Фундаментальные предпосылки для дальнейшего роста золота сохраняются
Рынок накануне. Рынок продолжает консолидироваться вблизи поддержки на уровне 2800 п. по индексу МосБиржи. По итогам торгов во вторник индекс МосБиржи нивелировал часть дневной просадки и завершил торги на отметке 2788,37 п., снизившись на 0,20% за день. Индекс РТС отступил на 0,24% до 913,97 п., в то время как индекс RGBI переписал очередной минимум с марта 2022 года, практически беспрерывно снижаясь на протяжении последнего месяца.
Рубль сохраняет тенденцию к ослаблению. Банк России сообщил о снижении чистых продаж иностранной валюты крупнейшими экспортерами в сентябре на 30% относительно августа, до $8,3 млрд, что было связано с ростом доли рубля в структуре внешнеторговых расчетов. Регулятор сообщает также о компенсации этих объемов ростом продаж валюты со стороны банков. Свою роль в ослаблении рубля в сентябре могло сыграть заметное сокращение нетто-продаж валюты со стороны Банка России, до 200 млн руб. в день, тем не менее увеличение объема продаж до 5,3 млрд руб. в октябре добавит ликвидности на рынке и позволит стабилизировать курс рубля.
Котировки Brent скорректировались после заметного роста предыдущие дни. С одной стороны, сырьевые рынки были разочарованы отсутствием информации о новых планах властей по стимулированию экономики Китая. С другой, рынок выдохнул на фоне снижения рисков эскалации конфликта на Ближнем Востоке и/или повреждения нефтяной инфраструктуры Ирана. Министр обороны Израиля собирается посетить Вашингтон, что может означать отсрочку в ответных действиях Израиля против Ирана.
Укрепление доллара США оказывает давление на котировки золота. Однако фундаментальные предпосылки для дальнейшего роста цен на драгметалл сохраняются. В сентябре ориентированные на инвестиции в золото биржевые фонды (ETF) зафиксировали нетто-приток капитала по итогам пятого месяца подряд.
Новости, ожидания и торговые идеи. Банк России «разморозил» дополнительную эмиссию Группы Позитив (POSI 2586,4 руб., -0,17%), в рамках которой компания планирует выпустить акции в объеме 7,9% в IV квартале 2024 года по закрытой подписке. Для миноритариев новости о дополнительной эмиссии традиционно носят негативный характер из-за размытия долей, но это никак не влияет на сам бизнес и его потенциал роста. По оценкам Центра стратегических разработок (ЦСР), российский рынок кибербезопасности вырастет почти в три раза к 2028 году и достигнет 715 млрд руб., а Группа Позитив окажется одним из бенефициаров этой тенденции, поэтому мы сохраняем оптимистичный взгляд на бумаги компании.
«Озон Фармацевтика» сообщает о намерении провести IPO на Московской бирже. Начало торгов бумагами ожидается в октябре. Инвесторам будут предложены исключительно акции из дополнительной эмиссии. Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены компанией на реализацию долгосрочной стратегии развития, снижение долговой нагрузки и прочие общекорпоративные цели. Представители фармацевтической отрасли узко представлены на российском фондовом рынке, тогда как уход зарубежных игроков из внутреннего контура открывает широкие возможности для роста отечественных компаний.