Generac Holdings (GNRC) упала на 5.4% с момента последнего отчета о прибыли: сможет ли она восстановиться?

Прошел месяц с момента последнего отчета о доходах Generac Holdings (GNRC). Акции потеряли около 5,4% за это время, что хуже динамики S&P 500. Однако инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли негативная тенденция перед следующим отчетом о доходах или же Generac Holdings готова к прорыву? Сначала давайте быстро ознакомимся с ее последним отчетом о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Generac Holdings Inc., прежде чем мы перейдем к тому, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Прибыль Generac за 4 квартал не оправдала ожиданий

Generac сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $1.61, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в $1.81. В четвертом квартале прошлого года Generac зарегистрировала скорректированный EPS в размере $2.80. Чистые продажи составили $1.09 миллиарда, что на 12% меньше по сравнению с $1.23 миллиарда в четвертом квартале прошлого года. Эта цифра также не соответствует консенсус-прогнозу в $1.17 миллиарда. Слабый спрос на резервные и переносные генераторы на фоне мягкой ситуации с отключениями компенсировался ростом продаж клиентам центров обработки данных и увеличением отгрузок продуктов в сфере Residential energy technology. Руководство добавило, что рост на рынке центров обработки данных стал большим плюсом, и что увеличение поставок ключевым гипермасштабным игрокам должно способствовать росту незавершенных заказов в ближайшие несколько кварталов.

Generac отметила, что сосредоточена на расширении мощностей для крупных мегаваттных генераторов и приобрела дополнительное производственное предприятие в Висконсине в четвертом квартале, продолжая инвестировать в существующие мощностями. Ожидается, что эти инициативы приведут к удвоению продаж продуктов C&I в ближайшие годы. На 2026 год руководство ожидает, что доходы вырастут на средние двузначные проценты по сравнению с сокращением продаж на 2%, зарегистрированным в 2025 году. Это включает 1% благоприятного влияния от чистого эффекта колебаний валюты и завершенных приобретений и продаж. Ожидается, что продажи продуктов C&I, стимулируемые ростом в центрах обработки данных и приобретением Allmand, вырастут на уровне 30%. Предполагая возвращение к активности отключений электроэнергии в соответствии с долгосрочной базой и последующим повышением цен на резервные генераторы и увеличением отгрузок, ожидается, что продажи Residential продуктов вырастут на уровне 10% в 2026 году. Ожидается, что маржа чистой прибыли (до вычета долей неконтролирующих интересов) составит от 8% до 9%. Ожидается, что скорректированная маржа EBITDA составит 18-19%.

Сегменты в деталях

По сегментам, внутренние доходы упали на 17% по сравнению с прошлым годом до $889 миллионов. Продажи пострадали от снижения продаж резервных и переносных генераторов и сложных сравнений с прошлым годом. Международные доходы выросли на 12% по сравнению с прошлым годом до $209.2 миллиона, что включает 6% благоприятного влияния от колебаний валют. Основной рост доходов был в основном обусловлен спросом на крупные мегаваттные генераторы для центров обработки данных и увеличением отгрузок продуктов управления. По продуктам, доходы от Residential снизились на 23% по сравнению с прошлым годом до $572 миллионов. Доходы от C&I составили $400 миллионов, что на 10% больше по сравнению с прошлым годом. Доходы от прочих продуктов составили $120.1 миллиона, что на 6.2% меньше по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks для доходов от Residential и C&I продуктов в четвертом квартале составил $643 миллиона и $394 миллиона соответственно.

Производительность маржи

Валовая прибыль составила $396.1 миллиона, снизившись с $501.4 миллиона в четвертом квартале прошлого года, с соответствующими маржами 36.3% и 40.6%. Производительность была затронута неблагоприятной структурой продаж и некоторым резервом по запасам в текущем квартале. Более высокая реализация цен в основном компенсировала возросшие затраты на сырье и сниженное поглощение производства. Общие операционные расходы составили $405.4 миллиона, увеличившись на 34% по сравнению с прошлым годом, что было вызвано резервом по разрешению юридического вопроса. Операционный убыток составил $9.3 миллиона по сравнению с операционной прибылью в $198 миллионов в четвертом квартале прошлого года. Скорректированная EBITDA, до вычета долей неконтролирующих интересов, составила $185 миллионов по сравнению с $265 миллионами годом ранее.

Денежный поток и ликвидность

В четвертом квартале компания сгенерировала $189 миллионов чистого денежного потока от операционной деятельности. Свободный денежный поток составил $130 миллионов. В 2025 году компания сгенерировала $438 миллионов чистого денежного потока от операционной деятельности. Свободный денежный поток составил $268 миллионов по сравнению с прогнозом примерно $300 миллионов. По состоянию на 31 декабря 2025 года наличные и эквиваленты составили $341.4 миллиона, с $1.26 миллиарда долгосрочных заимствований и обязательств по финансовой аренде. В 2025 году компания выкупила 1.1 миллиона акций на сумму $148 миллионов. Руководство также одобрило программу выкупа акций на сумму до $500 миллионов в течение следующих 24 месяцев. Эта новая программа заменяет оставшийся баланс предыдущей программы.

Как изменились прогнозы с тех пор?

С момента публикации отчета о доходах инвесторы наблюдали рост новых прогнозов.

Оценки VGM

На данный момент у Generac Holdings хороший балл по росту B, такой же балл по динамике. Однако акция получила оценку D с точки зрения стоимости, что помещает ее в нижние 40% для инвесторов по стоимости. В целом, у акции агрегированный балл VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — то, что вас должно заинтересовать.

Перспектива

Прогнозы в целом имеют тенденцию к росту для акций, и величина этих пересмотров указывает на понижение. Интересно, что Generac Holdings имеет ранг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции будут показывать доходность в соответствии с рынком в следующие несколько месяцев.

Производительность игрока в индустрии

Generac Holdings принадлежит к индустрии Zacks Manufacturing - General Industrial. Еще одна акция из той же отрасли, Trimble Navigation (TRMB), за последний месяц выросла на 0.2%. Прошел более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, закончившийся в декабре 2025 года. Trimble отчиталась о доходах в размере $969.8 миллиона в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на -1.4% по сравнению с прошлым годом. EPS составил $1.00 за тот же период по сравнению с $0.89 годом ранее. Ожидается, что Trimble опубликует прибыль в размере $0.71 на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение на +16.4% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на +2.1%. Общая направленность и величина пересмотров прогнозов переводят Trimble в ранг Zacks #2 (Покупать). Также у акции есть балл VGM F.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь — вы все еще можете успеть на наш список из 10 лучших тикеров на 2026 год. Выбрано директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был поразительно и последовательно успешен. С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530.8%, что более чем в четыре раза превышает +570.3% S&P 500. Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рангом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод