Где будет акция QuantumScape (QS) через 3 года?

Ключевые моменты

Акции QuantumScape упали более чем на 70% с момента их публичного дебюта.

Компания все еще не коммерциализировала свои первые батареи.

QuantumScape (NASDAQ: QS), разработчик твердотельных батарей, вышла на биржу через слияние с компанией специального назначения (SPAC) 27 ноября 2020 года. Акции открылись на уровне $24.80 в первый день, но сейчас торгуются примерно по $7. Как и многие другие стартапы, поддерживаемые SPAC, компания разочаровала своих инвесторов, обещая больше, чем могла выполнить.

Литий-металлические батареи QuantumScape, использующие твердые электролиты вместо жидких, предлагают лучшую термическую стабильность, более короткое время зарядки и большую емкость зарядки по сравнению с литий-ионными аналогами. Ее батарея QSE-5, которую она совместно разработала с Volkswagen (OTC:VWAP.Y), имеет плотность энергии 844 Втч/л (ватт-часов на литр) и может быть быстро заряжена с 10% до 80% за 12.2 минуты. Большинство литий-ионных батарей для электромобилей имеют среднюю плотность энергии 300-700 Втч/л и время быстрой зарядки от 20 минут до часа.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимой монополией", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Это звучит как огромный шаг вперед для электромобилей, но твердотельные батареи также сложнее производить и они дороже в производстве. Перед своим публичным дебютом QuantumScape утверждала, что сможет коммерциализировать свои первые батареи в 2024 году. Но на момент написания статьи компания отправила только несколько образцов и пока не коммерциализировала ни одну из этих батарей.

Вот почему акции QuantumScape сложно оценить. Оптимисты утверждают, что она вырастет до этой оценки, когда наконец коммерциализирует свои первые твердотельные батареи, но пессимисты считают, что ее бизнес исчезнет до того, как это произойдет. Давайте посмотрим, какой сценарий более вероятен и в каком направлении могут двигаться ее акции в течение следующих трех лет.

Какова текущая стратегия QuantumScape?

QuantumScape изначально планировала производить свои собственные батареи через совместное предприятие с Volkswagen. Но в 2024 году она отказалась от этой капиталоемкой стратегии и лицензировала свою технологию дочерней компании Volkswagen по производству батарей, PowerCo, для производства батарей. Это лицензионное соглашение не является эксклюзивным, и QuantumScape планирует лицензировать свою технологию другим автопроизводителям, чтобы создать стабильный поток доходов от роялти и лицензирования с более высокой маржой.

Тем не менее, компания все еще сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны аналогичных компаний, таких как Blue Solutions, которая также работает с Volkswagen, и автопроизводителей, таких как Toyota (NYSE: TM) и Nio (NYSE: NIO), которые разрабатывают твердотельные батареи самостоятельно. Если эти конкуренты первыми преодолеют финишную черту, QuantumScape может столкнуться с трудностями в сохранении своей актуальности.

Чтобы не отставать от конкурентов, QuantumScape обновляет свой старый процесс сепарации Raptor до нового процесса Cobra, который должен повысить надежность ячеек, производительность оборудования и общую выходную мощность. Компания ожидает, что это обновление позволит ей производить больше образцов для Volkswagen и других автопроизводителей, тем самым поддерживая рост своего лицензирования.

Удастся ли ей реализовать этот план в течение следующих трех лет?

QuantumScape утверждает, что расширение партнерства с Volkswagen, которое началось в прошлом июле с дополнительными промежуточными выплатами, продлит ее денежный запас до 2029 года.

Уолл-Стрит ожидает, что выручка QuantumScape вырастет с менее чем $1 миллиона в 2026 году до $48 миллионов в 2027 году и $545 миллионов в 2028 году, когда компания наконец начнет лицензировать свои первые коммерческие разработки. Ожидается, что компания сократит свои годовые чистые убытки с $407 миллионов в 2026 году до $271 миллионов в 2027 году.

QuantumScape также, вероятно, продолжит разводнять свои акции с помощью вторичных предложений и расходов на компенсацию акциями, чтобы сохранить свои денежные средства. Она уже увеличила количество акций более чем на 70% с момента слияния с SPAC, и это постоянное разводнение сделает ее акции еще более дорогими. С рыночной капитализацией $4.3 миллиарда, акции могут казаться разумно оцененными на уровне восьми кратных ее продажам в 2028 году — но этот прогноз основан на наилучшем сценарии — в котором QuantumScape не столкнется с новыми задержками, она опередит своих конкурентов, подпишет контракты с большими автопроизводителями, и рынок электромобилей будет расти устойчивыми темпами.

Если QuantumScape выполнит все эти условия, ее акции, безусловно, могут значительно вырасти в течение следующих трех лет. Однако предыдущие задержки, резкие стратегические изменения и недавний замедленный рынок электромобилей все указывают на то, что она не достигнет оптимистичных оценок Уолл-Стрит. Так что на данный момент я ожидаю, что акции QuantumScape либо останутся на месте, либо упадут в течение следующих трех лет.

Стоит ли покупать акции QuantumScape прямо сейчас?

Перед тем как покупать акции QuantumScape, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, существует 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и QuantumScape не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную доходность в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $532,066!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,122,072!*

Теперь стоит отметить, что средняя доходность Stock Advisor составляет 960% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 5 марта 2026 года.

Лео Сан не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и суждения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод