Где будет акция Netflix через 5 лет?

Ключевые моменты

Netflix в основном воспринимается как стриминговая платформа.

Компания медленно пробивается в другие категории, включая иммерсивные впечатления, игры и рекламу.

В настоящее время Netflix пытается приобрести Warner Bros. в попытке расширить свою библиотеку контента и диверсифицировать свою экосистему.

Сейчас есть одно имя, которое полностью доминирует в заголовках медиа и развлечений. Естественно, я говорю о Netflix (NASDAQ: NFLX). В настоящее время Netflix находится в процессе горячей битвы за приобретение Paramount Skydance Corporation для студий кино и телевидения Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD).

Хотя предложенная сделка еще не завершена, я рассматриваю эту транзакцию как потенциально трансформирующий шаг в стремлении Netflix эволюционировать от пионера стриминга к полноценному медиа-сервису.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Давайте рассмотрим, почему Warner Bros. так ценен в глазах Netflix и что может произойти в следующие несколько лет, если сделка станет реальностью.

Почему Netflix хочет приобрести Warner Bros.?

На протяжении многих лет Netflix в основном служил платформой для распространения контента других сетей. Однако за последние несколько лет ряд медиакомпаний запустили свои собственные стриминговые сервисы в попытке более непосредственно конкурировать с Netflix.

Хотя Netflix по-прежнему предлагает разнообразные лицензированные шоу и фильмы в своей библиотеке, компания сместила акцент на разработку оригинального контента. На данный момент этот поворот оказался довольно прибыльным для Netflix. Эксклюзивные сериалы, такие как Stranger Things, Wednesday, Bridgerton и The Queen's Gambit, стали кассовыми хитами по всему миру.

Недостатком создания оригинального контента является то, что это требует больших затрат и времени. Более того, существует тонкий риск того, что даже после того, как компания потратит деньги на привлечение лучших талантов Голливуда, нет никаких гарантий, что шоу или фильм будут хорошо восприняты.

Именно это делает Warner Bros. таким стратегическим активом для Netflix. Warner Bros. является домом для любимых франшиз, включая DC Comics, Гарри Поттера, Looney Tunes и премиум-сериалы HBO, такие как Game of Thrones, Succession, The Sopranos и многое другое.

С Warner Bros. в своем каталоге Netflix мгновенно получает престижную интеллектуальную собственность (IP), которая ценится людьми всех возрастных и половых групп.

Как могут выглядеть следующие пять лет для Netflix

Приобретение Warner Bros. приносит больше ценности, чем просто более глубокая библиотека контента. Экосистема IP, которая приходит с Warner Bros., открывает новые возможности для Netflix в мире тематических парков, игрушек и товаров, игр и многого другого.

В долгосрочной перспективе Netflix может использовать все новые бренды и персонажи, которые он приобретает у Warner Bros., чтобы продолжить развивать свой растущий рекламный бизнес и сегмент иммерсивного опыта, Netflix House.

Более того, я считаю, что интеграция Warner Bros. в существующую платформу Netflix предоставляет компании прямой путь к привлечению большего числа клиентов без чрезмерных затрат на продажи и маркетинг.

Кроме того, различные активы, которые приходят с Warner Bros., позволяют Netflix создавать новые ценовые уровни и подписочные пакеты. Отсюда, я думаю, вполне разумно, что Netflix может использовать свою ценовую силу и повысить стоимость подписки для зрителей с очень небольшим риском значительной утечки клиентов.

Если Netflix успешно добьется приобретения Warner Bros., потребуется довольно много времени, прежде чем сделка станет прибыльной. Тем не менее, я считаю, что Netflix на пути к трансформации своей бизнес-модели практически на уровень с Disney в течение следующих нескольких лет.

Стоит ли покупать акции Netflix?

В таблице ниже я сравнил Netflix с группой других стриминговых, медийных и развлекательных компаний по критерию цена/выручка (P/S). Как показывает анализ, Netflix торгуется с самым высоким премиумом среди этой группы. Что еще более показательно, так это разница в оценочных мультипликаторах между Netflix и другими чистыми стримерами, такими как Roku, или развлекательными конгломератами, такими как Disney.

Причина, по которой устаревшие медийные компании торгуются с такой скидкой, заключается в том, что их бизнес-модели становятся все более уязвимыми к падению линейного телевидения и циклической динамике рекламы. Хотя развлекательные компании, как правило, имеют немного более высокие мультипликаторы по сравнению с устаревшими медиа, эти компании сильно зависят от живых событий с ограничениями на распространение.

Netflix, напротив, имеет глобальное распределение и повторяющийся доход — два фактора, которые способствуют чрезмерному спросу. По этой причине рынок рассматривает Netflix больше как платформу, поддерживаемую технологиями, аналогичную бизнесу программного обеспечения как услуги (SaaS), но с культурным профилем Голливуда.

Хотя акции Netflix дорогие по сравнению с его конкурентами, я считаю, что премиум оправдан. Углубляя это, разрыв между оценкой Netflix и Paramount поразителен. Для меня это может означать, что брак между Warner Bros. и Netflix гораздо более ценен, чем с Paramount Skydance.

В конечном итоге я вижу Warner Bros. как основополагающий столп плана Netflix стать триллионной компанией в течение следующих пяти лет, поскольку она становится гораздо больше, чем специалист по стримингу. По этим причинам я рассматриваю акции Netflix как привлекательную возможность для покупки и удержания для инвесторов с долгосрочным горизонтом.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Netflix?

Прежде чем вы купите акции Netflix, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Netflix не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $509,039!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,109,506!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 972% — это превосходное выступление по сравнению с 193% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 20 декабря 2025 года.

Адам Спатаццо не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Netflix, Roku, Walt Disney и Warner Bros. Discovery. Motley Fool рекомендует Live Nation Entertainment и TKO Group Holdings. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод