ФРС обеспокоена инфляцией, подогреваемой Трампом. Ваши акции в безопасности?

Ключевые моменты

Федеральная резервная система обеспокоена тем, что тарифы и более высокие цены на нефть поднимают инфляцию.

ФРС сталкивается с дилеммой, поскольку экономический рост также замедлился.

Самые безопасные акции в этой среде – это акции энергетических компаний, акций коммунальных услуг, акций товаров повседневного спроса и некоторых компаний в сфере здравоохранения.

Инфляция была "подстегнута тарифами", сказал председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на пресс-конференции на прошлой неделе. Однако он и другие члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) не уверены, сколько времени потребуется, чтобы тарифы отразились на экономике.

Пауэлл также отметил, что инфляция возросла в последние недели, вероятно, из-за "существенного роста цен на нефть, вызванного сбоями в поставках на Ближнем Востоке." Он охарактеризовал ситуацию как "нефтяной шок". На вопрос, будет ли этот нефтяной шок временным, Пауэлл ответил: "Никто не знает."

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Председатель ФРС никогда не упоминал президента Дональда Трампа по имени. Но ему не нужно было. Большинство наблюдателей осознают, что президент является общим знаменателем факторов, поднимающих инфляцию. Тарифы не представляли собой такую инфляционную угрозу до возвращения Трампа в Белый дом. Более высокие цены на нефть являются прямым результатом атаки на Иран, санкционированной президентом.

ФРС по крайней мере немного обеспокоена инфляцией, подстегиваемой Трампом. Ваша портфель акций в безопасности?

Дилемма ФРС

Не рассчитывайте на то, что Федеральная резервная система легко выведет экономику и инвесторов из этой ситуации. Реальность такова, что ФРС сталкивается с дилеммой в текущей динамике.

Важно отметить, что ФРС не может много сделать с инфляцией, вызванной тарифами. Почему? Инфляция, вызванная тарифами, не является следствием высокого спроса на товары и услуги. ФРС может повысить процентные ставки, чтобы охладить спрос, но такой подход просто не работает с инфляцией, вызванной тарифами.

Резкое повышение цен на нефть усложняет все. Более высокие энергетические расходы влияют на все сектора экономики. Поэтому нарушение движения через Ормузский пролив поднимает инфляцию повсеместно.

Конечно, ФРС могла бы повысить процентные ставки, чтобы снизить спрос и помочь удержать инфляцию под контролем. Однако есть и другая проблема: экономический рост угасает. В феврале рост ВВП США замедлился до 1,4%, что значительно ниже ожиданий. Задача ФРС заключается не только в сдерживании инфляции и стабилизации цен; она также стремится максимизировать занятость. Повышение ставок может еще больше ослабить экономику и сократить число рабочих мест.

Какие акции сегодня самые и наименее безопасные?

Какие акции в вашем портфеле подвержены наибольшему риску в том, что может стать периодом стагфляции? Акции роста с высокими оценками и минимальной прибылью, вероятно, находятся на верхних строчках списка. Оценки этих акций в значительной степени зависят от дисконтирования будущих доходов. Если процентные ставки окажутся выше ожидаемых, текущая стоимость будущих доходов компаний снизится, что приведет к падению их оценок.

Акции потребительских товаров также подвержены большему риску, чем большинство. Когда потребители начинают экономить, они в первую очередь сокращают расходы на необязательные товары. Кроме того, акции компаний с малой капитализацией, как правило, более чувствительны к экономическим спадам и процентным ставкам.

Хорошая новость заключается в том, что некоторые типы акций, вероятно, будут относительно безопасными (или, по крайней мере, более безопасными) в среде с высокой инфляцией и низким ростом. Самыми очевидными кандидатами являются акции энергетических компаний, которые получают выгоду от более высоких цен на нефть.

Я думаю, что Chevron (NYSE: CVX) является особенно хорошим выбором. Это третья по величине энергетическая компания в мире и крупнейший производитель природного газа в США. Chevron также выплачивает привлекательные дивиденды. Акции качественных дивидендных компаний могут лучше удерживаться, поскольку инвесторы ищут стабильность.

Акции коммунальных услуг также обычно являются безопасной гаванью для инвесторов. Коммунальные компании генерируют надежный денежный поток и защищены от конкуренции. Обычно они выплачивают стабильные дивиденды.

Хотя акции потребительских товаров, вероятно, будут более рискованными, акции товаров повседневного спроса, вероятно, станут более привлекательными для многих инвесторов. Walmart (NASDAQ: WMT), например, может испытать меньшую волатильность, чем большинство акций. Низкие цены компании должны обеспечить, чтобы клиенты продолжали делать покупки в ее магазинах.

Многие акции в сфере здравоохранения также остаются устойчивыми в периоды инфляции, особенно те, чьи продукты являются необходимыми для пациентов. AbbVie (NYSE: ABBV) выглядит как хорошая акция в сфере здравоохранения для инвестирования. Пациенты продолжат использовать препараты этой фармацевтической компании независимо от того, что происходит с экономикой. Как и Walmart, AbbVie также является Королем дивидендов (акции, которые увеличивали дивиденды как минимум на 50 последовательных раз).

Не паникуйте, но будьте готовы

Безусловно, ФРС не паникует. И вам не следует. Однако важно быть готовым к тому, что высокая инфляция может продлиться дольше, чем кто-либо хочет.

Не отказывайтесь от акций, но будьте очень избирательны в отношении того, какие акции вы покупаете и держите. Проверьте, насколько ваш портфель подвержен секторам, чувствительным к инфляции. Сосредоточьтесь на акциях с устойчивым спросом, финансовой стабильностью и сильной ценовой властью.

Стоит ли сейчас покупать акции AbbVie?

Прежде чем покупать акции AbbVie, подумайте об этом:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые следует купить сейчас... и AbbVie не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную доходность в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 503 592 $!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 076 767 $!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 913% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 25 марта 2026 года.

Кит Спитс имеет доли в AbbVie и Chevron. Motley Fool имеет доли в и рекомендует AbbVie, Chevron и Walmart. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод