Фундаментально акции ВТБ остаются долгосрочно привлекательными
Накануне крайне волатильно себя вели бумаги ВТБ.
В понедельник они выросли почти на 13% на геополитической эйфории и слухах о возможном возвращении ряда российских банков в систему SWIFT. После этого просели примерно на 8% на фоне фиксации прибыли в этой бумаге.
Тем не менее фундаментально мы считаем бумаги крайне привлекательными по мультипликаторам. ВТБ — 2-й по величине активов и по клиентской базе в стране. P/B у банка равен 0,2х, а P/E составляет 1,12х. В планах: активное масштабирование розничного бизнеса, включая экспансию в регионах и достижение уровня рентабельности 20%.
ROE за последние 12 отчетных месяцев равна 16%, — это минимальное доступное значение за такой период по банковской индустрии.
Мы рекомендуем держать в портфелях бумаги ВТБ долгосрочно.
В январе банк устами Костина подтвердил планы заработать в этом году 550 млрд руб. чистой прибыли и возобновить дивидендные выплаты по итогам 2025-го в 2026 году.
Комментарии