Где будет Ares Capital через 5 лет?

Ключевые моменты

Ares Capital — это уважаемая компания по развитию бизнеса.

Бизнес компании по своей сути рискован, поскольку она предоставляет кредиты меньшим компаниям.

Я считаю, что Ares Capital сократит свои дивиденды как минимум один раз, если не больше, в течение следующих пяти лет.

Ares Capital (NASDAQ: ARCC) — это то, что называется компанией по развитию бизнеса (BDC). Это уникальная корпорация, созданная для передачи дохода акционерам. Это помогает объяснить высокий уровень доходности, который предлагается. Но инвесторы не должны покупать акции только потому, что у них высокая дивидендная доходность.

В этой истории гораздо больше, чем просто доходность. Если игнорировать полную картину, сосредоточившись только на доходности, вы можете сильно разочароваться в течение следующих пяти лет.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Ares Capital довольно хорош в том, что он делает

Проблема с Ares Capital не специфична для самой компании. Дело в том, что это очень уважаемая компания по развитию бизнеса. Для начала она поддерживается Ares Management, глобальным управляющим активами альтернативных инвестиций. Таким образом, у нее большая команда, работающая над обеспечением ее успеха.

Во-вторых, Ares Capital доказала, что она является одной из более устойчивых BDC со временем. Особенно примечательно, что во время глубокого рецессионного периода с 2007 по 2009 год она вмешивалась и покупала компании-соперников, которые испытывали трудности. Просто выжить в условиях этого финансового спада было бы впечатляюще. Но Ares Capital на самом деле смогла использовать спад для расширения своего бизнеса.

Если вы ищете BDC для покупки, Ares Capital, вероятно, должна быть в вашем списке. Но сделайте шаг назад и подумайте о рисках, прежде чем прыгнуть в покупку этих акций и их огромной дивидендной доходности в 10%.

Что делает Ares Capital (и что произошло с ее дивидендами)?

Не углубляясь слишком сильно в детали, Ares Capital предоставляет кредиты меньшим компаниям, которые не могут получить капитал более привлекательными способами. Средняя процентная ставка по кредитам Ares Capital составила колоссальные 10,9% во втором квартале 2025 года. В общем, ни одна компания не подпишет кредитный договор с такой высокой ставкой, если у нее нет других привлекательных вариантов.

Процентная ставка в 10,9% является значительным финансовым бременем для любой компании. Но для меньшей компании, которая может пытаться развивать свой бизнес, это может быть особенно трудным.

Когда экономика растет, кредиты с высокой процентной ставкой могут быть чем-то, с чем можно справиться. Но что насчет рецессии? Если бизнес небольшой компании испытывает трудности, кредит с высокой процентной ставкой от Ares Capital может довести ее до крайности. Это даже может поставить компанию под угрозу банкротства.

Ares Capital привыкла работать с проблемными компаниями. Поэтому банкротство здесь или там не является большой проблемой. Но ситуация становится другой, когда много компаний оказывается в финансовых трудностях одновременно, что в основном и определяет рецессию.

Ответ на вопрос о дивидендах здесь в графике, который подчеркивает, насколько волатильными были дивиденды Ares Capital со временем. Обратите внимание на резкое падение дивидендов и цены акций во время Великой рецессии.

Рецессии — это довольно нормальное событие для экономики, и было бы совершенно не удивительно увидеть одну из них в течение следующих пяти лет. Вот почему я уверен в своем убеждении, что Ares Capital, вероятно, сократит свои дивиденды в какой-то момент в течение следующих пяти лет. Рецессия, по сути, оставит даже лучшие BDC с немногими вариантами, кроме как снизить свои дивиденды.

Убедитесь, что вы знаете, что покупаете

Вот в чем дело: Ares Capital — это хорошо управляемая компания по развитию бизнеса. Очень вероятно, что она все еще будет существовать через пять лет, даже если произойдет глубокая рецессия. Она может даже использовать спад для расширения своего бизнеса.

Но также очень вероятно, что дивиденды будут волатильными в течение следующих пяти лет, особенно если произойдет рецессия. Если для вас важна стабильность дивидендов, высокая доходность Ares Capital, вероятно, не будет хорошим вариантом для вашего портфеля сегодня или через пять лет.

Стоит ли инвестировать 1 000 долларов в Ares Capital прямо сейчас?

Прежде чем купить акции Ares Capital, подумайте об этом:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Ares Capital не была одной из них. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 657 979 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 122 746 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1 060% — это значительно превышает 187% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor на 7 октября 2025 года

Рубен Грегг Брюэр не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод