Фьючерсы Brent могут опуститься ниже $86 за баррель
В центре внимания. В понедельник на мировом рынке превалировали умеренно позитивные настроения в отсутствии принципиально важных для инвесторов событий. Отметить стоит лишь июльские данные по инфляционным ожиданиям от ФРБ Нью-Йорка. Годовой показатель за месяц снизился на 0,3 п.п. до 3,5%, обновив минимум с апреля 2021 года, что поддерживает ожидания завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
В России вчера на рынке была повышенная волатильность, а главным событием дня стал анонс внеочередного заседания ЦБ РФ, итоги которого будут оглашены сегодня в 10:30 МСК. На мировом рынке инвесторы сегодня обратят внимание на утреннюю статистику по промышленному производству и розничным продажам в Китае (см. развернутый комментарий), которая вновь не оправдала рыночные ожидания.
В дальнейшем статистика по рознице выйдет и в США – данные не только прояснят перспективы экономического роста в стране, но и дадут сигналы о состоянии потребительского спроса, важные для оценки дальнейших действий ФРС. В России сегодня рынок будет отыгрывать итоги внеочередного заседания ЦБ РФ.
Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера снизились. Давление на котировки оказывало глобальное укрепление доллара. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $86,5/барр. Утренняя статистика из КНР пока не оказывает заметное негативное влияние на цены. Если данные по розничным продажам в США усилят опасения рецессии, фьючерсы Brent могут вновь опуститься ниже $86/барр. в связи с опасениями более слабого спроса на нефть.
В понедельник на российском валютном рынке наблюдалась высокая волатильность. В моменте курс USDRUB превышал 101,7 руб./$ даже на фоне вербальных интервенций со стороны отдельных представителей государства. Тем не менее после анонса внеочередного заседания ЦБ РФ рубль перешел к резкому укреплению.
Сегодня курс USDRUB находится уже у 95,2 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Итоги сегодняшнего заседания Банка России определят дальнейшую динамику рубля, особенно, если регулятор, помимо повышения ставки, анонсирует отдельные меры по контролю капитала или валютному регулированию.
Экономическая статистика в Китае. Сегодняшние данные из КНР вновь оказались заметно хуже рыночных прогнозов. Темпы роста промышленного производства страны в июле снизились сразу на 0,7 п.п. до 3,7% г/г (прогноз 4,4% г/г). При этом рост розничных продаж в Поднебесной неожиданно замедлился с 3,1% г/г до 2,5% г/г (прогноз 4,5% г/г), что напоминает о все еще слабом внутреннем спросе. Выходящая статистика в очередной раз указывает на более медленное, чем ранее оценивалось, восстановление китайской экономики.
Тем не менее негатив от данных ограничивает сегодняшнее неожиданное снижение Банком Китая ставки MLF на 15 б.п. до 2,5%. Смягчение денежно-кредитных условий может поддержать экономический рост Китая, но пока слабые данные из страны напоминают о рисах снижения цен на товарном рынке.
