GE HealthCare: прибыль и выручка за четвертый квартал превысили прогнозы, чистая маржа упала.

GE HealthCare GEHC сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $1.44, что на 0.7% выше консенсус-прогноза Zacks в $1.43. Тем не менее, чистая прибыль снизилась на 0.7% по сравнению с прошлым годом.

GAAP EPS в квартале составила $1.29, что на 17.8% ниже уровня годом ранее.

За полный год скорректированный EPS составил $4.59, увеличившись на 2.2%. GAAP EPS возросла на 4.8% до $4.55.

Детали доходов

Выручка составила $5.7 миллиарда, увеличившись на 7.1% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 4.8% органически. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 1.9%. Общие заказы компании увеличились на 2% по сравнению с прошлым годом органически. Соотношение заказов к отгрузкам составило 1.06X, что отражает рост заказов по сравнению с отгрузками.

Выручка была поддержана сильными результатами на рынках США и EMEA, в первую очередь в трех сегментах — Фармацевтическая диагностика (PDx), Изображение и Решения для Продвинутой Визуализации (“AVS”) — частично компенсированных снижением в сегменте Решений для Ухода за Пациентами.

За полный год общая выручка увеличилась на 4.8% до $20.6 миллиардов. Органически продажи увеличились на 3.5%.

Детали по сегментам

Изображение

Выручка от этого сегмента составила $2.55 миллиарда, увеличившись на 6.6% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 5.3% органически.

EBIT сегмента составил $264 миллиона, что на 12.5% ниже уровня годом ранее.

Решения для Продвинутой Визуализации

Выручка составила $1.53 миллиарда, увеличившись на 5.9% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 4.2% органически.

EBIT сегмента составил $376 миллионов, увеличившись на 0.7% по сравнению с прошлым годом.

Решения для Ухода за Пациентами

Выручка составила $825 миллионов, что на 0.3% ниже уровня годом ранее на отчетной основе и на 1.1% ниже органически.

EBIT сегмента составил $74 миллиона, что на 29.6% ниже уровня годом ранее.

Фармацевтическая диагностика

Выручка составила $790 миллионов, увеличившись на 22.3% по сравнению с прошлым годом и на 12.7% на органической основе.

EBIT сегмента составил $234 миллиона, увеличившись на 10% по сравнению с прошлым годом.

Маржи

Чистая маржа прибыли составила 10.3%, что на 320 базисных пунктов ниже уровня прошлого года из-за неблагоприятного влияния тарифов и структуры продукции, частично компенсированного выгодами от объема и цены.

Кумулятивный денежный поток от операционной деятельности на конец третьего квартала составил $937 миллионов по сравнению с $1.96 миллиарда годом ранее.

Финансовое положение

GEHC завершила четвертый квартал с денежными средствами, эквивалентами и инвестициями в размере $4.51 миллиарда по сравнению с $4.03 миллиарда в предыдущем квартале.

Общие активы увеличились до $36.91 миллиарда с $36.13 миллиарда на последовательной основе.

Прогноз на 2026 год

GE HealthCare представила свои прогнозы по органическому росту выручки и скорректированному EPS на 2026 год.

Компания ожидает органический рост выручки на уровне 3-4% в 2026 году. Она предполагает, что скорректированный EPS будет в диапазоне $4.95-$5.15, что подразумевает рост на 7.9-12.3% по сравнению с прошлым годом. При текущих тарифах GEHC ожидает меньшего влияния в 2026 году по сравнению с 2025 годом. Консенсус-прогноз Zacks для выручки и EPS на 2026 год составляет $21.38 миллиарда и $4.94 соответственно.

Наше мнение

GE HealthCare представила надежные результаты за четвертый квартал, где как доходы, так и прибыли превысили прогнозы. Сильные квартальные показатели компании были обусловлены здоровыми тенденциями капитальных инвестиций, оптимизированным коммерческим исполнением и спросом на новые продукты. Сила бизнес-показателей частично компенсировалась продолжающимся неблагоприятным воздействием тарифов. Хотя неблагоприятное влияние тарифов, как ожидается, продолжится в 2026 году, инициативы GEHC по смягчению последствий, скорее всего, снизят эффект.

Акции компании выросли на 3.5% в предрыночной торговле после сильных квартальных результатов и прогноза EPS на 2026 год, который оказался лучше ожиданий. За последние шесть месяцев акции компании выросли на 11.5% по сравнению со снижением в 10.2% для отрасли. Индекс S&P 500 за тот же период вырос на 12.2%.

Сильный портфель заказов GE HealthCare с соотношением заказов к отгрузкам 1.06 подразумевает продолжающийся спрос на ее продукты в 2026 году. Компания также сосредоточена на неорганическом росте через приобретения. Она приобрела Nihon Medi-Physics и icometrix в 2025 году, увеличив свои портфели радиофармацевтики и неврологии соответственно. GEHC подписала соглашение о приобретении Intelerad, сделка, как ожидается, будет закрыта в первой половине 2026 года. Это приобретение продвинет облачно-ориентированное предприятие в области визуализации в различных сферах оказания медицинской помощи.

Продолжение инвестиций в НИОКР и новые продуктовые запуски, такие как продвинутые системы визуализации и диагностика на основе ИИ, отражает приверженность GE HealthCare к обеспечению точного ухода и цифровой трансформации клинических рабочих процессов.

Рейтинг GEHC по Zacks и акции, на которые стоит обратить внимание

GE HealthCare в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком медицинском секторе — это Boston Scientific Corporation BSX, Phibro Animal Health PAHC и AtriCure ATRC, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции Boston Scientific потеряли 12% за последние шесть месяцев. Прогнозы EPS компании на четвертый квартал 2025 года остались неизменными на уровне 78 центов за последние 30 дней. Прибыль BSX превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, обеспечив среднее отклонение на уровне 7.36%. В последнем отчетном квартале она показала отклонение прибыли на уровне 5.63%.

Прогнозы EPS Phibro Animal Health на второй квартал 2026 года остались неизменными на уровне 69 центов за последние 30 дней. Акции компании выросли на 50.5% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом в 11.1% для отрасли. Прибыль PAHC превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, среднее отклонение составило 20.77%. В последнем отчетном квартале она показала отклонение прибыли на уровне 23.73%.

Акции AtriCure выросли на 5.2% за последние шесть месяцев. Прогнозы убытка на акцию компании на четвертый квартал 2025 года остались стабильными на уровне 4 цента за последние 30 дней. Прибыль ATRC превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, обеспечив среднее отклонение на уровне 67.06%. В последнем отчетном квартале она показала отклонение прибыли на уровне 90.91%.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто войдет в игру рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые приобрели акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность на огромные прибыли.

Но стремительный рост акций в "первой волне" акций ИИ может скоро подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний.

Отчет Zacks "Взрыв ИИ 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего рывка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод