Генеральный директор Qualcomm говорит, что победитель в области Edge AI выиграет всю гонку ИИ. Вот почему я покупаю.

Ключевые моменты

Qualcomm по-прежнему наиболее известна своими компонентами для смартфонов, но её история роста распространяется на ПК, автомобили, робототехнику и промышленный ИИ.

Запуск ИИ-задач на локальных устройствах, а не в облаке, означает более быстрые времена отклика, большую конфиденциальность и меньшие затраты.

В своих публичных выступлениях о будущем искусственного интеллекта (ИИ) генеральный директор Qualcomm (NASDAQ: QCOM) Кристiano Амон постоянно возвращается к одной сильной позиции. Выступая как на Web Summit 2026, так и на Давосе 2026, Амон утверждал, что гонка ИИ будет выиграна на краю сети, где сходятся устройства, данные и пользователи. Более того, он говорит, что успех в этой области будет зависеть от постоянного переосмысления, эффективных вычислений на устройствах и конкуренции как в краевой, так и в центровой инференции на рынке, который может быть переоценен в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной может вырасти намного больше, чем ожидалось.

Утверждения Анона смелые. Но чем больше я смотрю на то, что строит Qualcomm, тем больше я думаю, что он прав, и тем больше я считаю, что рынок этого не замечает.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Несмотря на негативные новости, которые отбросили акции Qualcomm на 25% с начала года на четверг, компания в прошлом месяце выразила уверенность в своем будущем, объявив о том, что она одобрила новую программу выкупа акций на сумму 20 миллиардов долларов и увеличила квартальные дивиденды с 0,89 доллара за акцию до 0,92 доллара за акцию, что еще больше укрепило её позицию как ведущей доходной акции в сфере технологий.

Что такое "краевой ИИ"

Большая часть разговоров об ИИ в 2026 году сосредоточена на дата-центрах — аппаратном обеспечении, которое в них входит, таком как графические процессоры (GPU) Nvidia, и тяжелых вычислительных нагрузках, которые они обрабатывают в облачной инференции и обучении моделей.

Но есть все больше аргументов в пользу того, что реальная ценность ИИ будет разблокирована, когда он будет работать на локальных индивидуальных устройствах и системах конечных пользователей — вашем смартфоне, вашем автомобиле, машине на заводе. Это и есть краевой ИИ. Когда модель ИИ может обработать ваш запрос на вашем ноутбуке вместо того, чтобы перенаправлять его на сервер в Вирджинии, вы получаете меньшую задержку, лучшую конфиденциальность и отсутствие облачного счета. Как говорит Амон, пользовательский интерфейс становится ориентированным на человека. Ваше устройство учит ваш контекст, ваши привычки, ваши намерения в реальном времени, без необходимости обращения в облако.

Этот сдвиг не теоретический. На CES 2026 Qualcomm представила процессоры Snapdragon X2 Elite и X2 Plus для ПК. Эти чипы специально разработаны для запуска ИИ-агентов локально, с 85 TOPS (тера операций в секунду) вычислительной мощности ИИ на устройстве. Теперь отраслевые аналитики прогнозируют, что ноутбуки, построенные на процессорах Arm Holdings, категория, где доминирует Snapdragon X, могут занять от 20% до 25% общего рынка машин, работающих под управлением операционной системы Microsoft Windows, к концу 2027 года. Это значительная доля на огромном рынке, и Qualcomm занимает в нем центральное место.

Ставка на Dragonwing — это настоящая история

Когда большинство людей думают о Qualcomm, они думают о ее чипах Snapdragon и смартфонах. Но компания строит то, что может стать одной из самых недооцененных платформенных бизнесов в сфере технологий на данный момент. На CES 2026 Qualcomm также представила серию Dragonwing IQ10. Это процессор, явно предназначенный быть "мозгом робота", предназначенный для питания всего, от промышленных автономных мобильных роботов до гуманоидных роботов.

В марте Qualcomm подписала долгосрочное сотрудничество с Neura Robotics для совместной разработки того, что они назвали "мозг + нервная система" эталонных архитектур для следующего поколения гуманоидных роботов. Такие устройства могут помочь сделать ИИ физическим присутствием в повседневной жизни людей.

Автомобильный бизнес Qualcomm рассказывает аналогичную историю. В первом квартале своего финансового 2026 года (который завершился 28 декабря) выручка компании в автомобильном сегменте составила 1,1 миллиарда долларов, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом. Это была уже вторая последовательная четверть, когда этот показатель превысил 1 миллиард. Портфель автомобильных контрактов (контракты, уже подписанные, но пока не приносящие дохода) теперь составляет 45 миллиардов долларов, что представляет собой будущие доходы от многих крупных игроков отрасли.

Важность выигранных контрактов — это то, что инвесторы должны признать: эти сделки являются обязательствами со стороны автопроизводителей использовать кремний Qualcomm в автомобилях, которые не дойдут до дилеров в течение двух или трех лет. К своему финансовому 2029 году Qualcomm нацелена на 22 миллиарда долларов в совокупной выручке от автомобильного сегмента и Интернета вещей (IoT).

Здесь для меня как инвестора становится интересным. На начало апреля акции Qualcomm торгуются примерно по 125 долларов, что примерно на 22% ниже консенсус-прогноза аналитиков. Его коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет около 12, ниже, чем у большинства акций чипов, ориентированных на ИИ. Рекордные доходы Qualcomm за первый квартал финансового 2026 года в области автомобильного сегмента и IoT пришлись на фоне роста прибыли на акцию (EPS) на 24% по сравнению с прошлым годом. Это компания, которая успешно реализует свои планы — и все еще торгуется со скидкой.

Вот риск, который стоит учитывать

Риск реальный: крупнейший источник доходов Qualcomm по-прежнему рынок смартфонов, который созревает. Apple работает над своими модемами. Конкуренция в сегменте ПК от Intel и AMD усиливается. Если спекулятивные сроки для принятия гуманоидных роботов или развертывания автомобильного ИИ окажутся слишком оптимистичными, это окажет давление на амбициозные прогнозы по этим показателям.

Но я думаю, что рынок по-прежнему оценивает Qualcomm как компанию, производящую чипы для телефонов с экспозицией к ИИ, когда она все больше становится игроком в инфраструктуре краевого ИИ в области ПК, роботов, автомобилей и промышленных устройств. Я ожидаю, что в конечном итоге рынок переоценит ее соответственно, и поэтому я покупаю акции.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Qualcomm?

Прежде чем покупать акции Qualcomm, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на текущий момент… и Qualcomm не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 550 348 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 127 467 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 959% — это значительно превосходит 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 11 апреля 2026 года.

Мика Зиммерман не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Apple, Intel, Microsoft, Nvidia и Qualcomm и короткие позиции по акциям Apple. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод