GE Aerospace упал на 8,7% с начала года: как следует действовать с акциями?

Акции GE Aerospace потеряли 8,7% с начала года, в то время как отрасль продемонстрировала рост на 2%. После мощного многолетнего ралли акции снизились на фоне опасений по поводу макроэкономической волатильности, роста цен на топливо в аэрокосмическом секторе, ограничений в цепочках поставок и высокой оценки акций. В сравнении с GE, такие компании, как RTX Corporation и Textron Inc., показали доходность 7% и 1% соответственно за указанный период.

Несмотря на рекордный бэклог в 190 миллиардов долларов (по состоянию на четвертый квартал 2025 года), акции испытывают давление из-за ограниченных маржей на фоне роста операционных расходов и капитальных вложений. Тем не менее, ожидается, что GE получит выгоду от устойчивого импульса как в программах коммерческих, так и военных самолетов, благодаря росту авиаперевозок и высоким оборонным бюджетам. Итак, что инвесторам делать с акциями? Давайте углубимся в детали.

Акции GE переоценены

GE Aerospace имеет завышенную оценку, что подтверждается оценкой Value Score D. GE торгуется по прогнозируемому соотношению цена/прибыль (P/E) в 36,28X, что выше среднего по отрасли, равного 31,21X. В сравнении с оценкой GE, его конкуренты, RTX Corp. и Textron, торгуются дешевле. RTX Corp. и Textron в настоящее время торгуются по 28,07X и 13,03X соответственно.

Сила конечного рынка и инвестиции способствуют росту GE

GE Aerospace выигрывает от растущей базы установленных двигателей и более высокой утилизации платформ, что обусловлено сильным импульсом и ростом в коммерческом и оборонном секторах. Устойчивый спрос на двигатели и услуги LEAP, GEnx и GE9X, поддерживаемый ростом воздушного движения, обновлением и расширением флота, приносит пользу бизнесу Commercial Engines & Services. В 2025 году компания обеспечила более 500 побед в конкурсе на двигатели на авиасалоне в Дубае, включая контракты с flydubai на двигатели GEnx и Riyadh Air на двигатели LEAP-1A.

Растущая популярность технологий тяги и добавленной стоимости компании, критически важных систем самолета и послепродажных услуг в оборонном секторе способствует успешной работе бизнеса Defense & Propulsion Technologies. В 2025 году компания заключила контракт на 5 миллиардов долларов с ВВС США на поставку двигателей F110, запчастей и услуг поддержки в рамках программы иностранных военных продаж.

GE Aerospace также получила контракт на неограниченные поставки от Армии США на поставку двигателей F110 для истребителей F-15 и F-16, используемых союзными странами. На 2026 год ожидается, что скорректированные доходы увеличатся на низкий двузначный процент, включая средний рост на уровне десятков процентов в подразделении коммерческих двигателей и услуг и средний рост на уровне высоких единичных процентов в подразделении оборонных и двигательных технологий.

GE Aerospace продолжает активно инвестировать для стимулирования роста. Например, компания планирует инвестировать более 1 миллиарда долларов в свои MRO-объекты по всему миру в течение следующих пяти лет. Это включает приобретение специализированной испытательной ячейки LEAP, что позволит устранить значительное ограничение в производительности на его заводах. В 2026 году планируется инвестировать дополнительно 1 миллиард долларов в производство и технологии в США. Эти инвестиции позволят компании увеличить свои операционные мощности, внедрить новые технологии и предоставить лучшие услуги своим коммерческим и оборонным клиентам.

Также стоит отметить приверженность компании вознаграждать своих акционеров через дивиденды и выкуп акций. В 2025 году компания выплатила дивиденды в размере 1,45 миллиарда долларов, что на 44,1% больше по сравнению с предыдущим годом. В тот же период она выкупила акции на сумму 7,4 миллиарда долларов.

Тем не менее, компания сталкивается с негативными последствиями высоких операционных затрат и расходов. В четвертом квартале 2025 года ее затраты на продажи выросли на 23,7% по сравнению с прошлым годом, в то время как ее скорректированная операционная прибыль сократилась на 90 базисных пунктов до 19,2%.

Пересмотр оценок прибыли GE показывает стабильную тенденцию

Оценки прибыли для GE увеличились за последние 60 дней. Консенсус-прогноз Zacks на прибыль 2026 года составляет 7,44 доллара на акцию, что отражает снижение на 0,1% за последние 60 дней. Эта цифра указывает на рост на 16,8% по сравнению с предыдущим годом.

Консенсус-прогноз на прибыль 2027 года составляет 8,61 доллара на акцию, что отражает рост на 0,7% за последние 60 дней. Эта цифра указывает на рост на 15,7% по сравнению с предыдущим годом.

Заключение

Устойчивое положение GE Aerospace и постоянная сила на коммерческом и оборонном аэрокосмическом рынках, поддерживаемая высокими темпами производства и солидным оборонным бюджетом, предвещают хорошие перспективы роста. Тем не менее, сложная макроэкономическая обстановка, сбои в цепочках поставок и завышенная оценка делают акции рискованными для потенциальных инвесторов.

В настоящее время у GE рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что подразумевает, что инвесторы должны дождаться более благоприятного момента для накопления акций. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится на расстоянии нескольких лет, она уже существует и развивается стремительно. Крупные гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые заметили огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он акцентирует внимание на том, что может стать "следующей большой вещью" в области квантового превосходства. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие акции в области квантовых вычислений сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод