Где будет Pfizer через 3 года?

Ключевые моменты

Pfizer имеет долгую историю успеха в конкурентной и сложной сфере фармацевтики.

У фармацевтического гиганта истекают патенты в 2027 и 2028 годах.

Попытка руководства решить эту проблему обернулась дополнительными сложностями.

Следующие три года для Pfizer (NYSE: PFE) стали более неопределенными, чем прежде. Формируются два конкурирующих фактора: один внутренний для производителя лекарств, другой внешний, хотя и ожидался как возможное решение внутренних проблем Pfizer.

Вот что происходит с Pfizer сейчас и почему инвесторы все еще могут захотеть смотреть на эту высокодоходную акцию в долгосрочной перспективе.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Фармацевтическая индустрия сложна

В некотором смысле фармацевтическая отрасль довольно проста: вы создаете лекарство и продаете его. Но это не простое производственное дело, и здесь много тонкостей, которые необходимо учитывать. Например, поиск нового лекарства для продажи — это долгий, сложный, конкурентный и капиталоемкий процесс. Вот почему производителям лекарств предоставляется период времени, когда они могут эксклюзивно продавать новое лекарство. Доходы и прибыли от новых лекарств могут быть огромными, но у этого источника дохода есть конечная дата.

Конечная дата известна в отраслевом жаргоне как «падение патента». По сути, когда истекает патент, доход от лекарства «падает со скалы», когда на рынок выходят дженерики. У Pfizer три блокбастера, которые потеряют патентную защиту в 2027 и 2028 годах: Ibrance, Eliquis и Vyndaqel.

Хотя падения патентов — это обычное дело для фармацевтической компании, Pfizer все равно должна что-то сделать с этой проблемой. В конце концов, ее отчет о доходах почувствует влияние, если вPipeline не будет новых лекарств, чтобы компенсировать потерю доходов и прибылей. Инвесторы обеспокоены тем, что произойдет, поэтому акции компании здравоохранения сейчас находятся под давлением. Это часть причины, почему доходность дивидендов составляет внушительные 6,9%. Это не улучшает настроение, что коэффициент выплаты дивидендов тревожно высок и составляет примерно 100%.

Решение стало проблемой

Лучший способ справиться с падением патента — иметь отличный Pipeline новых лекарств внутри компании, чтобы она могла просто запускать новые лекарства, когда доходы от старых начинают падать. Но Pipeline Pfizer сейчас не особенно силен. Следующее лучшее решение — это купить другую компанию с сильными кандидатами на лекарства. Учитывая размер Pfizer — она имеет рыночную капитализацию в $140 миллиардов — компания более чем способна выступить в роли консолидатора отрасли.

И именно это сделала Pfizer, заключив сделку о покупке Metsera (NASDAQ: MTSR) за первоначальную стоимость $47,50 за акцию, с тремя earnouts на общую сумму до $22,50 за акцию. Главным преимуществом были лекарства Metsera в области потери веса, потому что собственные лекарства Pfizer по снижению веса потерпели неудачу еще до того, как они даже приблизились к получению одобрения. Ожидалось, что сделка будет закрыта к концу 2025 года, и она была хорошей. Это обеспечило бы Pfizer довольно хорошую позицию для решения предстоящих вопросов с истечением патентов.

Однако Metsera получила более выгодное предложение от другой фармацевтической компании. Теперь Pfizer подает в суд на Metsera, чтобы принудить к выполнению сделки. Юридические вопросы, подобные этому, требуют много времени и средств и имеют неопределенные результаты. То, что ожидалось как решение для Pipeline, теперь стало еще одной проблемой для компании. И это усиливает неопределенность в отношении ее перспектив на следующие три года, когда произойдут большие предстоящие падения патентов.

Что Pfizer может сделать, в отличие от того, что она сделала

С таким высоким коэффициентом выплаты инвесторы должны беспокоиться о риске сокращения дивидендов. Но если вы рассматриваете Pfizer как историю о восстановлении, а не как дивидендную акцию, перспективы кажутся несколько менее тревожными, если вы мыслите в долгосрочной перспективе. Хотя Metsera стала головной болью, способность Pfizer быстро заключать крупные сделки действительно свидетельствует о ее возможностях. Даже если это не получится так, как планировалось, компания может найти другого кандидата для приобретения. И затем есть внутренний Pipeline лекарств, который, в конечном итоге, должен произвести больше победителей.

Конечно, следующие три года могут быть немного сложными с инвестиционной точки зрения. Но если вы думаете на десятилетия, а не на дни, Pfizer — это проверенный выживший, и у нее явно есть способность к большим шагам. Покупка акций, пока они не пользуются популярностью, может быть хорошей стратегией, если вас не пугает краткосрочная неопределенность.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Pfizer прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Pfizer, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас… и Pfizer не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $604,044!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,220,149!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,064% — это впечатляющий результат по сравнению с 194% для S&P 500. Не упустите из виду последний топ-10 список, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 10 ноября 2025 года

Рубен Грегг Брюэр не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в Pfizer и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод