Где будет акция Wolfspeed через 3 года?

Ключевые моменты

Акции Wolfspeed стремительно растут после выхода компании из процедуры банкротства по главе 11.

Старые акционеры компании в основном потеряли свои инвестиции. Но стоит ли новым инвесторам ставить на восстановление?

Технологический сектор является одним из самых захватывающих на фондовом рынке благодаря своей деструктивной природе. Но, несмотря на отличный потенциал роста, не всегда все идет по плану. Новые материалы и технологии часто требуют многих лет или даже десятилетий, чтобы выйти на массовый рынок, из-за проблем с затратами и отсутствием масштаба по сравнению с устаревшими системами, оставляя первопроходцев в затруднительном положении с получением прибыли, несмотря на их инновации.

Современная полупроводниковая компания Wolfspeed (NYSE: WOLF) является отличным примером этого явления. Компания хронически показывала слабые результаты до завершения процедуры банкротства по главе 11 в конце сентября. Но является ли это новым началом или еще одним раундом долгосрочного разочарования? Давайте углубимся в детали.

Где сейчас инвестировать $1,000? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Новое начало для Wolfspeed?

С акциями, выросшими более чем на 2,000% с момента выхода из банкротства, Wolfspeed выглядит явным победителем. Однако дьявол кроется в деталях. Хорошая новость заключается в том, что соглашение о реструктуризации ликвидировало колоссальные 70% долга компании в $6.6 миллиарда — снизив годовые процентные расходы на 60% и отодвинув сроки погашения долгов до 2030 года. Однако эта сделка обошлась акционерам в значительную цену.

Согласно Reuters, сделка аннулировала старые акции Wolfspeed и переиздала всего 1.3 миллиона акций существующим акционерам — коэффициент обмена менее 1% на каждую старую акцию. Большая часть нового капитала пойдет кредиторам компании, таким как Apollo Global Management и другим банкам.

Хотя сделка может показаться несправедливой, акционеры обычно являются крупнейшими проигравшими в процедурах банкротства (поскольку держатели долгов имеют более высокий приоритет). И в этом случае старые акционеры Wolfspeed могут считать себя удачливыми, что получили что-либо вообще. Более того, сделка дает компании новое начало, где она может развивать свою захватывающую полупроводниковую технологию и получить выгоду от наличия крупных, мощных владельцев, которые могут быть готовы предоставить необходимую финансовую поддержку в будущем.

В нужное время в нужном месте

Соглашение о реструктуризации Wolfspeed на самом деле является голосом доверия к её бизнес-модели и технологии. Компания специализируется на производстве кремниевых карбидных (SiC) чипов — типа полупроводникового устройства, способного выдерживать более высокие напряжения и температуры, чем традиционные альтернативы. Эти характеристики делают технологию идеальной для приложений следующего поколения, таких как электромобили (EV) и солнечные энергетические электроника.

Wolfspeed уникальна благодаря своей вертикально интегрированной модели, где она разрабатывает и производит свои устройства внутренне (через сеть производств в США), вместо того чтобы передавать эту работу зарубежным компаниям. Подход компании "сделано в Америке" поставил её в нужное время и в нужном месте, чтобы воспользоваться политическими усилиями по поддержке производства современных чипов в США на фоне растущей геополитической напряженности с Китаем.

В 2024 году Wolfspeed обеспечила $750 миллионов финансирования по закону CHIPS, принятому в эпоху Байдена (хотя грант еще не был выдан). И хотя администрация Трампа проявила меньший интерес к зеленым технологиям, она также представила ряд налоговых льгот и стимулов для внутреннего производства в рамках недавно принятого Закона One Big Beautiful Bill.

Так в чем же подвох?

С высоты птичьего полета Wolfspeed выглядит как явный победитель. Она является пионером передовых полупроводниковых технологий с значительной поддержкой правительства. Тем временем, недавняя сделка по банкротству очистила ее баланс, предоставив ей мощных новых владельцев. Однако ни одно из этих преимуществ не имеет значения, если компания не может зарабатывать деньги.

Прибыль за четвертый фискальный квартал показывает явные проблемы: выручка упала на 2% по сравнению с прошлым годом до $197 миллионов, в то время как операционные убытки возросли с $148.9 миллионов до $581.6 миллионов. Проблемы Wolfspeed могут усугубиться, поскольку потеря налоговых кредитов для электромобилей в США негативно скажется на некоторых из ее крупнейших клиентов. Инвесторам стоит пока держаться подальше.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Wolfspeed прямо сейчас?

Перед тем как покупать акции Wolfspeed, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов сейчас… и Wolfspeed не попала в этот список. 10 акций, которые вошли в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $590,357!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,141,748!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,033% — это значительно превосходит 193% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный вам при присоединении к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 20 октября 2025 года.

Уилл Эбифунг не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Wolfspeed. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод