Фьючерсы — что это такое и как с ними работать?

На сегодняшний день существует большой выбор активов, с которыми можно работать на бирже. При этом есть как простые инструменты для инвесторов без опыта, так и сложные, которые требуют определенных знаний. И к одному из них относится договор на покупку базового актива, позволяющий также получить прибыль. Фьючерсы — это доступный вариант пассивного заработка для любого инвестора или они скрывают в себе множество рисков? Этот вопрос, очевидно, заслуживает внимания.

Что такое фьючерс и как он работает

Фьючерс представляет собой своего рода договор между продавцом и покупателем на покупку какого-либо актива в будущем. При этом его стоимость и срок поставки оговариваются обеими сторонами заранее и фиксируются условиями этого договора. По истечении определенного срока покупатель получает актив, а продавец — деньги.

Но стоит оговориться, что данная схема работает не настолько примитивно и в ней есть некоторые нюансы. Например, прибыль по фьючерсу начисляется не по окончании действия контракта, а два раза в день во время процедуры клиринга. Но в этот момент может быть зафиксирован и убыток. К тому же потребуется и гарантийное денежное обеспечение, необходимая сумма должна быть на счете в момент покупки этого актива. При этом отдавать полную стоимость базового инструмента для инвестиций не придется.

Внимание! Следует внимательно изучить весь механизм работы фьючерсного контракта, а также условия его предоставления, чтобы не потерять вложенные деньги. Этот инструмент несет в себе повышенный риск для инвестора.

Какие фьючерсы торгуются на бирже

На биржах торгуется два вида фьючерсов: расчетный и поставочный. При этом их разница заключается в итоговом исполнении. Какой именно фьючерс стоит выбрать, зависит от итоговых ожиданий от него.

Так, расчетный фьючерс по его закрытии не требует передачи покупателю базового актива. Он лишь фиксирует прибыль или убыток исходя из разницы его первоначальной стоимости и той, что будет зафиксирована на момент закрытия сделки.

Поставочный фьючерс, в отличие от первого, предполагает передачу базового актива покупателю после срока окончания его действия по заранее оговоренной цене. Так, например, если фьючерсный контракт подразумевал покупку акций, то эти ценные бумаги передаются в собственность покупателя по зафиксированной в договоре цене.

Как правило, инвесторы не преследуют цели приобрести ценные бумаги или валюту через фьючерсный контракт и отдают свое предпочтение именно первому варианту, который позволяет зафиксировать прибыль, не приобретая основной актив. Конечно, такое возможно только при благоприятном стечении обстоятельств, ведь предугадать развитие событий в случае с фьючерсами очень сложно. По факту трейдеры лишь делают ставку на победу, основываясь на своих предположениях.

Какие преимущества имеет фьючерс перед другими активами

Несмотря на высокие риски, связанные с покупкой фьючерсного контракта, он имеет ряд преимуществ для инвесторов. И среди них стоит выделить:

• Стоимость. Нет необходимости приобретать базовый актив, который порой стоит очень дорого. Инвестору достаточно иметь на счете гарантийное обеспечение в размере от 10% стоимости базового актива, в зависимости от условий сделки.
• Большой выбор. Не все активы могут быть доступны инвестору напрямую, и тогда их приобретение становится возможным через фьючерс. Такой подход стал актуальнее после ухода многих крупных компаний с российской биржи. К тому же некоторые товары просто невозможно приобрести на бирже ввиду их специфики, например, нефть, газ или золото.
• Безопасность. Фьючерсный контракт не предполагает прямого обладания основным активом, поэтому он не может быть заблокирован ввиду наложенных санкций. И в последнее время для российского инвестора это стало достаточно актуально.
• Снижение рисков. Этот инструмент позволяет защитить инвестора от резкого скачка цен на основной актив. Спустя время он приобретет его по заранее оговоренной цене, даже если она значительно вырастет на момент окончания действия контракта.
• Не требует кредитного плеча. Ввиду отсутствия необходимой суммы для покупки базового актива, инвестору не нужно занимать недостающую часть у брокера. Он может приобрести фьючерс на этот актив, который требует меньших вложений, исключительно на гарантийное обеспечение по сделке.

Стоит отметить, что этот инструмент является высоколиквидным, поэтому сложностей с его реализацией или покупкой у инвестора не возникает. Что также можно расценивать как его преимущество перед некоторыми другими активами.

Как купить фьючерс

После выбора контракта трейдеру необходимо пополнить счет на размер гарантийного обеспечения, так как эта сумма будет заблокирована на время действия контракта. Далее, в течение дня биржа подводит промежуточные итоги торгов фьючерсами. Процесс, как уже уточнялось выше, называется клирингом. В этот момент оценивается так называемая вариационная маржа, и если стоимость контракта выросла, то фиксируется разница и на счет покупателя зачисляется прибыль. Если стоимость снизилась, то с его счета происходит списание на эту разницу.

Пополнение счета или списание с него может происходить несколько раз в день, в зависимости от условий работы самой биржи, где торгуется фьючерс. И длится это до момента окончания срока действия самого контракта. То есть за этот период покупатель может либо получить неплохой доход, если стоимость актива будет постоянно расти, либо зафиксировать потери.

Например, инвестор приобрел фьючерс на акции некой компании за 30 тысяч рублей. Первый клиринг с момента покупки показал, что стоимость фьючерса выросла на 5%. Инвестору на счет в этом случае зачислят 1500 рублей прибыли. Однако во время второго клиринга становится очевидным, что стоимость актива снизилась на 2%. Тогда с учетом предыдущей его стоимости со счета инвестора спишется убыток в размере 630 рублей.

Важно! Стоимость фьючерса может значительно снизиться, и тогда сумма гарантийного обеспечения уменьшится после списания убытков. В такой ситуации при ее недостаточности сделка может закрыться досрочно в принудительном порядке. Во избежание этого на счете следует размещать большую сумму и не ограничиваться только гарантийным обеспечением.

Какие риски несет в себе торговля фьючерсами

Предугадать то, как себя поведет цена на фьючерс, сложно. Инвестор может понести серьезные убытки. А ввиду того, что клиринг, в процессе которого они фиксируются, проводится несколько раз в день, и со счета клиента списывается их сумма, то в скором времени можно получить отрицательный баланс. То есть в отличие от обычных акций, где можно переждать снижение их стоимости и спустя время все же зафиксировать прибыль по ним, здесь поступить так же не получится. Как прибыль, так и убытки фиксируются на счете после каждого проведенного клиринга. И основной риск для инвестора заключается именно в этом.

Несмотря на то что фьючерсы являются сложным инструментом для инвестирования, им отдают предпочтение даже неопытные трейдеры. И связано это прежде всего с перспективой получить хорошую прибыль при минимальных вложениях. Однако далеко не все инвесторы осознают все риски, связанные с этим инструментом, что приводит зачастую к серьезным финансовым потерям. Кроме того, фьючерсы носят спекулятивный характер и для долгосрочных инвестиций, как правило, не приобретаются, поэтому останавливать свой выбор на них стоит и с учетом этой специфики.