ГДР "Эталона" имеют 17%-ный потенциал роста до конца сентября

Торговая идея: купить ГДР "Эталона" (ETLN LI) +17% до конца сентября

Факторы роста:

1. Собрание акционеров "Эталона" утвердило дивиденды за 2018 г. в размере $0,19/ГДР, что предполагает доходность 9%. Дата закрытия реестра – 30 августа 2019 г.

2. Продажи по новым контрактам в 1П19 выросли на 41% г/г до 38,7 млрд руб., а денежные поступления - на 56% г/г до 42,8 млрд руб., что позитивно отразится на финансовых результатах компании за 1П19 (публикация ориентировочно 28 сентября).

3. Сделка по покупке 49% "Лидер-Инвеста" у АФК "Системы" предполагает привлекательную оценку актива. Общая стоимость "Лидер-Инвеста" не изменилась с февраля, когда Эталон приобрел 51% компании., при этом операционные показатели Лидер-Инвеста за 1П19 показывали более сильную динамику по сравнению с проектами Эталона.

4. Темпы роста продаж "Эталона" за 2К19 выше, чем у конкурентов.

Консолидация 100% проекта ЗИЛ-Юг и успешная интеграция обеих компаний "Эталона" обеспечит значительный потенциал для развития группы в среднесрочной перспективе. "Эталон" обещал завершить интеграцию "Лидер-Инвеста" до конца 3К19, и успешное выполнение этой цели будет способствовать росту котировок компании, на наш взгляд.