Где будут акции Chime Financial через 5 лет?

Ключевые моменты

Акции Chime упали почти на 40% ниже цены IPO.

Замедление роста в последнем квартале напугало быков.

Но бизнес все еще растет, и акции выглядят недооцененными.

Chime Financial (NASDAQ: CHYM) не произвела впечатления на многих инвесторов с момента своего первичного публичного размещения (IPO) в июне этого года. Провайдер мобильных банковских услуг вышел на рынок по цене 27 долларов за акцию, но сейчас торгуется примерно по 17 долларов.

Бизнес Chime все еще растет, но последовательное замедление в последнем квартале напугало быков. Представляет ли этот откат хорошую возможность для покупки для инвесторов, которые хотят держать акции как минимум пять лет? Давайте рассмотрим его бизнес-модель и краткосрочные вызовы, чтобы решить.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Чем Chime отличается от традиционных банков?

Chime предлагает расчетные и сберегательные счета без комиссии с защитой от овердрафта, функциями ранних выплат (ранний доступ к прямым депозитам) и другими финансовыми услугами. Он также выпускает дебетовую карту Visa с бесплатным доступом к более чем 50,000 банкоматов и базовую кредитную карту Visa.

Компания в основном нацелена на пользователей с низким доходом, у которых недостаточно средств, чтобы открыть более ценные счета без комиссии в традиционных банках. Инструменты ранних выплат также полезны для людей, которые живут от зарплаты до зарплаты, в то время как кредитные карты помогают им постепенно повышать свои кредитные рейтинги.

Но Chime не является банком. Его финтех-платформа упрощает онлайн-банковские услуги от двух федерально застрахованных банков: The Bancorp и Stride Bank. Эти два банка хранят и управляют всеми счетами Chime.

Компания генерирует большую часть своего дохода, получая долю от комиссий за транзакции, которые Visa взимает с бизнеса каждый раз, когда используются ее дебетовые и кредитные карты. Меньшая часть поступает от стимулирующих выплат, которые получают банковские партнеры за привлечение новых клиентов.

Перегнули ли инвесторы палку в реакции на замедление Chime?

Рост Chime можно оценить по количеству активных участников, объемам покупок по его картам и среднему доходу на активного участника (ARPAM). Эти метрики выросли в 2023 и 2024 годах, но объем покупок и ARPAM снизились по сравнению с предыдущим кварталом во втором квартале 2025 года:

Метрика

2023

2024

Q1 2025

Q2 2025

Активные участники

6.6 миллиона

8 миллионов

8.6 миллионов

8.7 миллионов

Рост участников (г/г)

25%

21%

23%

23%

Объем покупок

92.4 миллиарда долларов

115.2 миллиарда долларов

34.5 миллиарда долларов

32.4 миллиарда долларов

Рост объема (г/г)

29%

25%

18%

18%

ARPAM

212 долларов

245 долларов

251 доллар

245 долларов

Рост ARPAM (г/г)

1%

16%

9%

12%

Выручка

1.28 миллиарда долларов

1.67 миллиарда долларов

519 миллионов долларов

528 миллионов долларов

Рост выручки (г/г)

27%

31%

32%

37%

Руководство приписало это последовательное замедление сезонным факторам, поскольку налоговые возвраты часто приводят к большему расходованию в первом квартале каждого года. Это действительно было так в прошлом году: во втором квартале 2024 года общий объем покупок и ARPAM снизились на 3% и 6% соответственно по сравнению с предыдущим кварталом. Поэтому это замедление пока не должно рассматриваться как явный сигнал тревоги.

Однако маржа по скорректированной прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) — которая наконец-то стала положительной в 2024 году и увеличилась до 5% в первом квартале 2025 года — все еще снизилась по сравнению с предыдущим кварталом до 3% во втором квартале, поскольку компания усилила свои маркетинговые кампании и расширила свою экосистему за счет менее прибыльных функций.

Сочетание медленного роста и повышенных расходов, вероятно, разочаровало инвесторов, ориентированных на рост, но краткосрочные перспективы указывают на то, что основной бизнес все еще работает на полную мощность. В течение года компания ожидает роста выручки на 28% до 29% и расширения маржи скорректированной EBITDA до 4%.

Где будут акции Chime через пять лет?

С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка Chime покажет среднегодовой темп роста (CAGR) 23% до 3.1 миллиарда долларов. Они ожидают, что скорректированная EBITDA станет положительной в 2025 году с CAGR 125% до 455 миллионов долларов в 2027 году. С учетом стоимости предприятия в 5.4 миллиарда долларов, акции все еще выглядят недооцененными при 2-х кратной стоимости продаж следующего года и 20-кратной по отношению к скорректированной EBITDA.

Chime все еще сталкивается с большим количеством конкуренции со стороны других финтех-приложений, таких как PayPal и Cash App от Block, но у этих платформ может быть много возможностей для расширения без ущерба друг для друга. Все они должны продолжать привлекать клиентов с низким доходом от крупных банков, особенно если экономика в целом ослабнет.

Предполагая, что Chime выполнит прогнозы аналитиков до 2027 года, имеет CAGR 20% до 2031 года по выручке и торгуется по более щедрой цене в 5 раз больше прогнозируемых продаж, его акции могут вырасти почти в шесть раз в течение следующих пяти лет и увеличить стоимость предприятия до 32.2 миллиарда долларов. Так что, если вы верите, что компания сможет достичь этих целей, расширяя свои конкурентные преимущества, тогда стоит накопить больше акций этого финтеха, пока они стоят ниже цены IPO.

Стоит ли инвестировать 1,000 долларов в Chime Financial прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Chime Financial, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Chime Financial не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 593,269 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1,268,146 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,076% — это значительно опережает рынок по сравнению с 195% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 3 ноября 2025 года

Leo Sun не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Block, PayPal и Visa. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные колл-опционы на PayPal с истечением в январе 2027 года по цене 42.50 долларов и короткие колл-опционы на PayPal с истечением в декабре 2025 года по цене 75 долларов. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод