Фундаментальных поводов для роста российского рынка нет
Российский фондовый рынок притормозил после двухдневного роста – на утренних торгах индекс МосБиржи торгуется у нуля, но выше 2660 пунктов. Накануне основные торги рублевого индикатора завершились ростом на 0,76% - до 2668,6 п., индекс РТС прибавил 2% - до 1026,02 пункта. Однако, как отмечают аналитики рост был вызван чисто техническими факторами.
По словам директора по стратегии ФГ «Финам» Ярослава Кабакова отскок выглядит логичным после чрезмерной просадки и панических распродаж в конце прошлой недели. При этом он отмечает, что вряд ли можно говорить о начале устойчивого восходящего тренда. «Продавцы временно отступили, однако фундаментальные риски сохраняются. Давление на инвесторов продолжают оказывать геополитические факторы — в частности, неопределенность вокруг возможных поставок США ракет Tomahawk Украине, что, по заявлениям Кремля, станет «серьезным витком эскалации». На этом фоне волатильность, вероятно, останется повышенной, и любое обострение может привести к быстрой фиксации прибыли после роста», - предупреждает он.
Лучшие эксперты в мире инвестиций соберутся 15 ноября в Самаре, чтобы поделиться секретами эффективного управления капиталом. Практические советы от лидеров мнений, обмен опытом и мощный нетворкинг – мероприятие для тех, кому небезразлично свое финансовое будущее. Регистрируйтесь для участия.
Сегодня на настроения инвесторов могут повлиять данные по инфляции в РФ, которые будут опубликованы вечером. Минфин России проведет аукционы по размещению ОФЗ 26249 и 26247 и Банк России опубликует “Обзор рисков финансовых рынков”.
Тем временем повышенная нервозность характерна и для глобальных финансовых площадок – на фоне правительственного кризиса во Франции и шатдауна в США. Доказательством тому служит очередной рекорд золота, которое закрепилось выше $4000 за унцию. Финансовый консультант, автор Telegram-канала "Кубышка.Финансы" Евгений Марченко подсчитал, что в текущем году золото установило около 40 исторических максимумов, а его совокупная рыночная стоимость достигла $26,9 трлн - больше, чем капитализация любого технологического гиганта. «Это не просто рост цены. Это симптом системного сдвига, - считает он. - Стало очевидно: ни доллар, ни евро, ни даже гособлигации развитых стран больше не могут считаться “безрисковыми”. Мир возвращается к жёстким формам обеспечения - к активам, которые нельзя “отключить”, заблокировать или девальвировать решением регулятора. И золото - идеальный инструмент для этой новой реальности». Эксперт прогнозирует, что $4000 - это совсем не конец этого движения.
А аналитик InvestFuture Евгений Попов считает, что уже и отметка в $5000 уже не выглядит фантастикой, если тенденции, приведшие драгметалл к росту сохранятся «Мир постепенно адаптируется к новой реальности — эпохе устойчиво высокой инфляции и политической неопределённости. Золото в этих условиях вновь становится не просто «тихой гаванью», а универсальной страховкой от рисков долга, девальвации валют и системных потрясений».
Сегодня утром продолжается также позитивная коррекция в нефти - котировки сорта Brent подрастают на 0,83% - до $65,99 за баррель, «бочка» Light оценивается в $62,29 за баррель (+0,91%).
Рубль снова укреплялся. По итогам вторника курс юаня на бирже просел на 0,15% и составил 11,473 рубля. Фьючерс на доллар подрастает утром на 0,06% и достиг 83 718. На межбанке доллар дешевеет на 0,11% - до 81,99 рубля, евро теряет 0,47% и стоит 95,2. Официальный курс доллара ЦБ на 8 октября составил 81,9349 рубля за доллар, курс евро - 95,6722.
Рыночные перспективы российского рынка выглядят туманно, поскольку новостной фон остается сложным из-за геополитики и макроэкономики. Так накануне Всемирный банк снизил прогноз роста российского ВВП на 2025 год с 1,4% до 0,9%, на 2026-й — с 1,2% до 0,8%, а на 2027-й — с 1,2% до 1%. Эксперты указывают, что в первом полугодии экономика РФ росла преимущественно за счет секторов, связанных с оборонной промышленностью и получающие гособоронзаказ, в то время как производство в гражданских отраслях стагнирует.
Ярослав Кабаков говорит о том, что с технической точки зрения индекс МосБиржи приблизился к зоне локального сопротивления в районе 2690 пунктов, где проходит одна из ключевых скользящих средних. «Без сильных новостных триггеров преодолеть этот уровень будет сложно. При сохранении нейтрального внешнего фона рынок может перейти в фазу консолидации в диапазоне 2620–2690 пунктов, что создаст базу для следующего движения. В случае выхода позитивных макроданных или стабилизации геополитической обстановки возможен рост к 2720–2740 пунктам, но без новостей, способных изменить баланс ожиданий, сценарий боковика выглядит предпочтительным.
Екатерина Крылова, управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа Банка ПСБ, также считает, что явных и ярких новостных поводов к продолжению активного роста нет, но в то же время из-за низких оценок рынка она не исключает сохранения тенденции к точечным покупкам. «Сегодня мы ждем, что индекс МосБиржи будет находиться в диапазоне 2630-2730 пунктов. Идей на рынке немного, но есть: во-первых, акции «Полюса» на фоне устойчивого роста цен на золото; во-вторых, акции «Сбера» - у банка крепкая бизнес-модель, ждем повторения рекорда по чистой прибыли в 2025 г. (~1,6 трлн руб.)», - говорит она.
Совет директоров “Аэрофлота” проведет в среду заседание. В повестке будет пять вопросов, в том числе об исполнении консолидированных показателей бюджета группы компании по итогам 1 полугодия, о системе мотивации, о реализации стратегии развития группы и другие.
Глобальные рынки утром торгуются смешанно. Рынки Китая закрыты по случаю национального праздника. Фьючерсы на ведущие европейские и американские индексы подрастают. В США вечером ждут “минутки” с прошлого заседания FOMC.