ФРС убедила рынки вновь расти... Надолго ли?

Фондовые индексы в четверг продемонстрировали умеренный рост, при этом Nasdaq 100 поднялся до недельного максимума.

Акции сохранили умеренный рост после того, как председатель ФРС Пауэлл заявил, что экономика США "хорошо подготовлена" для того, чтобы справиться с более высокими процентными ставками.

Нельзя сказать, что аппетит к риску у инвесторов вновь поднялся. Но и консервативные сделки мы также не фиксируем.

Падение доходности казначейских облигаций в четверг привело к закрытию коротких позиций по акциям.

Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1,5-недельного минимума в четверг в 3,002%.

Кроме того, снижение инфляционных ожиданий является бычьим фактором для акций после того, как 10-летняя безубыточная инфляция упала до 4-месячного минимума.

Второй день выступления главы ФРС дало инвесторам ту самую надежду, которую они питали еще с прошлой недели.

Некоторое осознание защищенности привело к тому, что инвесторы стали выискивать действительно недооцененные бумаги, которые в перспективе смогут обогнать инфляцию.

С другой стороны, рост акций в четверг был ограничен отрицательным переходящим периодом от падения Euro Stoxx 50 на -0,8% до минимума за 3,5 месяца. Кроме того, более слабые, чем ожидалось, экономические данные США в четверг оказали медвежье влияние на акции после того, как еженедельные заявки на пособие по безработице упали меньше, чем ожидалось, а индикатор производственной активности в США замедлился больше, чем ожидалось, до почти двухлетнего минимума.

Еженедельные первоначальные заявки на пособие по безработице в США упали на -2 000 до 229 000, что свидетельствует о более слабом рынке труда, чем ожидалось в 226 000.

Напомню, что рынок труда для ФРС является ключевым показателем.

Июньский индекс деловой активности в производственном секторе S&P Global в США упал на -4,6 до почти двухлетнего минимума в 52,4, что оказалось слабее ожиданий в 56,0.

Инвесторы обратили внимание на отчетность компании FedEx. Рост составил после отчета +6%.

Компания получает выгоду от более высоких тарифов на доставку и топливных сборов. Выручка компании выросла на 8% в четвертом квартале, а операционная прибыль достигла 6,7% по сравнению с прошлым годом.

Как мы видим крупные участники рынка точечно работают по отдельным бумагам. Поскольку именно сейчас нужно проводить ребалансировку своих портфелей, пока дорожная карта ФРС имеет четкие очертания.