Generac не оправдала ожиданий по прибыли и продажам за 4 квартал, предоставляет прогноз на 2026 год.

Generac Holdings Inc. GNRC сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $1.61, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в $1.81. В четвертом квартале прошлого года GNRC зарегистрировала скорректированную EPS в размере $2.80.

Чистая выручка составила $1.09 миллиарда, что на 12% ниже по сравнению с $1.23 миллиарда в аналогичном квартале прошлого года. Этот показатель также не оправдал консенсус-прогноз в $1.17 миллиарда.

Слабый спрос на резервные и портативные генераторы на фоне более мягкой ситуации с отключениями электроэнергии компенсировал рост продаж для клиентов дата-центров и увеличение отгрузок продуктов в сфере residential energy technology. Руководство добавило, что рост на рынке дата-центров является большим плюсом и что увеличение поставок ключевым гипермасштабируемым компаниям должно способствовать увеличению незавершенных заказов в ближайшие несколько кварталов.

Generac Holdings Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Generac отметила, что сосредоточена на расширении мощностей для крупных мегаваттных генераторов и приобрела дополнительный производственный объект в Висконсине в четвертом квартале, продолжая инвестиции в существующие мощности. GNRC ожидает, что эти стратегические инициативы приведут к удвоению продаж продуктов C&I в ближайшие годы.

На 2026 год GNRC ожидает, что выручка вырастет в диапазоне средних двузначных процентов по сравнению с сокращением продаж на 2%, зарегистрированным в 2025 году. Это включает в себя 1% благоприятного влияния от чистого эффекта иностранных валют, а также завершенные приобретения и продажи активов. Учитывая рост на рынке дата-центров и приобретение Allmand, продажи продуктов C&I ожидаются на уровне около 30%.

Предполагая возвращение к активности отключений электроэнергии в соответствии с долгосрочной базой и последующей более высокой реализацией цен на резервные генераторы и увеличением отгрузок, продажи продуктов Residential ожидаются на уровне около 10% в 2026 году.

Чистая маржа дохода (до вычета долей неконтролирующих интересов) ожидается на уровне от 8% до 9%. Ожидается, что скорректированная маржа EBITDA составит 18-19%.

Источник изображения: Zacks Investment Research

GNRC выросла на 4% в предрыночных торгах сегодня. Акции выросли на 19.6% по сравнению с ростом в 20.5% в отрасли Manufacturing-General Industrial за последний год.

Сегменты GNRC в подробностях

По сегментам, выручка на внутреннем рынке упала на 17% в годовом исчислении до $889 миллионов. Продажи были подвержены влиянию снижения продаж домашних резервных и портативных генераторов, а также жестким сопоставлениям с прошлым годом.

Международная выручка выросла на 12% в годовом исчислении до $209.2 миллиона, что включает в себя 6% благоприятного влияния от колебаний валют. Основной рост выручки был в основном обусловлен спросом на крупные мегаваттные генераторы для дата-центров и увеличением отгрузок продуктов управления.

По продуктам, выручка от Residential снизилась на 23% в годовом исчислении до $572 миллионов. Выручка от C&I составила $400 миллионов, увеличившись на 10% в годовом исчислении. Выручка от других классов продуктов составила $120.1 миллиона, снизившись на 6.2% в годовом исчислении.

Консенсус-прогноз Zacks для выручки Residential и C&I продуктов в четвертом квартале составил $643 миллиона и $394 миллиона соответственно.

Показатели маржи GNRC

Валовая прибыль составила $396.1 миллиона, снизившись с $501.4 миллиона в аналогичном квартале прошлого года, с соответствующими маржами 36.3% и 40.6%. Показатели были подвержены влиянию неблагоприятной структуры продаж и определённой провизии по запасам в текущем квартале. Более высокая реализация цен в основном компенсировала возросшие затраты на сырьё и снижение производственного поглощения.

Общие операционные расходы составили $405.4 миллиона, увеличившись на 34% в годовом исчислении, что было вызвано провизией для урегулирования юридического вопроса.

Операционные убытки составили $9.3 миллиона по сравнению с операционной прибылью в $198 миллионов в аналогичном квартале прошлого года. Скорректированная EBITDA, до вычета долей неконтролирующих интересов, составила $185 миллионов по сравнению с $265 миллионов годом ранее.

Денежный поток и ликвидность GNRC

В четвертом квартале компания сгенерировала $189 миллионов чистого денежного потока от операционной деятельности. Свободный денежный поток составил $130 миллионов.

За 2025 год компания сгенерировала $438 миллионов чистого денежного потока от операционной деятельности. Свободный денежный поток составил $268 миллионов по сравнению с прогнозом примерно в $300 миллионов.

На 31 декабря 2025 года у GNRC было $341.4 миллиона наличных и эквивалентов, с долгосрочными заимствованиями и обязательствами по финансовой аренде в размере $1.26 миллиарда.

В 2025 году компания выкупила 1.1 миллиона акций на сумму $148 миллионов. GNRC также утвердила программу выкупа акций объемом до $500 миллионов на ближайшие 24 месяца. Эта новая программа заменяет оставшийся баланс предыдущей программы.

Рейтинг GNRC по Zacks

Generac в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

Недавние результаты других компаний в этой же области

Illinois Tool Works Inc. ITW сообщила о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $2.72 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.68. Прибыль увеличилась на 7% в годовом исчислении. Выручка Illinois Tool составила $4.09 миллиарда, превысив консенсус-прогноз в $4.07 миллиарда. Общая выручка увеличилась на 4% в годовом исчислении, чему способствовал благоприятный перевод валюты на уровне 2.5%.

Органические продажи увеличились на 1.3% в квартале, в то время как приобретения оказали благоприятное влияние на уровне 0.3%. В 2025 году ITW сообщила о чистой выручке в размере $16 миллиардов, что на 0.9% больше по сравнению с прошлым годом. Однако скорректированная прибыль компании составила $10.49 на акцию, снизившись на 10.4% в годовом исчислении.

Dover Corporation DOV опубликовала скорректированную EPS от продолжающихся операций за четвертый квартал 2025 года в размере $2.51, превысив консенсус-прогноз Zacks в $2.48. В аналогичном квартале прошлого года компания зарегистрировала скорректированную EPS в размере $2.20.

На отчетной основе Dover показала прибыль в размере $2.01 на акцию в квартале, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом. Общая выручка за четвертый квартал увеличилась на 8.8% в годовом исчислении до $2.099 миллиарда. Общая выручка превысила консенсус-прогноз Zacks в $2.068 миллиарда. Органический рост составил 4.6% в квартале.

Скорректированная прибыль Graco Inc. GGG за четвертый квартал 2025 года составила 77 центов на акцию, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 20% в годовом исчислении. Чистая выручка компании составила $593.2 миллиона, превысив консенсус-прогноз в $585 миллионов. Кроме того, общая выручка увеличилась на 8% в годовом исчислении благодаря дополнительным продажам от приобретенных операций и росту продаж в регионах Америки, EMEA и Азиатско-Тихоокеанском региона.

По регионам, квартальные продажи из Америки увеличились на 5% в годовом исчислении. В Европе, на Ближнем Востоке и в Африке продажи увеличились на 15% в годовом исчислении. Продажи из Азиатско-Тихоокеанского региона увеличились на 11% в годовом исчислении.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая, скорее всего, "по крайней мере, удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения капитала – и директор по исследованиям Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши выборы являются выигрышными, но этот может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Смотрите нашу Топ-акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод