ФРС США сегодня огласит решение по ставке: вот, что нужно знать
Заседание Федеральной резервной системы США, скорее всего, завершится в среду тем, что мегарегулятор сохранит ставку на уровне 5,25-5,5% – это именно то, чего хочет рынок на данный момент. Об этом пишет CNBC.
В среду инвесторы будут следить за сигналами, которые даст председатель Джером Пауэлл и остальные члены Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) по поводу дальнейшей траектории монетарной политики.
«Я считаю, что Пауэлл будет очень сдержанным и осторожным, чтобы не показаться слишком агрессивным», - полагает Джош Эмануэль, главный инвестиционный стратег Wilshire.
Поскольку большая часть опасений инвесторов сосредоточена вокруг того, насколько могут повыситься ставки и как долго ФРС будет удерживать их высокими, пресс-конференция Пауэлла после заседания, а также заявление FOMC могут повлиять на рынки.
«Последнее, что Пауэлл хочет здесь сделать, — это совершить ошибку и показаться слишком агрессивным, потому что следствием этого, как вы можете видеть, является создание среды, свободной от риска. Вы уже начали видеть небольшой технический сбой в акциях», - комментирует Эммануэль. «И на рынке очень, очень короткие казначейские облигации».
Фактически, в среду рынки будут иметь двойную направленность. Ранее в тот же день министерство финансов США предоставит дополнительную информацию о своих потребностях в финансировании в ближайшем будущем, что может стать поворотным моментом для инвесторов, которые уделяют пристальное внимание тому, как правительство управляет своим долгом в размере $33,7 трлн. Также в среду будет опубликован отчет министерства труда США о вакансиях в сентябре и оценка ADP по росту заработной платы в частном секторе.
Все это происходит за два дня до того, как министерство труда США опубликует свой отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе за октябрь, и происходит вслед за отчетом, показывающим более высокий, чем ожидалось, экономический рост в третьем квартале, но, вероятно, впереди экономику ждет замедление.
«ФРС, скорее всего, сохранит ставки на стабильном уровне, несмотря на ускорение роста ВВП и занятости», - заявили кредитные стратеги Bank of America в записке для клиентов. «ФРС заняла более осторожный тон в связи с повышением долгосрочной ставки Казначейства. На пресс-конференции председатель Пауэлл, скорее всего, повторит, что ФРС «действует осторожно».
В банке добавили, что ожидают, что заявление Пауэлла после встречи будет «во многом зеркальным отражением» замечаний, которые он сделал в Нью-Йорке ранее в октябре. В своей речи Пауэлл сказал, что, по его мнению, инфляция все еще слишком высока, и предупредил, что ФРС, хотя и способна действовать осторожно, настроена на возможный риск роста инфляции.
Дэвид Дойл, глава экономического отдела Macquarie Group, считает, что комментарии Пауэлла «могут оказать большее влияние на рынок», чем заявление FOMC, добавив, что рынки будут следить за мнением председателя о движении доходности казначейских облигаций. Он также отметил, что ФРС уже ознакомилась с ежеквартальным опросом старших кредитных специалистов, который оценивает, насколько жесткие условия кредитования в банках.
Со своей стороны, рынок оценивает нулевую вероятность повышения ставок на этом заседании и лишь 29%-ную вероятность повышения в декабре, согласно инструменту FedWatch группы CME. Трейдеры полагают, что первое снижение ставки может произойти в июне.
Тем не менее, некоторые участники рынка считают, что ФРС может быть вынуждена пойти на новое повышение ставки, поскольку инфляция устойчиво высокая.
ФРС, скорее всего, «пока не подаст сигнал о том, что ужесточила политику», - полагает Мэтью Райан, глава отдела рыночной стратегии Ebury.
«Мы по-прежнему считаем новое повышение ставок в США маловероятным в текущем цикле», - сказал он. «В качестве компромисса мы думаем, что ФРС подчеркнет, что снижение ставок не ожидается в ближайшее время, а смягчение начнется не раньше второй половины 2024 года».