODD) Оран Хольцман заявил: "За последние пару месяцев мы услышали, как некоторые из наших конкурентов говорят о замедлении роста своего бизнеса. Я хочу внести ясность: мы не видим никаких признаков замедления работы нашей платформы". Для Хольцмана расходы смещаются с магазинов на онлайн-платформы, такие как Oddity Tech. Доказательством этого является рост выручки Oddity на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первом квартале 2024 года.

Есть основания согласиться с выводами Хольцмана о преимуществе косметического направления перед Kimbell's. Еще одним доказательством может служить то, что e.l.f Beauty (NYSE: ELF) имеет сильный бизнес в сфере электронной коммерции, на долю которого пришлось 16% продаж в 2024 финансовом году (который закончился в марте). За финансовый год продажи компании выросли на целых 77%. Вряд ли это можно назвать общим снижением продаж в данной категории. Есть еще Sally Beauty Holdings (NYSE: SBH), у которой тысячи магазинов, на долю которых приходится 90% продаж. Эта компания ожидает, что ее продажи в этом году останутся на прежнем уровне, что является еще одним свидетельством того, что продажи в магазинах замедляются.

Вероятно, наблюдается, по крайней мере, некоторое замедление потребительских расходов на косметику. Но есть также веские доказательства того, что продажи уходят из обычных магазинов. Эти соображения, похоже, не сулят ничего хорошего для акций Ulta Beauty.

Учитывая все эти неофициальные данные, у меня есть три прогноза относительно акций Ulta Beauty.:

Первый прогноз: расходы на косметику будут в порядке

Согласно опросу, проведенному компанией LendingTree в 2023 году, 75% американцев считают, что косметика важна для них - не 75% женщин, а скорее 75% всех людей. Более того, тот же опрос показал, что социальные сети привели к тому, что почти половина людей тратит на них больше, чем предполагалось.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод