Фьючерсы Brent могут вновь вернуться на уровни ниже $93 за баррель
В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня выросли сразу на 13 б.п. до 4,14% годовых, обновив максимум с 2008-го года. Сегодня они продолжают свой рост и находятся около 4,16% годовых. Фондовые индексы США вчера перешли к снижению – по итогам дня S&P500 потерял 0,67%, Dow Jones снизился на 0,33%, а NASDAQ – на 0,85%.
В среду настроения на мировом рынке ухудшились – во многом этому способствовала публикация более слабой отчетностей некоторых американских компаний, в то время как принципиально значимой макростатистики вчера не публиковалось. Можно отметить вчерашнюю публикацию сентябрьских данных по объемам строительства новых домов в США. Показатель перешел к снижению, опустившись за месяц сразу на 8,1% м/м, в то время как консенсус-прогноз предполагал снижение объемов строительства на 7,2% м/м.
Таким образом, дальнейший рост ставок по ипотеке до многолетних максимумов вкупе с высокими ценами на материалы продолжает оказывать давление на рынок недвижимости. Вчера в США также был опубликован месячный отчет ФРС по экономическим условиям в регионах страны – так называемая Бежевая книга. В целом она указала на дальнейший рост занятости и ослабление ценового давления, что не располагает к мягким действиям со стороны ФРС и, соответственно, не способствует усилению позитива на рынке. Наконец, стоит отметить, что вчера была опубликована финальная оценка сентябрьской инфляции в еврозоне. Темпы роста цен были пересмотрены вниз – с 10% г/г до 9,9% г/г. Тем не менее показатель остается на историческом максимуме, и вчерашняя переоценка инфляции не смогла остановить вчерашнее ослабление евро.
Сегодняшний день в мире отметится прежде всего итогами заседания Банка Турции. Последние заявления президента страны предполагают, что ставка в Турции вновь будет снижена на 1 п.п. до 11% годовых. Такое решение, хоть и будет ожидаемым, но дополнительно усилит давление на лиру, а также приведет к дальнейшему ускорению инфляции, которая уже находится у 83,5% г/г.
Сегодня инвесторы также обратят внимание на заявления целого ряда представителей ФРС и на публикацию традиционных недельных данных по числу обращений за пособиями по безработице в США. Их существенный рост укажет на ухудшение ситуации на рынке труда, что может усилить ожидания более мягких действий ФРС в будущем, поддержав спрос на рисковые активы.
Вчера нефтяные цены выросли - фьючерсы на нефть марки Brent прибавили сразу 2,64%, закончив день у $92,41/барр. доллар. С одной стороны, давление на котировки вчера оказывал укреплявшийся доллар. С другой стороны, поддержку нефтяным ценам оказала публикация недельных данных по запасам от Минэнерго США. Они указали на снижение запасов нефти за неделю на 1,72 млн барр., в то время как прогнозировался их рост на 1,38 млн барр. На этом фоне сегодня фьючерсы Brent растут на 1,18% и торгуются около $93,50/барр.
Сегодня динамика котировок во многом будет определяться реакцией доллара на вечерние заявления представителей ФРС. Особо жесткая риторика приведет к дальнейшему укреплению доллара, и фьючерсы Brent сегодня могут вновь вернуться на уровни ниже $93/барр.
В России. Вчера Росстат, помимо традиционных недельных данных по инфляции, опубликовал сентябрьские данные по индексу цен производителей. Впрочем, темпы роста показателя за месяц не изменились, оставшись на уровнях около 3,8% г/г, что соответствует минимумам с декабря 2020-го года.
Более важными для инвесторов были данные по недельной инфляции, которые продолжили указывать на замедление роста цен. Так, после роста на 0,03% н/н неделей ранее цены в стране с 11-го по 17-е октября увеличились на 0,02% н/н. В результате в годовом выражении инфляция замедлилась до 13,10% г/г. Во многом более слабой недельной инфляции способствовало снижение цен на полеты эконом классом сразу на 3,94% н/н. Ценовое давление в плодоовощной продукции при этом продолжило умеренно ослабевать – в частности, этому способствовало замедление роста цен на помидоры с 7,12% н/н до 5,04% н/н, хоть и удорожание ряда других плодоовощей ускорилось. Стоит также отметить, что за неделю хоть и слабо, но подешевели автомобили.
Таким образом, недельные данные по инфляции в целом располагают к слабому снижению ставки на заседании ЦБ в следующую пятницу. Тем не менее решение регулятора во многом определится октябрьскими данными по инфляционным ожиданиям, которые будут опубликованы на следующей неделе.
Наши ожидания. В среду рубль вернулся к ослаблению – по итогам дня курс USDRUB вырос на 0,26% до 61,74 руб./$. Вчерашнее укрепление доллара на глобальном рынке в текущих условиях ограниченно влияет на динамику рубля. Вероятно, слабый коррекционный рост курса USDRUB поддерживался вчерашними негативными геополитическими новостями.
Сегодня, впрочем, курс USDRUB снижается на 0,12% и находится около 61,66 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. Пик октябрьского налогового периода придется на вторник, и сегодня продажи валютной выручки компаниями-экспортерами могут усилиться, что способно поддержать снижение курса USDRUB к 61,50 руб./$.