Где будет акция Nike (NKE) через 3 года?

Ключевые моменты

Акции Nike упали вдвое за последние три года.

Компания сталкивается с серьезными конкурентными вызовами, и её акции по-прежнему не являются выгодными.

Nike (NYSE: NKE), крупнейший в мире производитель спортивной обуви и одежды, когда-то считалась надежной долгосрочной инвестицией. Однако за последние три года её цена акций снизилась на 50%, в то время как S&P 500 вырос на 70%. Nike уступила рынку, поскольку рост её продаж остановился, а маржинальность упала, но достигнет ли её акция дна и начнет ли расти в следующие три года?

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о небольшой, но малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Что произошло с Nike?

Проблемы Nike начались более десяти лет назад, когда компания заявила, что может увеличить свои доходы с 30,6 миллиарда долларов в финансовом 2015 году (который закончился в мае 2015 года) до 50 миллиардов долларов в финансовом 2020 году. На самом деле её доходы выросли только до 37,4 миллиарда долларов в финансовом 2020 году, поскольку она столкнулась с вялым спросом в Северной Америке и Европе, слабым спросом на продукцию Converse, банкротством Sports Authority (которое заполнило рынок избыточными запасами) и пандемией.

После окончания пандемии бизнес Nike стабилизировался, когда компания расширила Nike Direct (свой рынок электронной коммерции и собственные магазины), чтобы уменьшить зависимость от оптовых ритейлеров. С финансового 2020 по финансовый 2023 год её доходы росли на стабильные 11% CAGR.

Но в финансовом 2024 году рост доходов Nike остановился, так как снижение продаж в Северной Америке и жесткие валютные колебания перекрыли её более сильный рост в Китае и других зарубежных рынках. Инвестиции в Nike Direct обернулись против компании, поскольку покупатели вернулись к оптовым ритейлерам, и Nike столкнулась с жесткой конкуренцией со стороны Adidas (OTC: ADDYY), On Holding (NYSE: ONON) и других устойчивых соперников. В финансовом 2025 году её доходы упали на 10% по мере ухудшения этих проблем.

Это давление заставило Nike полагаться на увеличение скидок. С финансового 2023 по финансовый 2025 год её валовая маржа снизилась с 43,5% до 42,7%, в то время как её EPS упал с 3,23 до 2,16 доллара.

Что произойдет с Nike в следующие три года?

С финансового 2025 по финансовый 2028 год аналитики ожидают, что доходы и EPS Nike вырастут с CAGR 3% и 10% соответственно, так как компания будет продавать более высокий ассортимент товаров по полной цене и премиум-класса, запускать новые маркетинговые кампании и укреплять свои отношения с оптовыми ритейлерами. Nike также планирует использовать AI для ускорения разработки новых продуктов, расширения своих брендов, ориентированных на производительность, таких как Nike Mind, и увеличения маркетинговой экспозиции во время Чемпионата мира по футболу в США и Мексике в этом году.

Эти планы звучат многообещающе, но акции Nike не являются выгодной покупкой по цене 26 раз будущей прибыли. Предполагая, что Nike достигнет оценок Уолл-стрит, увеличит свой EPS еще на 10% в финансовом 2029 году и будет торговаться по более разумной цене 20 раз будущей прибыли к началу финансового 2029 года, её акции вырастут менее чем на 10% в следующие три года. Другими словами, Nike может продолжать испытывать трудности с превышением среднего годового дохода S&P 500, который составляет около 10%.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Nike?

Прежде чем покупать акции Nike, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nike не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 523 599 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 118 640 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 951% — это превышение рынка по сравнению с 194% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 3 марта 2026 года.

Лео Сан не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в Nike и On Holding и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод