Фундаментальные причины для снижения рубля прежние - восстановление импорта и снижение экспортной выручки

Российские рынки. Российские рынки к середине основной торговой сессии демонстрируют разнонаправленную динамику. Индекс МосБиржи растет на 0,5%, а РТС теряет порядка 0,7%.

Индекс МосБиржи сегодня преодолел отметку сентябрьского максимума - 2492,15 пунктов и пытается продолжить рост. Индекс РТС из-за снижения национальной валюты остается ниже 1000 пунктов.

Внешний фон можно охарактеризовать как нейтрально-негативный. Цены на нефть снижаются после локальной консолидации накануне, а настроения на глобальных рынках преимущественно пессимистичные на фоне возвращения страхов замедления мировой экономики.

Наибольший рост демонстрируют нефтехимический и телекоммуникационный сектора. Индексы MOEXCH и MOEXTL прибавляют более 1%, опережая рынок. Более слабую динамику демонстрируют электроэнергетический и финансовый сектора. Индексы MOEXEU и MOEXFN растут в рамках 0,1%.

Индексы гособлигаций RGBI и корпоративных облигаций RUCBITR сегодня растут в рамках 0,1%.

Из макроэкономических данных в центре внимания на этой неделе данные по ВВП за 4 квартал 2022 года.

Глобальные рынки. Торги на фондовых биржах США в среду завершились разнонаправленно. В частности, индекс S&P500 снизился на 0,25%.

Отчет ADP вчера показал замедление роста занятости в частном секторе США за март с 261 тыс. до 145 тыс. в то время как ожидался рос на 200 тыс. Показатели деловой активности в секторе услуг США за март от PMI и ISM также оказались хуже прогнозов, однако все еще указывают на дальнейшее увеличение активности. 

В целом, инвесторы на фоне негативной статистики не уверенны в перспективах роста американской экономики, что вынуждает их фиксировать часть полученной прибыли возле локальных максимумов. Кроме того, в конце недели ожидаются данные по рынку труда США за март. При этом биржи уходят на пасхальные выходные, что может усиливать желание зафиксировать прибыль.

Фьючерсы на индекс S&P500 в середине торгов торгуются вблизи уровней закрытия вчерашнего дня на 0,1%, оставаясь у отметки 4100 пунктов. 

 Доходности по американским облигациям растут в начале кривой доходности и снижаются в середине и конце.  Доходность десятилетней американской облигации опустилась ниже уровня 3,3%.

Нефть. Нефть Brent торгуется в середине дня в районе $84,5 за баррель.

Выраженная динамика на нефтяном рынке отсутствует из-за неуверенности инвесторов в перспективах увеличения мирового спроса на нефть. Официальный отчет Минэнерго США накануне показал сокращение запасов нефти на прошлой неделе на 3,74 млн баррелей, что оказалось лучше ожиданий – позитивный сигнал для нефти. Тем не менее, статистика не оказала значительного влияния на ход торгов. Покупатели ждут более значимых сигналов, которые подтвердят рост мирового спроса на нефть. 

Рубль. В четверг рубль вплотную подобрался к отметке 81 по отношению к доллару США.

Фундаментальные причины для снижения рубля остаются прежними - восстановление импорта и снижение экспортной выручки, а также возможного, роста спроса со стороны банков, которые восстанавливают свою валютную позицию после выплаты по евробондам РФ.

В свою очередь, поддержать национальную валюту сможет нефть в случае роста после решения о сокращении добычи со стороны ОПЕК+.