Где будет UPS через 1 год?

Ключевые моменты

Служба доставки нацелена на увеличение свободного денежного потока и снижение капитальных затрат к 2026 году.

Её стратегия имеет смысл, и компания улучшает свои операционные показатели.

Однако покрытие дивидендов зависит от устойчивого свободного денежного потока, а не от разовых продаж активов.

Когда мы спрашиваем, как может выглядеть United Parcel Service (NYSE: UPS) через год, основной вопрос на самом деле таков: если я куплю акции сейчас и продам их через год, какую цену я получу? Давайте посмотрим.

План UPS на 2026 год

Если видение руководства сбудется, UPS выйдет из 2026 года более стройной и продуктивной компанией, успешно сократив менее прибыльные доставки для Amazon и увеличивая присутствие на более прибыльных целевых рынках, таких как малые и средние предприятия (SMB) и здравоохранение.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Цели компании по повышению продуктивности включают инвестиции в умные технологии и увеличение доли объёмов доставки в США, проходящих через автоматизированные объекты, с 66,5% в конце 2025 года до 68% в конце 2026 года. Это сокращение должно позволить значительно снизить затраты. В 2025 году UPS закрыла 93 здания и внедрила автоматизацию в 57 зданиях, а руководство планирует закрыть ещё 24 в первой половине 2026 года, сократив 30 000 рабочих мест.

В результате руководство ожидает значительного улучшения во второй половине 2026 года, в конечном итоге увеличив скорректированный свободный денежный поток (FCF) с $5,5 миллиарда в 2025 году до $6,5 миллиарда в 2026 году. Финансовый директор Брайан Дайкс сообщил инвесторам, что в 2026 году ожидаются капитальные затраты в размере $3 миллиарда (снижение с $3,7 миллиарда в 2025 году), отметив на конференц-звонке по доходам, что после точки поворота капитальные затраты составят около 3% до 3,5% от выручки.

Обладая этими цифрами в конце 2026 года, компания должна иметь достаточный FCF для покрытия своих дивидендов в размере $5,4 миллиарда и увеличения FCF за счёт расширения маржи и относительно низких требований к капитальным затратам. Кроме того, $6,5 миллиарда FCF поставят акции UPS всего лишь в 15,6 раз выше FCF. Добавьте текущую доходность дивидендов в 5%, и потенциальная доходность за год будет значительной.

Метрики UPS

2025

2026 (прогноз)

Выручка

$88,7 миллиарда

$89,7 миллиарда

Капитальные затраты

$3,7 миллиарда

$3 миллиарда

Свободный денежный поток

$5,5 миллиарда

$6,5 миллиарда

Несколько слов предостережения

Перед тем как нажать кнопку покупки, учтите, что FCF benefited от продаж недвижимости на сумму $700 миллионов в прошлом году, и очень вероятно, что большая часть из них произошла из-за консолидации площадок, упомянутых выше. Если их исключить, то FCF около $4,8 миллиарда не покрывал дивиденды. Более того, неясно, сколько руководство предполагает от этих продаж в своих прогнозах FCF на 2026 год. Однако оно не может полагаться на них для генерации наличных средств вечно.

Во-вторых, снижение капитальных затрат во время сокращения намного проще, чем поддержание их на низком уровне, когда компания стремится расти на выбранных конечных рынках. Следовательно, $3 миллиарда капитальных затрат в 2025 году могут оказаться несостоятельной низкой точкой.

Акции для покупки?

Все это не означает, что следует быть слишком критичным, поскольку операционные планы UPS действительно имеют смысл, и компания явно добивается прогресса. Однако любая оценка компании через год должна учитывать, что существует больший риск в отношении операционного исполнения компании, конечных рынков и способности генерировать FCF для покрытия своих дивидендов на постоянной основе в 2026 году, чем это подразумевает руководство.

Стоит ли сейчас покупать акции United Parcel Service?

Перед тем как покупать акции United Parcel Service, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и United Parcel Service не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, что когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $420 595!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1 152 356!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 901% — это значительно превышает результаты S&P 500, составившие 194%. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 19 февраля 2026 года.

Ли Самаха не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon и United Parcel Service. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод