GDX против SLV: какой ETF на металлы вам стоит купить?

Ключевые моменты

SLV и GDX взимают схожие сборы и ориентированы на сектор основных материалов.

SLV обеспечил немного более высокий годовой доход и более мелкий пятилетний просад по сравнению с GDX.

GDX включает 57 компаний и сосредоточен на своих ведущих позициях.

VanEck Gold Miners ETF (NYSEMKT:GDX) и iShares Silver Trust (NYSEMKT:SLV) оба предлагают экспозицию к основным материалам с почти идентичными коэффициентами расходов. Тем не менее, SLV отслеживает физические цены на серебро, в то время как GDX инвестирует в корзину акций золотодобывающих компаний.

GDX и SLV привлекательны для инвесторов, заинтересованных в драгоценных металлах, однако они представляют два различных подхода: GDX использует акционерный подход, удерживая акции крупных золотодобывающих компаний, тогда как SLV предоставляет прямую экспозицию к спотовой цене на серебро. Это сравнение разбивает ключевые различия в стоимости, производительности, рисках и построении портфеля, чтобы помочь определить, какой ETF может быть более привлекательным в зависимости от инвестиционных целей.

Обзор (стоимость и размер)

Эмитент

iShares

VanEck

Коэффициент расходов

0,50%

0,51%

Годовой доход (по состоянию на 31.03.2026)

119,9%

101,0%

Бета

2,00

0,66

AUM

$36,7 миллиарда

$29,5 миллиарда

Бета измеряет волатильность цен по отношению к S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних ежемесячных доходностей. Годовой доход представляет собой общий доход за последние 12 месяцев.

Оба ETF имеют схожую стоимость, при этом SLV имеет коэффициент расходов 0,50% в год, а GDX - 0,51%, поэтому различия в стоимости незначительны.

Сравнение производительности и риска

Максимальная просадка (5 лет)

(42,5%)

(49,8%)

Рост $1,000 за 5 лет

$2,199

$2,010

Оба фонда испытали значительные колебания, но SLV испытал меньшую максимальную просадку за пять лет и немного лучший долгосрочный рост, отражая различные профили риска физического серебра по сравнению с акциями золотодобывающих компаний.

Что внутри

GDX предлагает экспозицию к 57 глобальным золотодобывающим компаниям, все из которых находятся в секторе основных материалов. Крупнейшие вложения в настоящее время составляют Agnico Eagle Mines Ltd (NYSE:AEM), Newmont (NYSE:NEM) и Barrick Mining Corp (NYSE:B). Эти позиции составляют значительную долю активов. Почти 20-летняя история фонда может привлечь тех, кто ищет диверсифицированную экспозицию к акциям, связанным с ценами на золото. Тем не менее, доходность будет зависеть как от стоимости золота, так и от операционной деятельности горнодобывающих компаний.

SLV, напротив, является чистой игрой на физическом серебре, отражая колебания цен на металл без каких-либо специфических рисков, связанных с компаниями или операциями. Его полная экспозиция относится к основным материалам, но он не удерживает акции — только базовый товар. Это делает SLV структурно более простым и более прямым для тех, кто ищет участие в цене серебра.

Для получения дополнительной информации о инвестициях в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это означает для инвесторов

Оба этих ETF на драгоценные металлы имеют схожие коэффициенты расходов и размеры активов. Эти фонды также обеспечили примерно схожую доходность за последние пять лет, при этом SLV немного превзошел GDX до конца марта.

Ключевое различие между этими фондами заключается в том, что GDX сосредоточен на горнодобывающих компаниях, в то время как SLV является ставкой на направление движения физической цены серебра. Преимущество GDX заключается в том, что некоторые акции горнодобывающих компаний выплачивают дивиденды, хотя и небольшие — 0,67%.

Но имейте в виду, что GDX с момента своего создания показывает результаты хуже золота. Это подчеркивает дополнительные риски инвестирования в горнодобывающий фонд. С GDX инвесторы, по сути, делают две ставки — одну на направление цен на золото и другую на производительность горнодобывающих компаний в фонде.

Тем не менее, могут быть периоды, когда GDX превзойдет золото, например, когда маржи компаний увеличиваются во время бычьего рынка.

SLV не выплачивает дивиденды, но у него нет дополнительных рисков, связанных с компаниями, как у GDX. Это более простая ставка на направление цены серебра, без операционных рисков или левереджа.

Стоит ли сейчас покупать акции VanEck ETF Trust - VanEck Gold Miners ETF?

Прежде чем покупать акции VanEck ETF Trust - VanEck Gold Miners ETF, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые следует покупать сейчас… и VanEck ETF Trust - VanEck Gold Miners ETF не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут обеспечить огромные доходы в предстоящие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас бы сейчас было $515,294!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас бы сейчас было $1,077,442!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 917% — это значительно превышает рынок по сравнению с 185% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 2 апреля 2026 года.

Джон Баллард не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод