Где будет акция Costco через год?

Ключевые моменты

Costco часто показывает хорошие результаты в условиях экономического давления, когда клиенты ищут лучшие цены.

Все больше членов обновляют свои подписки на исполнительное членство, которое стоит вдвое дороже стандартного членства.

Акции Costco торгуются с премией к их трехлетнему среднему коэффициенту P/E.

Costco Wholesale (NASDAQ: COST) всегда была надежным лидером рынка, даже в сложные времена. Но сейчас она испытывает редкое недовольство, и акции примерно на одном уровне за последний год, несмотря на то, что бизнес работает прекрасно.

Сможет ли акция Costco выйти из этого цикла? Давайте посмотрим, где она может быть через год.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о небольшой малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Члены не могут насытиться Costco

Costco имеет уникальную модель членства, которая выделяется в ритейле. Хотя существует конкуренция, включая BJ's Wholesale и Sam's Club от Walmart, Costco является крупнейшей в своем роде, с почти 1000 магазинов по всему миру и $280 миллиардов продаж за последние 12 месяцев.

По сути, то, что продает Costco, это членство, которое приводит к увеличению прибыли. Его розничная продукция имеет минимальную наценку, чтобы покрыть сопутствующие расходы, а членство обеспечивает высокий объем продаж, поскольку клиенты стремятся максимально использовать свои ежегодные взносы.

Существуют несколько метрик, отслеживающих удовлетворенность клиентов. Уровни продления подписки обычно очень высоки, около 90% и выше, и все больше членов продолжают обновлять свои подписки на исполнительное членство, которое стоит вдвое дороже годового взноса в $65. Исполнительные члены очень активно участвуют, составляя чуть меньше половины от общего числа членов, но 74% от общего объема продаж.

Обновление членства — это лишь один из путей роста для ритейлера. Costco продолжает открывать новые магазины как в США, так и за границей, и у него есть несколько других рычагов, таких как недавнее увеличение годового взноса на $5 и привлечение новых членов. Компания активно развивает цифровые технологии и электронную коммерцию, что является одним из ее основных двигателей роста сегодня. Цифровая регистрация теперь является неотъемлемой частью ее бизнеса, и она привлекает более молодых членов в программу.

Продажи увеличились на 8,2% по сравнению с прошлым годом в первом квартале фискального 2026 года (завершившемся 23 ноября 2025 года), с увеличением доходов от взносов на 14% (включая увеличение взноса) и увеличением членства на 5,2%. Это стандартные увеличения для Costco, и высокая инфляция не остановила его.

Costco часто показывает хорошие результаты, когда экономика находится под давлением, поскольку клиенты более склонны делать покупки в дисконтных магазинах. Я ожидаю, что эта тенденция продолжится в следующем году. Эта надежность является одной из причин, почему инвесторы любят акции Costco.

Солидная цена

В краткосрочной перспективе рынок, похоже, обеспокоен тем, как долго Costco сможет поддерживать рост продаж на фоне инфляции и небольшого снижения уровней продления подписки, что руководство связывает с увеличением цифровой регистрации.

Но это связано с премиальной оценкой акций Costco. Обычно они дороже, чем другие акции ритейла, поскольку они так надежны для роста. Но у них нет большого пространства для ошибок, и если появятся какие-либо опасения, акции, вероятно, упадут. Похоже, что именно это сейчас происходит с акциями Costco. Акции Costco торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 54, что значительно выше трехлетнего среднего значения 49, которое уже считается дорогим. В эту цену заложено много ожиданий.

Если у Costco будет безупречный год, ее акции могут вырасти. Однако по этой цене краткосрочный потенциал роста может быть невысоким. Через год акции Costco могут не показать значительного роста, если рост не ускорится, и если будут какие-либо проблемы, акции могут упасть.

Стоит ли сейчас покупать акции Costco Wholesale?

Перед тем как купить акции Costco Wholesale, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Costco Wholesale не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $523,599!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,118,640!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 951% — это впечатляющее опережение рынка по сравнению с 194% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 4 марта 2026 года.

Дженнифер Сайбил имеет акции Walmart. Motley Fool имеет акции и рекомендует Costco Wholesale и Walmart. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод