Фундаментальные проблемы экономики ЕС остаются актуальными и продолжат оказывать давление на евро

Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1530.36 пункта, понизившись на 0.33%. Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.31% и закрылся на уровне 1461.19 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.17% до 3178.67, индекс DJIA уменьшился на 0.30% до 13553.10. Американские индексы скорректировались после нескольких дней роста в ответ на объявленную ФРС программу количественного смягчения. Кроме этого, вышедшие вчера в США макроэкономические данные оказались негативными: производственный индекс Empire Manufacturing составил -10.41 при ожиданиях -2.00. JPMorgan понизил рекомендации по нескольким сырьевым компаниям, в том числе Cliffs Natural Resources и US Steel, с "overweight" до "neutral". Индекс VIX вырос до уровня 14.59. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 7 б.п. до 3.02%, а 10-летних - упала на 5 б.п. до 1.81%. Внешний фон к открытию российского рынка сложился негативный. Японский Nikkei понизился на 0.39%, китайский Shanghai Composite упал на 0.61%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.09%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.03%. Доллар консолидируется относительно корзины валют (USD index 79.03 (+0.03%)). Доллар зафиксировался относительно корзины валют на уровне 79. Евро (EUR/USD 1.309; -0.22%), в свою очередь, корректируется от достигнутых локальных максимумов чуть ниже уровня $1.31 и продолжает оставаться на высоком для валюты уровне. Доллар значительно упал относительно евро после того, как Бен Бернанке объявил о новой стимулирующей программе по выкупу MBS в объеме $40 млрд в месяц. Ранее конституционный суд Германии одобрил ратификацию ESM с условием, что обязательства Германии не должны превысить 190 млрд евро, а Марио Драги объявил о запуске программы OMT. В краткосрочной перспективе все это будет поддерживать евро, однако фундаментально валюта останется под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.10%, испанских - 5.96%. Иена (USD/JPY 78.65; -0.08%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.928; +0.03%) консолидируется против американской валюты. Цены на нефть падают Так, ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $113.01 (-0.69%), а WTI торгуется у отметки $96.19 (-0.45%). Нефть вчера существенно скорректировалась в короткий промежуток времени, что может объясняться разными факторами: от торговли (возможно, алгоритмической) вокруг экспирации октябрьских контрактов до технической ошибки. Слухи о возможном использовании США стратегического резерва были опровергнуты. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста. Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.16% до 1527.9. При крайне позитивном внешнем фоне российский рынок в виде индекса ММВБ укрепился значительно выше уровня 1500, а также ключевой поддержки на уровне 1450 (200-дневная средняя). Индекс оставил далеко позади коридор средних и технически перекуплен (RSI-14 = 73). Важная поддержка на 1450/65 (20-, 200-дневная средняя), затем 1439 (50-дневная средняя) и 1397 (100-дневная средняя). Сегодня в 13:00 выйдет индекс настроений в деловой среде от института ZEW в Германии. Индекс ММВБ