Генеральный директор Sherwin-Williams говорит, что их "волшебное число" приближается. Стоит ли покупать акции?

Ключевые моменты

Рост акций Sherwin-Williams на 13 470% за 35 лет показывает, что большие прибыли можно получать в индустрии красок. Тем не менее, акции оставались на одном уровне в течение года на фоне того, что гендиректор Хайди Пец назвала "очень сложной ситуацией". Падение процентных ставок может привести к "магическому числу", которое активизирует спрос.

В 1991 году компания по производству красок Sherwin-Williams (NYSE: SHW) отмечала не только свое 125-летие. В том году прибыль составила 63 миллиона долларов при продажах в 1,37 миллиарда долларов, что обеспечило Sherwin-Williams место среди немногих компаний, доминирующих в своей отрасли на протяжении века. С тех пор прибыль выросла до 3,34 миллиарда долларов по всем сегментам, что составляет рост на 5 200%. Увеличение капитала, естественно, последовало за этим; с 1991 года акции принесли 13 470%.

За последние несколько десятилетий акции Sherwin-Williams были одними из лучших на Уолл-стрит. Тем не менее, ее недавние доходы были разочаровывающими: акции почти не изменились за последние 12 месяцев, в то время как S&P 500 принес 14%. Замедление произошло на фоне того, что Хайди Пец признала "очень сложную ситуацию", которая, как она ожидала, продлится как минимум до первой половины 2026 года.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющая критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Однако это было шесть месяцев назад. В том же телефонном разговоре по поводу доходов Пец также указала на приближающееся "магическое число", которое может вернуть компании ее динамику. И действительно, акции выросли на 12% в 2026 году, возможно, в ожидании этого. В то время как многие компании радуются падению процентных ставок, есть одно связанное число, которое больше всего интересует Sherwin-Williams и каждую компанию, связанную со строительством: ставка по 30-летней фиксированной ипотеке.

Ставка по 30-летней фиксированной ипотеке ниже 6% является переломным моментом для Sherwin-Williams

С тех пор как Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки в середине 2022 года для борьбы с инфляцией, ставка по 30-летней фиксированной ипотеке, или наиболее распространенный вариант ипотечного кредита для домовладельцев США, выросла с пандемического минимума в 2,67% в декабре 2020 года до 7,79% в октябре 2023 года.

Это был самый высокий уровень с конца 2000 года и он привел к снижению строительного сектора, несмотря на нехватку предложения, поскольку потенциальные новые домовладельцы колебались перед гораздо более высокими ежемесячными платежами. Это замедление имеет большое значение для Sherwin-Williams, поскольку ее сегмент архитектурных красок в Северной Америке, известный как группа магазинов красок Sherwin, является самым большим и прибыльным сегментом, составляя почти две трети прибыли в 2023 году.

Но, как вы можете видеть ниже, ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в последние месяцы резко упала и находится соблазнительно близко к уровню 6%, который Пец назвала магическим числом для освобождения накопленного спроса на строительство.

Падение произошло на фоне трех снижений процентных ставок Федеральной резервной системой в 2025 году, и ожидаются новые до апреля или июня. В мае ожидается, что кандидат Дональда Трампа на пост председателя центрального банка, Кевин Уорш, будет приведен к присяге, и вероятный новый председатель ФРС дал понять, что будет выступать за дальнейшее снижение ставок. Трейдеры прогнозируют 74% вероятность того, что ФРС снизит ставки в июне, возможно, на 75 базисных пунктов, что приведет к снижению ставок до диапазона 2,75% - 3%.

Конечно, Уолл-стрит знает это лучше всех, поэтому акции Sherwin-Williams уже выросли на 12% с начала года на фоне этих ожиданий. Учитывая это, стоит ли покупать акции?

Увеличение на 80% от катализатора, который все предсказали

Падение ставок не удивит никого, но, с другой стороны, Федеральная резервная система не любит удивлять рынки. В последний раз она неожиданно снизила ставки в марте 2020 года, что было особым случаем на фоне наступления пандемии, ставшей редким событием за столетие.

Но хотя она явно заранее анонсирует свои снижения ставок, Sherwin-Williams не нуждается в этом катализаторе, чтобы быть сюрпризом. Рассмотрим ее рост на 80% с 1 апреля 2020 года по 1 апреля 2021 года, когда она выиграла от низких ставок, которые Федеральная резервная система начала внедрять за несколько недель до этого.

Конечно, ставки не упадут так низко в ближайшее время, но это показывает, что акции могут расти от снижения ставок, о котором все знают.

А что если, по какой-то причине, ФРС удивит в июне и не снизит ставки? Акции, вероятно, упадут, так как трейдеры учтут "сложную ситуацию", которая продлится как минимум еще несколько месяцев. Тем не менее, Sherwin-Williams в последнее время принесла несколько собственных сюрпризов, при этом рост продаж превышал ожидания аналитиков в каждом из последних четырех кварталов. Компания недавно увеличила свои дивиденды в 47-й раз подряд, объявив о щедром увеличении на 10,5%, что ставит ее на пороге статуса Короля Дивидендов, достижения, которого добиваются очень немногие компании. Все это сигнализирует о стойкой компании, у которой дни низкой производительности сочтены. Для инвесторов, ищущих рост и доход, Sherwin-Williams является покупкой.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Sherwin-Williams?

Прежде чем покупать акции Sherwin-Williams, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Sherwin-Williams не была среди них. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели 439 362 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели 1 164 984 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 918% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 11 февраля 2026 года.

Уильям Даль не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool рекомендует Sherwin-Williams. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод