Фундаментальных предпосылок для разворота растущего тренда на рынке нет
На текущей неделе запланировано не так много важной макроэкономической статистики. Из заметных новостей можно выделить цифры по индексу потребительских цен за июль в Германии и США, а также данные по индексу производственных цен в США. Но статистика прошлой недели создала достаточно позитивный фундаментальный фон для роста рынка акций.
Рост занятости в США в июле оказался слабее, чем прогнозировалось, он был пересмотрен в сторону понижения за предыдущие два месяца из-за охлаждения рынка труда после почти 18 месяцев повышения процентных ставок.
Согласно данным, опубликованным Бюро трудовой статистики в пятницу, было создано 187 тыс. новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе по сравнению с прогнозами в 200 тыс.
Это последовало за пересмотренным в сторону понижения значением 185 тыс. в июне и может быть воспринято как обнадеживающий признак, что Федеральная резервная система добивается прогресса в своей борьбе с инфляцией.
Тем не менее, риски роста инфляции присутствуют. Сокращение добычи нефти Саудовской Аравией и Россией сверх запланированного уже привело к заметному росту цен на черное золото, которое уже торгуется выше 86 долл./барр. Аномальная жара также способствует спросу на топливо, а так как в стоимость любого товара закладывается стоимость энергоносителей, то инфляция по результатам августа может вырасти. Эксперты прогнозируют увеличение инфляции в США на 0,3%, до 3,3%.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
В целом коррекционное нисходящее движение не выглядит завершенным. Возможен небольшой рост по индексу в начале недели, но к ее окончанию рынок, скорее всего, закроется на прежнем уровне.
В целом взгляд на текущей неделе нейтральный.
В пятницу российский рынок прервал многодневную серию роста и скорректировался на 1,8% по индексу МосБиржи, уйдя ниже отметки 3100 пунктов. Каких-то новостей, которые бы способствовали резкой смене настроений, не появлялось. Скорее всего, сыграл фактор общей перекупленности рынка.
Кроме того, сыграл фактор пятницы — небольшие продажи участников после утреннего обновления максимумов постепенно обеспечили эффект снежного кома, когда, видя начавшееся падение, многие трейдеры также поспешили зафиксировать прибыль. В результате пятничные объемы торгов оказались максимальными с февраля 2022 г.
В понедельник распродажи прекратились, что дает повод для продолжения среднесрочного растущего тренда. Фундаментальных предпосылок для его разворота не наблюдается на текущий момент.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Наиболее вероятна консолидация на текущем уровне в начале недели. К окончанию недели возможно возобновление растущей тенденции. Но маловероятно, что предыдущие максимумы будут переписаны.
Центральный банк Китая может сократить норму обязательных резервов для крупных банков уже в этом месяце, чтобы стимулировать кредитование и оживить импульс для восстановления экономики.
Таково мнение нескольких аналитиков, указавших на растущую стоимость кредитов со сроком погашения в этом месяце и до конца года как на причину, по которой Народный банк Китая высвобождает больше ликвидности.
Данные по инфляции в Китае на текущей неделе могут стать отправной точкой для локального рыночного тренда. Вероятно, Китай объявит о дезинфляции, и аналитики ожидают уменьшения годового показателя индекса потребительских цен примерно на 0,5% и снижения цен производителей приблизительно на 4%. Это поддерживает давление на цены в развитых странах, но и подчеркивает потребность в более значительных стимулах в Китае.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Появляются признаки формирования растущего тренда, но пока они недостаточно подтверждены. В целом на текущую неделю взгляд нейтральный.
Комментарии