Фьючерсы на дирхам и индийскую рупию

Фьючерсные контракты на иностранную валюту на срочном рынке Московской биржи остаются востребованы частными инвесторами как средство хеджирования позиций или спекулятивные инструменты с высокой доходностью. В лидерах уверенно держатся фьючерсы на курсы к рублю американского доллара, евро и юаня. Однако многие участники торгов в связи со стремительно меняющейся ситуацией на мировом финансовом рынке заинтересованы в появлении новых инструментов. Исходя из этого Московская биржа предложила клиентам новые фьючерсы - на дирхам и индийскую рупию.

Основные параметры новых контрактов

4 апреля 2023 года на срочном рынке Московской биржи стартовали торги двумя новыми валютными фьючерсами. Предполагается, что контракты будут востребованы как институциональными, так и частными инвесторами.

Фьючерсный контракт на курс дирхама ОАЭ к российскому рублю

Фьючерсы на дирхам могут оказаться очень популярны по нескольким причинам:

1. Торговые потоки России переориентируются с запада на восток, а ОАЭ уже занимает в торговых операциях российского бизнеса видное место. В связи с этим может потребоваться хеджирование валютных рисков для уже заключенных или планируемых сделок.
2. У дирхама жесткая привязка к доллару США. Пока фьючерсы на американскую валюту на срочном рынке Московской биржи продолжают торговаться без проблем и ограничений. Однако дальнейшее развитие ситуации в условиях напряженной геополитической обстановки и продолжающихся санкций остается непредсказуемым. В этой ситуации инвесторы уже сейчас могут попытаться использовать новые, близкие по характеру поведения контракты, попутно углубив диверсификацию портфелей. 

Параметры фьючерса на курс дирхама ОАЭ к российскому рублю выглядят следующим образом:

• Торговый код - AED.
• Тип контракта - расчетный. 
• Котировка - в рублях за 1 дирхам.
• Минимальный размер контракта - 1 тыс. дирхамов ОАЭ. 
• Шаг цены - 0,001 рубля, стоимость шага - 1 рубль.
• Срок экспирации - для единственного пока фьючерса в обращении установлен на 15 июня 2023 года.
• Гарантийное обеспечение - порядка 20% от стоимости покупки контракта. 

Биржевые торги дирхамом ОАЭ на валютном рынке пока не проводятся. В дату экспирации фьючерс будет исполнен по курсу, установленному регулятором на день исполнения или по последней цене ЦБ РФ (если на день исполнения курс не будет рассчитываться). 

Фьючерсный контракт на курс индийской рупии к российскому рублю

Если на ОАЭ приходятся значительные объемы параллельного импорта в РФ санкционных товаров и экспорта из России сельхозпродукции, в первую очередь зерновых (ОАЭ стали для России зерновым хабом), то Индия прочно заняла место одного из крупнейших покупателей российской нефти, соперничая с Китаем. При этом, по прогнозам экспертов, в ближайшее время товарооборот между странами может удвоиться, а основная часть взаиморасчетов будет проводиться в национальных валютах. Такие перспективы должны подстегнуть интересы к фьючерсам на курс рупии у бизнеса - от малого до крупного.

Что же касается частных инвесторов, у них появляется возможность углубления диверсификации портфелей за счет перспективной валюты. Особенно актуально это, если учесть последние успехи в экономическом развитии Индии и выход ее на пятое место среди крупнейших мировых экономик. 

Параметры контракта на курс индийской рупии к российскому рублю:

• Торговый код - INR.
• Тип контракта - расчетный. 
• Котировка - в рублях за 1 рупию.
• Минимальный размер контракта - 10 тыс. индийских рупий. 
• Шаг цены - 0,0001 рубля, стоимость шага - 1 рубль.
• Срок экспирации - для единственного пока фьючерса в обращении установлен на 15 июня 2023 года. Как для фьючерса на курс дирхама планируется, кроме действующего, ввести в обращение контракты с исполнением в сентябре и декабре текущего года, а также в марте следующего.
• Гарантийное обеспечение - порядка 20% от стоимости покупки контракта.

Цена исполнения контракта - последняя установленная ЦБ РФ к дате экспирации (рассчитанная на эту дату). 

Итоги первого торгового дня по новым фьючерсным контрактам

Итоги торгов фьючерсами на курсы в отношении рубля дирхама ОАЭ и индийской рупии блестящими не назвать:

• По AED количество заключенных сделок оказалось равным всего 36, а их объем составил немногим более 2,2 млн рублей.
• По INR результаты еще скромнее: участниками торгов было заключено всего 8 сделок общим объемом около 82 тыс. рублей.

Впрочем, ожидать чего-то иного от стартового дня было бы не совсем верным. Даже для фьючерсов на более популярные валютные курсы объемы на старте торгов редко достигали даже 0,1 среднедневного оборота в дальнейшем.

В целом же новые фьючерсы стоят того, чтобы обратить на них пристальное внимание. Для частных инвесторов контракт на курс дирхама ОАЭ может стать интересной альтернативой фьючерсам на курс доллара. Контракт на курс индийской рупии также выглядит привлекательно в свете развития индийской экономики как инструмент для углубления диверсификации портфеля.