"Газпром" - главная идея на фоне дефицита других идей
Средняя доля акций #GAZP в портфелях инвесторов перевалила за треть и достигла 36.5%. Это не только следствие популярности благодаря рекордным и столь редким сегодня дивидендам. Доля растёт по банальной причине роста котировок. Сегодня еще +3%, идём на 320. Уже вышли на февральские вершины, потери с начала года -10%, а индекс Мосбиржи потерял более 40%.
Стоящие внимания идеи, особенно дивидендные истории, на нашем рынке сегодня можно пересчитать по пальцам. Для новичков это вообще типичное поведение: если не знаешь, что купить - купи Газпром. Вопрос - насколько долгосрочной может быть эта идея.
Впереди - огромный CAPEX для разворота трубы с запада на восток. Как обычно, профит - подрядчикам, издержки - на Газпром. Выйти в прибыль при таких задачах можно только если контрактные цены на газ как минимум сохранятся на текущих уровнях.
Если сравнить рейтинг бумаг за последние полгода, то некоторые из них ушли из топ-10. Например, #VTBR (с начала года -65%) в декабре 2021 был на 5 месте с долей 5.4%. #SBER, несмотря на санкции и отключение от SWIFT, вырос с 16% до 18% и удержал 2 место в портфелях. Очевидно, инвесторы рассчитывают на то, что лидерство главного банка только укрепится в условиях закрытого рынка. А там, глядишь, и дивиденды вернутся, хотя на такие, какими они могли быть за 2021 год, я бы не рассчитывал.
