Где будет акция Amazon (AMZN) через 3 года?

Ключевые моменты

Акции Amazon обогнали индекс S&P 500 за последние три года.

Ее бизнес в сфере электронной коммерции и облачных технологий продолжает расти.

Акции выглядят недооцененными относительно их потенциала роста.

Amazon (NASDAQ: AMZN) является крупнейшей в мире компанией в сфере электронной коммерции и облачной инфраструктуры, но при этом остается акцией с высоким потенциалом роста. За последние три года ее акции выросли примерно на 170%, тогда как S&P 500 увеличился менее чем на 80%.

Сможет ли Amazon сохранить этот импульс в течение следующих трех лет? Давайте рассмотрим ее движущие силы роста, катализаторы, вызовы и оценки, чтобы определить, остается ли она стоящей инвестицией.

Куда вложить 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Как Amazon зарабатывает деньги?

Amazon генерирует большую часть своего дохода из своего розничного бизнеса, который управляет специализированными площадками электронной коммерции в более чем двух десятках стран. Она также владеет Whole Foods Market и управляет ограниченным количеством магазинов под брендом Amazon.

Однако большую часть своей прибыли Amazon получает от Amazon Web Services (AWS), крупнейшего в мире поставщика облачных инфраструктурных услуг. По данным Canalys, AWS контролировала 32% мирового рынка облачной инфраструктуры во втором квартале 2025 года, что значительно опережает Microsoft (NASDAQ: MSFT) с Azure (22%) и Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) с Google Cloud (11%). В первые девять месяцев 2025 года Amazon получила 18% от своих чистых продаж и 60% от своей операционной прибыли от AWS.

Высокомаржинальные доходы AWS позволяют Amazon расширять свою экосистему подписки Prime с большими скидками, бесплатными вариантами доставки, стримингом медиа, недорогими аппаратными устройствами и другими стратегиями, ориентированными на привлечение клиентов. Prime уже обслуживает более 240 миллионов платных членов, и устойчивость этой экосистемы расширяет ее конкурентные преимущества по сравнению с другими розничными продавцами.

Amazon также генерировала 9% своего дохода от своего сегмента рекламных услуг, который продает рекламируемые объявления и интегрированные рекламу на своих площадках и цифровых платформах, в первые девять месяцев 2025 года. Она не раскрывает операционную прибыль сегмента, но, вероятно, она работает с более высокими маржами, чем ее розничный бизнес. Таким образом, ее рекламный бизнес может расшириться и развиться в ее вторичный двигатель прибыли наряду с AWS в течение следующих нескольких лет.

Что произошло с Amazon за последние три года?

В 2022 году чистые продажи Amazon выросли всего на 9%, операционная маржа упала с 5.3% до 2.4%, а инвестиции в struggling EV maker Rivian (NASDAQ: RIVN) привели к чистым убыткам. Этот замедленный рост — вызванный инфляционными факторами, влияющими на потребительские расходы, и замедлением облачных расходов в условиях нестабильной макроэкономической среды — испугал быков.

Тем не менее, в следующие три года чистые продажи Amazon выросли на двузначные цифры, операционные маржи расширились, а прибыль на акцию (EPS) снова резко возросла. Ее розничный бизнес восстановился, так как она ускорила скорость доставки, а инфляция замедлилась. Бум генеративного ИИ также побудил больше компаний увеличить свои расходы на облачные инфраструктурные услуги.

Метрика

2023

2024

9М 2025

Рост чистых продаж (YOY)

12%

11%

12%

Операционная маржа

6.4%

10.8%

10.9%

Рост разбавленной EPS (YOY)

N/A*

91%

42%

Источник данных: Amazon. YOY = Год к году. *В связи с чистым убытком в 2022 году.

Что произойдет с Amazon в течение следующих трех лет?

С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка и EPS Amazon будут расти с CAGR 12% и 20% соответственно. Ее акции все еще выглядят разумно оцененными при 29-кратном коэффициенте к ее прибыли 2026 года.

Если Amazon выполнит эти прогнозы, вырастет ее EPS с CAGR 15% до 2029 года и она останется с примерно тем же коэффициентом, ее акции могут вырасти более чем на 60% в течение следующих трех лет. Это не будет так впечатляюще, как ее приросты за последние три года, но она может легко превзойти среднегодовую доходность S&P 500 около 10%.

Amazon по-прежнему сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны супермаркетов, таких как Walmart, и китайских дискаунтеров, таких как Temu от PDD, но ее масштаб, устойчивость и поддержка со стороны высокомаржинальных сегментов AWS и рекламы должны способствовать ее долгосрочному росту. Поэтому я считаю, что Amazon остается отличной акцией для роста, которую стоит купить на 2026 год и дальше.

Следует ли вам купить акции Amazon прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Amazon, учтите это:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Amazon не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 490,703$!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,157,689$!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 966% — это превосходящее рыночное значение по сравнению с 194% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 3 января 2026 года.

Лео Сан имеет позиции в Amazon. Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Microsoft и Walmart. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные коллы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене 395 долларов и короткие коллы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене 405 долларов. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод