GDX против SGDM: разница в размере в 27 миллиардов долларов и концентрация, на которую стоит обратить внимание

Ключевые моменты

GDX имеет значительно больший объем активов под управлением, чем SGDM

Оба ETF продемонстрировали идентичную доходность за 1 год и имеют схожую секторную экспозицию, но GDX включает больше компаний

SGDM предлагает немного более высокую доходность дивидендов и аналогичную историческую просадку

VanEck Gold Miners ETF (NYSEMKT:GDX) и Sprott Gold Miners ETF (NYSEMKT:SGDM) оба сосредоточены на компаниях по добыче золота, но GDX выделяется своим значительно большим размером и более широким составом, в то время как SGDM выигрывает за счет доходности и исторических показателей риска.

Оба SGDM и GDX предоставляют доступ к добытчикам золота, сосредотачиваясь на компаниях, которые получают большую часть своих доходов от деятельности по добыче золота. Это сравнение рассматривает их затраты, недавнюю производительность, профиль риска, состав портфеля и торговые характеристики, чтобы помочь инвесторам оценить, какой фонд может соответствовать различным стратегиям, ориентированным на золото.

Обзор (затраты и размер)

Эмитент

Sprott

VanEck

Коэффициент расходов

0,50%

0,51%

Доходность за 1 год (по состоянию на 2026-04-02)

107,7%

106,5%

Доходность дивидендов

0,9%

0,7%

Бета

0,59

0,71

AUM

$660,4 миллиона

$28,2 миллиарда

Бета измеряет волатильность цен относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе месячных доходностей за пять лет. Доходность за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

Затраты практически идентичны между двумя фондами, с небольшим превосходством SGDM по коэффициенту расходов. SGDM также платит немного более высокую доходность дивидендов, что может привлечь инвесторов, ищущих небольшую доходность наряду с экспозицией на золото.

Сравнение производительности и риска

Максимальная просадка (5 лет)

-49,68%

-49,79%

Рост $1,000 за 5 лет

$2,818

$2,814

Что внутри

GDX отслеживает широкий индекс глобальных добытчиков золота, включая 57 компаний почти за 20 лет с момента запуска. Его портфель полностью распределен по основным материалам, с крупными позициями в Agnico Eagle Mines Ltd (TSX:AEM.TO), Newmont Corp (NYSE:NEM) и Barrick Mining Corp (TSX:ABX.TO). Масштаб и возраст фонда способствуют высокой ликвидности торгов и широкому выбору лидеров отрасли.

SGDM также сосредоточен исключительно на добытчиках золота, но с более концентрированным подходом: он включает 39 акций, все в секторе основных материалов. Основные активы включают Agnico Eagle Mines Ltd (TSX:AEM.TO), Barrick Mining Corp (TSX:ABX.TO) и Newmont Corp (NYSE:NEM). Оба фонда имеют схожие секторные наклоны и основные акции, но меньший состав SGDM приводит к несколько иному профилю риска/вознаграждения.

Для получения дополнительной информации о вложениях в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это означает для инвесторов

Когда два фонда держат одни и те же основные названия в одном и том же порядке, важные различия находятся под поверхностью. GDX и SGDM оба ведут с Agnico Eagle, Barrick и Newmont — но то, что разделяет их, это то, какую долю фонда эти названия представляют и сколько места осталось для более мелких добытчиков, чтобы повлиять на результаты. GDX распределяет свои ставки по 57 компаниям. Это означает, что гиганты закрепляют фонд, но значительная часть портфеля подвержена риску со стороны средних и мелких добытчиков, что может добавить волатильности, но также и поймать рост от компаний, находящихся на ранних стадиях своего роста. SGDM концентрируется на 39 акциях, что фактически придает его основным активам больший вес и уменьшает экспозицию к более мелким названиям, которые GDX включает дальше в списке.

Для большинства инвесторов практическое различие незначительно — эти фонды будут двигаться вместе в большинстве рыночных условий. Где это проявляется, так это в степени. Когда цены на золото растут и общее отношение к добытчикам улучшается, более широкий охват GDX захватывает больше этой динамики по всему сектору. Когда условия неопределенны, более узкая концентрация SGDM на устоявшихся лидерах может обеспечить чуть более плавную поездку. AUM GDX в $28 миллиардов затмевает $660 миллионов SGDM — для сделок в миллионы долларов эта разница начинает иметь значение в виде более широких спредов и потенциальных ценовых колебаний. Для типичных розничных инвесторов это не является проблемой, но стоит знать, если размер вашей позиции когда-либо существенно вырастет.

Стоит ли сейчас покупать акции VanEck ETF Trust - VanEck Gold Miners ETF?

Прежде чем покупать акции VanEck ETF Trust - VanEck Gold Miners ETF, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и VanEck ETF Trust - VanEck Gold Miners ETF не была одной из них. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $515,294!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,077,442!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 914% — это значительно превышает 184% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 2 апреля 2026 года.

Сина Хассуна не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод