Где будут акции CS Disco через 1 год?
Когда CS Disco (NYSE: LAW) стала публичной в июле 2021 года, она произвела впечатление на bulls своей целью оптимизировать юридическую практику с помощью искусственного интеллекта (ИИ), облачных вычислений и сервисов анализа данных. По словам компании, ее программное обеспечение сокращает всю бумажную волокиту, чтобы "позволить юристам тратить свое время на то, что наиболее важно".
Цена IPO CS Disco составила 32 доллара, а ее акции открылись на уровне 44 долларов, прежде чем взлететь до рекордно высокого уровня в 65,88 доллара 8 сентября 2021 года. Но сегодня она торгуется примерно по 6 долларов за акцию. Компания потеряла свой блеск по мере того, как рост ее выручки замедлился, она оставалась глубоко убыточной, а растущие процентные ставки подорвали ее высокие оценки. Внезапная отставка ее соучредителя и генерального директора Киви Камары на фоне обвинений в сексуальных домогательствах в начале этого месяца вызвала еще больше подозрений.
Итак, восстановятся ли потрепанные акции CS Disco в течение следующих 12 месяцев? Или его падение продолжится по мере того, как инвесторы устанут от его вялого роста, красных чернил и туманных планов на будущее?
Почему рост CS Disco приостановился?
Выручка CS Disco выросла на 67% в 2021 году, но выросла только на 18% в 2022 году и снизилась на 1% в годовом исчислении в первой половине 2023 года. Компания ожидает, что ее выручка вырастет на 0-7% в течение всего года.
CS Disco обвинила в этом замедлении макроэкономические факторы, которые вынудили ее клиентов ограничить свои расходы. Она продолжает привлекать все больше клиентов, но не постоянно извлекает из этих клиентов больше дохода. Вот почему общее число ее клиентов выросло на 14% в годовом исчислении до 1431 во втором квартале 2023 года, но общая выручка выросла всего на 2%.
Маржа CS Disco также сокращается по мере замедления роста выручки. Скорректированная валовая прибыль выросла с 73% в 2021 году до 75% в 2022 году, но осталась неизменной на уровне 75% в первой половине 2023 года. Скорректированная операционная маржа снизилась с отрицательных 16% в 2021 году до отрицательных 32% в 2022 году, затем снизилась до отрицательных 34% в первой половине 2023 года.
Рентабельность по скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) снизилась с отрицательных 14% в 2021 году до отрицательных 33% в 2022 году, затем осталась неизменной в годовом исчислении на уровне отрицательных 30% в первой половине 2023 года. Тем не менее, компания ожидает, что этот показатель вырастет примерно до отрицательных 23% за весь год, поскольку она увольняет 9% своей рабочей силы и принимает другие меры по сокращению расходов.
Исходя из общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP), чистый убыток компании увеличился с 24 миллионов долларов в 2021 году до 71 миллиона долларов в 2022 году. В первой половине 2023 года чистый убыток компании составил 35 миллионов долларов, и аналитики ожидают, что чистый убыток составит 59 миллионов долларов
Источник nasdaq.com, автоматический перевод