Founders Fund выбрал победителей AI-гонки

Founders Fund Питера Тиля радикально меняет подход к инвестициям в AI, переходя от осторожности к концентрированным ставкам на ключевых игроков индустрии, сообщает The Information. На ежегодной встрече с инвесторами Тиль и партнеры фонда представили план концентрации инвестиций в единственную компанию на каждом уровне AI-стека, в отличие от конкурентов вроде Andreessen Horowitz и Lightspeed, которые распыляют капитал по десяткам стартапов.

Founders Fund делает крупнейшие ставки в истории фонда на четырех игроков – по одному на каждый критический уровень AI-инфраструктуры:

• OpenAI – модели и приложения;
• Crusoe – дата-центры и энергетическая инфраструктура;
• Cognition – AI-разработка ПО;
• General Matter – ядерная энергетика для питания AI дата-центров.

По словам Тиля и Сэма Альтмана, выступавшего на встрече, победителями в AI-гонке станут компании, способные быстрее всех достичь масштаба.

Инвестируйте в перспективные стартапы раньше других вместе с «Финамом». Если вы квалифицированный инвестор, заработайте до 217% на pre-IPO ключевого бенефициара роста рынка GenAI. Scale — лидер на рынке обработки данных, а также создания и внедрения корпоративных приложений на базе генеративного ИИ. Сегодня Scale является неотъемлемым инструментом для таких технологических гигантов, как Microsoft, Google и OpenAI.

Crusoe – ключевая ставка на AI-инфраструктуру: Founders Fund в сентябре проинвестировал в новый раунд Crusoe по оценке $10 млрд. В сентябре Crusoe завершила первую фазу кампуса дата-центров в Абилине для Oracle, которая обеспечивает облачными вычислениями OpenAI в рамках проекта Stargate ($500 млрд инвестиций). Выбор Crusoe как единственной ставки Founders Fund на уровне дата-центров подчеркивает уникальное конкурентное преимущество компании: вертикальная интеграция производства энергетической инфраструктуры + рекордная скорость строительства создают непреодолимый барьер для конкурентов в эпоху дефицита мощностей.

Новая стратегия отражает давнее убеждение Тиля, что лучшие инвестиции – в компании с потенциалом создания монополий. Фонд планирует поддержать примерно 10 компаний из своего последнего growth-stage фонда ($4,6 млрд) против 31 компании из первого фонда – драматическое сокращение количества ставок при увеличении их размера. Тиль публично сравнивал текущее состояние AI с dot-com бумом: "AI в 2024 году – как интернет в 1999-ом. На бизнес-уровне это очень опасная территория". Несмотря на предупреждения о пузыре, фонд делает одни из крупнейших инвестиций в своей истории, веря в победу через масштаб.

По нашему мнению, концентрированная стратегия Founders Fund на Crusoe подчеркивает критическую важность AI-инфраструктуры как основы всей индустрии. С учетом track record фонда (инвестиция $671 млн в SpaceX принесла $20,3 млрд – рост в 30 раз) и готовности идти против течения, ставка на Crusoe сигнализирует об огромном потенциале компании в эпоху масштабирования AI.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками