Фьючерс на волатильность достиг значений почти равных "пандемийным"
В связи с текущей геополитической ситуацией возможно рассмотреть следующие сценарии развития событий, основой для которых могут служить только графики (Технический Анализ – не инструмент предсказаний, а прекрасный способ спрогнозировать возможные варианты будущих событий).
Тезис первый – статистический. Последний раз падение индекса РТС в течение более чем четырех месяцев подряд наблюдалось в 2014 году, и интенсивность падения была значительно ниже. В сочетании с текущими уровнями исторической поддержки и значениями RVI разумно сделать вывод, что движение вниз продолжится, но (!) не "без-откатно" и будет проходить в рамках снижающегося канала, так что 100 000 увидеть можем в моменте, а после будет 120 000 или что-то около. В среднесрочной перспективе преодоление 160 000–155 000 в 2022-м маловероятно по очевидной причине – отсутствие минимальных необходимых фундаментальных факторов. Это сценарий более позитивный.
Есть и второй. Не дипломатический и информационный конфликт, а реальный военный! В этом случае можно увидеть и 80 000. Стоит отметить тот факт, что опционные игроки оценивают максимальный риск пока что в районе 100 000.
Такие два сценария, к которым можно добавить пессимистичный прогноз по USD/RUB в моменте в районе 90.
Есть тенденции, диапазоны колебаний и опорные точки, но главным фактором является все-таки фактор наличия повышенного количества сделок по финансовым инструментам с реакцией на такие события. Пока рубль теряет позиции скорее на эмоциях, чем от большого количества сделок. Фьючерс на волатильность достиг значений почти равных "пандемийным", и теперь достаточно будет получить сигнал о смене тенденции в этом инструменте, который имеет стабильную тенденцию возврата к среднему, и можно будет обозначить окончание интенсивного падения российского рынка!
Источник: VolFix.Net | Инструмент Cluster Profile
Источник: сервис tradingview.com
Источник: сервис tradingview.com
Источник: сервис tradingview.com
Источник: VolFix.Net | Инструмент Cluster Profile
Инвесторам стоит вспомнить один из афоризмов Wall Street о том, что покупать акции стоит тогда, когда на улицах "льется кровь" (не стоит воспринимать буквально, можно перефразировать "когда всем страшно"). Таким образом можно получить хорошие активы по минимальным ценам. Из акций стоит выбирать те, что не имеют повышенных валютных рисков и чья продукция в любом случае будет востребована. Одним из подобных примеров может стать "ФосАгро", который я подробно рассматривал по запросу своих коллег в Телеграм. Если портфели были сформированы без маржинальной составляющей, то я бы не порекомендовал сейчас их трансформировать с целью фиксации убытков (какая разница, сколько в моменте стоит доля в хорошем бизнесе). Разумеется, для тех, кому позволяет уровень квалификации и компетентности, есть превосходная возможность хеджировать портфели акций короткими позициями по фьючерам в пропорциональном объеме (что уже могло быть сделано вами ранее) или, при снижении уровня волатильности, использовать защитные инструменты, например, те же фьючерсы VI.
В качестве итога, хочу отметить, что основные причины индифферентного отношения к панике на фондовом рынке таких акций как, например, "Норникель", "ВСМПО-АВИСМА" и некоторых других лежат в плоскости минимального участия иностранных инвесторов и низкой вероятности санкций; их влияние же будет практически нивелировано фундаментальными показателями компаний