Фьючерсы Brent в преддверии выходных могут остаться ниже $100 за баррель
В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня выросли на 5 б.п. до 2,96% годовых. Сегодня они снижаются и находятся около 2,94% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправленно – по итогам дня S&P500 потерял 0,30%, Dow Jones снизился на 0,46%, а NASDAQ вырос на 0,03%.
Четверг на мировом рынке был насыщенным на важные для инвесторов события. Во-первых, вчера в США был опубликован июньский индекс цен производителей, который, также как ИПЦ, неприятно удивил инвесторов. Так, рост показателя ускорился с 10,9% г/г в мае до 11,3% г/г в июне. Консенсус-прогноз при этом, наоборот, предполагал замедление роста индекса до 10,7% г/г. Базовый индекс цен производителей (за исключением энергии и продовольствия) замедлил свой рост с 8,3% г/г до 8,2% г/г, обновив минимум с ноября. Тем не менее это также не совпало с прогнозом, предполагавшим рост на 8,1% г/г. Происходило это на фоне того, что темпы роста цен на энергию выросли сильнее, чем ожидалось, хоть рост цен на продовольствие и замедлился.
Дополнительно негатив на мировом рынке вчера усиливался публикацией отчетностей американских банков, которые не оправдали ожидания инвесторов. Наконец, оптимизма не добавила и публикация недельных данных по числу обращений за пособиями по безработицы в США. Число обратившихся выросло на 9 тыс. до 244 тыс., обновив максимумы с середины ноября и напомнив об ухудшении ситуации на рынке труда. На этом фоне вчера на мировом рынке вновь заметно ухудшились настроения, впрочем, как и в среду, в дальнейшем на рынке наблюдалась коррекция. В частности, курс EURUSD, опускавшийся вчера до 0,996 $/€, по итогам дня вновь остался выше 1 $/€.
Сегодня утром была опубликована экономическая статистика уже в Китае. С одной стороны, данные показали, что ВВП во втором квартале упал сразу на 2,6% кв/кв, в то время как ожидалось его снижение на 1,5% кв/кв. Актуальные июньские данные указали на то, что промышленное производство после майского роста лишь на 0,7% г/г в июне выросло на 3,9% г/г. Тем не менее консенсус-прогноз предполагал более сильный рост показателя – на 4,1% г/г. С другой стороны, в июне наблюдалось заметное восстановление экономической активности со стороны спроса по мере ослабления эпидемиологических ограничений. Так, розничные продажи выросли сразу на 3,1% г/г после падения на 6,7% г/г в предыдущем месяце и против прогноза неизменности показателя.
Тем не менее, учитывая ухудшающуюся эпидемиологическую ситуацию, риски для очередного ослабления спроса в Китае сохраняются, и в целом сегодняшние данные не добавили позитива инвесторам. Сегодня статистика по розничным продажам и промышленному производству будет опубликована уже в США. Если показатели покажут рост слабее прогнозов, то падение рынка продолжится на фоне все приближающейся рецессии. Помимо этого, сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию июльского индекса потребительских настроений от Мичиганского университета, дальнейших отчетностей американских банков и майских данных по торговому балансу еврозоны.
Вчера нефтяные цены продолжили падать, и фьючерсы на нефть марки Brent в моменте опускались к $94,50/барр., обновив минимум с конца февраля. Доллар продолжил укрепляться (индекс доллара находится уже выше 108,5 п.), а опасения рецессии все усиливаются, что продолжает объясняться снижение нефтяных цен. Тем не менее риски со стороны предложения сохраняются, что помогло фьючерсам Brent закончить день снижением лишь на 0,47% до $99,10/барр. Более того, сегодня они на время превышали отметку в $100/барр., но по состоянию на 10:30 мск котировки снижаются на 0,05% и торгуются около $99,05/барр. Сегодня вечером будут опубликованы недельные данные по числу буровых установок в США. Если показатель заметно вырастет, то давление на нефтяные котировки дополнительно усилится, и фьючерсы Brent в преддверии выходных могут остаться ниже $100/барр.
Наши ожидания. Рубль в последние дни продолжает укрепляться в первой половине дня, но умеренно слабеть к вечеру. Так, в четверг курс USDRUB в моменте опускался к 57,75 руб./$, но по итогам дня он показал рост на 0,05% до 58,30 руб./$. Такой динамике рубля способствовали вчерашние новости о том, что в правительство были внесены Минфином детали нового бюджетного правила. Тем не менее пока обсуждение предлагаемых мер продолжается, и отсутствие конкретных анонсов не позволяет рублю показывать более заметное ослабление. Сегодня курс USDRUB растет на 0,17% и находится около 58,40 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. Хоть и в целом у рубля остается потенциал к укреплению, вероятно, в преддверии выходных курс USDRUB останется выше 57,75 руб./$.