Где будет акция Fluor Corporation (FLR) через 1 год?

Ключевые моменты

Акции Fluor показали худшие результаты по сравнению с S&P 500 в 2025 году.

Его рост остановился из-за микромакроэкономических трудностей.

Акции выглядят недооцененными, и в течение следующих 12 месяцев они могут вырасти.

Fluor (NYSE: FLR), одна из ведущих мировых инженерных и строительных компаний, может показаться стабильной долгосрочной инвестицией. Однако в 2025 году его акции упали на 20%, в то время как S&P 500 вырос на 17%.

Большая часть этого падения произошла после отчета компании о доходах за второй квартал 1 августа, который не оправдал ожиданий аналитиков по верхней и нижней строкам. Она снизила свои прогнозы на весь год и неожиданно раскрыла информацию о превышении затрат, задержках в графиках и проблемах с проектированием в своих самых значительных инфраструктурных проектах, включая мост Горди Хау и несколько шоссе в Техасе. Ее портфель заказов (заказы на будущие контракты) также сократился, так как компания сталкивалась с этими проблемами.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Неожиданное снижение прогнозов Fluor и проблемы с выполнением вызвали коллективный иск от некоторых инвесторов, которые утверждают, что компания сделала "существенно вводящие в заблуждение" заявления относительно своих перспектив роста за месяцы до отчета за второй квартал.

Fluor также согласился выплатить Santos, австралийской компании по разведке и добыче нефти и газа, $653 миллиона для разрешения затянувшегося судебного спора в третьем квартале 2025 года. Эта сумма была учтена как уменьшение выручки за третий квартал (чтобы вычесть предыдущие продажи по проекту), а не как расход, что усугубило снижение выручки за оставшуюся часть года.

Сможет ли Fluor преодолеть эти проблемы в течение следующих 12 месяцев, или его акции упадут еще ниже? Давайте рассмотрим его предстоящие вызовы и катализаторы, чтобы принять обоснованное решение.

Что произошло с Fluor за последний год?

В 2024 году выручка Fluor увеличилась на 5% за счет роста сегмента городских решений, который компенсировал снижение выручки в сегментах энергетических решений и миссионных решений. Однако его скорректированная прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) все еще упала на 14%, так как компания получила меньшую прибыль от своего циклического сегмента энергетических решений и выиграла меньше контрактов.

На основе общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) прибыль Fluor на акцию (EPS) подскочила с $0,54 в 2023 году до $12,30 в 2024 году. Этот резкий скачок можно полностью отнести к продаже его акций в NuScale Power (NYSE: SMR). Его скорректированная EBITDA, исключая эти волатильные разовые транзакции, оставалась нестабильной на протяжении большей части 2025 года.

Метрика

Q3 2024

Q4 2024

Q1 2025

Q2 2025

Q3 2025

Рост выручки (YOY)

3%

12%

7%

6%

(18%)

Рост скорректированной EBITDA (YOY)

(43%)

6%

76%

(42%)

29%

Рост портфеля заказов (YOY)

20%

(3%)

(12%)

(13%)

(10%)

Упомянутая выше сделка Fluor с Santos значительно уменьшила его выручку в третьем квартале, и его портфель заказов сократился год за годом на протяжении четырех последовательных кварталов, так как он завершал свои существующие проекты быстрее, чем мог получать новые контракты.

Также, раскрытие информации о превышении затрат и проблемах с исполнением в его самых значительных проектах, вероятно, помешало новым клиентам подписать контракты, и компания намеренно переключилась на более мелкие и менее рискованные контракты, чтобы диверсифицировать свой бизнес и снизить долгосрочную зависимость от крупных инфраструктурных проектов. Инвестиции и партнерство с NuScale, который разрабатывает малые модульные реакторы (SMR) для своего ядерного завода в Румынии, вероятно, также отвлекли руководство от проблем, которые сейчас затрагивают его проекты в Мичигане и Техасе.

Где будут акции Fluor через год?

По прогнозам аналитиков, за весь год выручка и EBITDA Fluor упадут на 4% и 19% соответственно. На 2026 год они ожидают, что выручка и EBITDA вырастут на 7% и 10% соответственно, так как бизнес постепенно стабилизируется. С корпоративной стоимостью $4,5 миллиарда, акции все еще выглядят как выгодная покупка при девятикратной оценке EBITDA следующего года и менее чем в один раз от продаж следующего года.

Эта низкая оценка должна ограничить его потенциал для падения в течение следующего года. Starboard Value, активист-инвестор, который приобрел почти 5% акций Fluor в октябре, также настаивает на том, чтобы компания монетизировала свою долю в 39% в NuScale через продажи на открытом рынке или беспошлинный спин-офф. Fluor может затем вложить эти средства в крупные выкупы акций, пока его акции все еще торгуются на пониженных уровнях.

Основываясь на этих фактах, я считаю, что акции Fluor будут постепенно расти в течение следующих 12 месяцев. Они не взлетят до небес, но вероятно, что быки вернутся, если компания решит свои проблемы с выполнением, ее портфель заказов снова вырастет, и она найдет новые способы монетизировать свою долю в NuScale.

Стоит ли сейчас покупать акции Fluor?

Прежде чем покупать акции Fluor, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Fluor не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $505,749!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,149,658!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 979% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 31 декабря 2025 года.

Лео Сан не имеет доли ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует NuScale Power. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод